ルクセンブルグでブロックチェーン投資ファンドを設立 - Damalion - Independent consulting firm.
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ルクセンブルクでは、フィンテックが従来の金融サービスの根幹を徐々に揺るがしつつあります。 実際、ブロックチェーンだけでも、取引、会計、為替など重要な金融サービスを一変させるゲームチェンジャーとして急速に認知されつつあるのです。

暗号ファンディングの人気が着実に高まる中、金融セクター監督委員会(CSSF)は、ルクセンブルクにおける仮想資産に関するよくある質問に対し、ガイダンスを発表しました。 暗号通貨がルクセンブルクや海外の投資家の間で人気の投資対象になっていることから、金融セクター監督委員会(CSSF)は、同国の金融セクターにおけるこの最先端のイノベーションをフレーム化し、促進することを目的としています。

ルクセンブルクでの仮想資産の資金調達に関する一般的なガイドラインを紹介します。 さらに、このガイドラインは集団投資事業者向けに作成され、金融セクター監督委員会(CSSF )が暗号通貨投資や仮想投資ファンドの適切かつ効率的な運用に関する質問に回答できるようになっています。 これには、投資家のプロフィール、必要な認可、ルクセンブルグにおけるマネーロンダリングやテロ資金調達のリスクを防止するための規制に関するガイダンスが含まれます。

仮想資産の資金調達のための代替投資ファンド

  • 金融監督庁(CSSF)は、仮想資産がもたらす金融イノベーションがもたらす課題を全面的に受け入れています。
  • ルクセンブルグは、専門家や一般投資家向けの新しい資産クラスの規制に関して、オープンで慎重なリスクベースのアプローチを取ることで、金融業界の開放を期待しています。

幅広いデジタルアセットに対応

金融セクター監督委員会(CSSF)は、投資家や金融専門家がポートフォリオの分散化戦略の一環として仮想資産を利用する際に直面しうる問題について言及した。 デジタルアセットに関する規制は、仮想資産や新時代の通貨を幅広くカバーしているため、より複雑になっています。

ここでは、大公国の暗号資金調達におけるガイドラインを紹介します。

  • デジタル・トークンは、同じデジタル台帳、ブロックチェーン、技術、暗号を使用していても、投資、支払い、あるいは1つまたは複数の資産のバスケットを反映するなど、多くの目的に使用することができます。
  • 場合によっては、デジタルトークンも金融商品の定義に該当する可能性があります。 また、ルクセンブルグにおける新しい暗号通貨の設立や不動産のトークン化などのプロジェクトの資金調達に利用することも可能です。
  • アセットクラスは、その特性により、投資家に提供する機会とリスクを決定します。
  • デジタル資産を含む投資活動を検討している法人は、流動性、技術、ボラティリティ、カウンターパーティに関連して、独自のデューデリジェンスを実施する必要があります。
  • さらに投資家は、暗号通貨の評判を評価し、この新しいタイプの投資に伴う潜在的な利益とリスクを明確に把握する必要があります。
  • 法人および個人投資家は、賢明で十分な情報に基づいた投資決定を行うために、すべての事業分野において徹底したリスク選好度評価を行う必要があります。
  • 既存の企業は、デジタル・トークンのような仮想資産を含む可能性のある将来の規制要件に事業運営を適合させることが推奨されます。
  • ルクセンブルクの投資家は、欧州市場が近々導入する暗号資産規制を考慮する必要があります。この規制は、既存の規制には含まれない特定の種類のデジタル資産の規制に関わるものです。

