卢森堡 RAIF 与卢森堡 SICAR:有什么区别? - Damalion - Independent consulting firm.

卢森堡是外国私人投资者和法人实体在欧洲及其他地区扩大投资组合的理想门户。 它已证明自己是为另类资产和受监管的投资工具提供服务的首要司法管辖区。 外国投资者和基金发起人中最受欢迎的两种结构是预留另类投资基金 (RAIF) 和风险资本投资公司 (SICAR)

让我们看看预留另类投资基金(RAIF)和风险资本投资公司(SICAR)的主要特点,以及它们之间的区别。

卢森堡的 RAIF 和 SICAR 比较表

 RAIF 西卡
适用法例 2016 年 7 月 23 日法(RAIF 法)2004 年 6 月 15 日法(SICAR 法)
由 CSSF 监督不。 根据指令 2011/61/EU,RAIF 必须由授权的另类投资基金经理 (AIFM) 管理,该基金经理可能在卢森堡、另一个欧盟成员国或第三国设立。 是的
合格资产 无限制的仅限于对代表风险资本的证券的直接和/或间接投资,包括高风险投资、开发或在证券交易所上市。

允许对其他资产进行临时投资,以等待对风险资本的投资。
欧洲护照是的,根据 AIFM 指令是的,如果遵守 AIFM 指令。
风险分散要求无风险分散要求。 没有明确定义的风险分散要求,但应按照风险分散的概念进行操作。

如果仅投资于风险资本,则不会分散风险。
实体类型 结构可以是开放式或封闭式的。

可变资本投资公司 (SICAV)

固定资本投资公司(SICAF)

私人有限公司(SARL)

公共有限公司(SA)

股份有限公司(SCA)

公共有限公司形式的合作社(SCoSA)

有限合伙(SCS)

特殊有限合伙(SCSp)

共同基金(SCP)
结构可以是开放式或封闭式的。

可变资本投资公司 (SICAV)

固定资本投资公司(SICAF)

私人有限公司(SARL)

公共有限公司(SA)

股份有限公司(SCA)

公共有限公司形式的合作社(SCoSA)

有限合伙(SCS)

特殊有限合伙(SCSp)

共同基金(SCP)
独立子基金是的是的
托管人要求是的,如果在卢森堡成立。是的,如果在卢森堡成立。
主馈基金是的是的
中央行政 中央管理机构必须在卢森堡。中央管理机构必须在卢森堡。
合格投资者仅限于消息灵通的投资者仅限于消息灵通的投资者。
出具文件要求签发文件签发文件
最大股东没有限制没有限制
所需的服务提供商/保管人是的,根据 SICAR 法保存是的,根据 AIFM 法律托管。
最低股东没有最低要求 没有最低要求
最低股本125 万欧元将在公司成立后的 12 个月内实现。成立后 12 个月内实现 100 万欧元
注册要求如果注册为 SICAV 或 SICAF 或共同基金 (FCP) 的管理人员必须在卢森堡。

AIFM 和董事没有国籍或居住要求。 AIFM 的至少两名官员必须位于卢森堡。
注册办事处必须在卢森堡。 董事没有国籍或居住地要求。
投资组合管理 投资组合管理职能受 AIFMD 和欧盟委员会授权条例 EU No 231/2013 监管。

投资组合管理可由非欧盟 AIFM 在特定的第三方国家制度下执行。
受资产管理人当地法规监管的投资组合管理。

投资组合管理可由非欧盟 AIFM 在特定的第三方国家制度下执行。

对于质量不如 AIF 的 SICAR,投资组合管理功能受当地法规的约束,而监管机构之间可以进行监管安排。
资产净值 每年至少报告一次所需的资产净值。
借款限制是的是的
清单 是的,但在投资者资格方面需要遵守某些规则。是的,但在投资者资格方面需要遵守某些规则。
审计要求是的是的
股息分配 股息分配必须在招股说明书中注明。 对于 SICAV 和 FCP,无论已实现的结果如何,都必须在维持资本份额的范围内进行分配。

SICAF 作为 SA 或 SCA 组织,末期股息分配受商法约束。

SA、SCA 和 SARL 必须根据商法的法定要求进行股息分配。
股息分配必须在招股说明书和公司章程中注明。

中期股息分配不是最终的,也不受特定监管限制,除非遵守最低资本份额要求和其他组成文件。

公司所得税按照规则,不会,除非 RAIF 投资于风险资本。 完全征税,风险资本豁免。
双重征税条约取决于目标公司的管辖范围。 取决于目标公司的管辖范围。
订阅税按照规定,是的。
资产增值税
财产税
利润分配预扣税
利息预扣税不,除了欧盟储蓄指令案例。不,除了欧盟储蓄指令案例。
增值税是的,有某些例外情况。是的,有某些例外情况。

卢森堡是投资基金成立的理想之地

保留另类投资基金 (RAIF) 和风险资本投资公司 (SICAR) 继续在欧盟内外的外国投资者和基金发起人中建立良好的声誉。 这些基金结构得到该国出色的法律和监管框架的支持,不断发展,为发起人提供最佳投资工具,同时为投资者提供最大程度的保护。

Damalion 为希望在卢森堡及其他地区增加财富的外国投资者提供投资基金和另类投资基金方面的专家咨询解决方案。 我们广泛的全球服务网络使我们能够将我们的专业知识扩展到全球的发起人。 我们合格的专业人士和人脉为法人实体和私人投资者提供公司组建、基金设立、投资优化和税务咨询方面的最佳策略。 要了解更多信息,请立即联系 Damalion 专家

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