ルクセンブルグにおけるUCITS、AIFS、イニシエーターに対する暗号資金の影響

  • 2004年11月12日のマネーロンダリングおよびテロ資金調達防止法で定義された暗号通貨などの仮想資産への投資は、すべてのタイプの投資家や投資イニシアティブに適しているわけではありません。
  • UCITS(Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities)や、プロやアマチュアではない投資家を対象としたファンド、年金基金は、仮想資産に直接または間接的に投資することはできません。
  • 仮想資産のエコシステムで活躍する企業の株式など、金融商品に分類される資産は規制の対象外です。 そのため、譲渡可能証券集団投資事業(UCITS)の適格投資対象として使用される可能性があります。
  • マネーロンダリング・テロ資金供与対策法に基づくデジタル資産への投資は、投資が既存の規制要件の適用と遵守を妨げたり抑止したりしない限り、十分な知識を持った投資家を対象としたファンドと両立することができるだろう。
  • 認可されたオルタナティブ投資ファンドマネージャー(AIFM)を持つオルタナティブ投資ファンドは、ルクセンブルクで仮想資産に直接または間接的に投資することができます。 これは、ファンドの株式またはユニットが十分な知識を持つ投資家のみに販売される場合、許可されることがあります。 また、オルタナティブ投資ファンドの運用者は、新たな投資戦略について金融セクター監督委員会(CSSF)から認可の延長を受ける必要があります。
  • 金融セクター監督委員会(CSSF)も、仮想資産の投資方針への組み込みと適切な内部統制活動の関連性を強調している。
  • 投資運用会社は、仮想資産投資がファンドのリスクプロファイルに与える影響について、徹底的な評価を行わなければならない。 マネージャー側のデューデリジェンスにより、ファンドの書類の透明性と適時性が確保される。
  • 仮想資産への投資を検討している規制対象および非規制対象の代替ファンドの公認投資ファンドマネージャーは、金融セクター監督委員会(CSSF)から事前に認可を取得する必要があります。 プロジェクトの説明、関与したサービスプロバイダー、投資の性質上直接か間接かの分類、最新のリスク管理および評価方針など、完全な文書を提供しなければならない。
  • さらに、公認投資ファンドマネージャーは、投資運用プロセスに関与するポートフォリオやその他の事業体の経験に関する説明書を提出しなければならない。
  • 暗号ファンドは、預託者の役割、潜在的投資家に関する情報、流通経路、資産のマネーロンダリング防止法およびテロ資金供与防止法分析に関する説明を提出しなければなりません。
  • クリプトファンドの組成者は、事前に金融セクター監督委員会(CSSF)にそのプロジェクトを提示し、投資マネージャーや他の参加者が暗号鍵へのアクセスを通じて仮想資産をどのようにコントロールするかを詳細に説明する必要があります。 マネーロンダリング・テロ資金供与対策法第1条(20c)に基づく活動については、提供するサービスの分析を提示する必要があります。
  • 暗号ファンディングを行う投資運用会社は、開始前に金融セクター監督委員会(CSSF)に仮想サービス提供者に分類されるよう正式な登録を申請する必要があります。
  • 仮想資産への投資が監督機関のマネーロンダリングやテロ資金調達のリスクを高める可能性があることから、金融セクター監督委員会(CSSF)は適切な一連の緩和策を実施する必要があります。

ルクセンブルクにおけるクリプトファンディングの普及状況

2021年、暗号通貨市場に触発され、多くの投資マネージャーがルクセンブルクをオルタナティブ投資ファンドの設立に最適な場所として検討するようになりました。

ルクセンブルクのクリプトファンドは、まずイニシャル・コイン・オファリング(Initial Coin Offering)から始まります。 このプロセスでは、プロジェクトに関する重要な情報を含むドキュメントを作成します。 クリプトファンドの設立に不可欠な要素には、以下のようなものがあります。

  • プロジェクトの詳細とスケジュールに関する情報
  • 必要資本額
  • トークン
  • 投資家に対するトークン単位の配当金

暗号ファンドのマーケティングは、暗号ファンドの作成プロセスの次のステップである。 ファンドイニシエーターは、必要な資金を集めるためにプロジェクトを推進します。

ルクセンブルグにおける暗号ファンドは、特別有限責任パートナーシップ(SCP)として設立することができます。

  • クリプトファンドを特別なリミテッドパートナーシップとして設立する利点は、EUR 100,000,000の資本金基準で規制されないということです。
  • カストディアン要件はありません。
  • 規制対象マネージャーは不要です。
  • 金融監督庁(CSSF)の承認は必要ありません。
  • ルクセンブルクで銀行口座を開設する必要はありません。
  • クリプトファンドの監査役を選任する必要はありません。

サイプトファンドは、リザーブド・オルタナティブ投資ファンド(RAIF)として設立されることもある

  • Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)の形式による暗号ファンドの設定と登録は、シンプルで簡単です。
  • Reserved Alternative Investment Fund(RAIF)形式の暗号ファンドは、より高い柔軟性と税の透明性を享受することができます。
  • Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)として設定 された暗号ファンドは、わずか数週間で完了することができます。
  • また、暗号通貨を証書に変換するために証券化ビークルを利用することもできる。

Damalionは、ルクセンブルグにおける暗号ファンドの設立と登録 に必要な専門的なコンサルティングソリューションを提供します。 海外の法人や個人投資家に対して、ブロックチェーンや暗号による資金調達の機会について、金融業界の知見を広めることを目的としています。 私たちは、専門のグローバルサービスネットワークを持ち、お客様の希望する法的形態へのセットプロセスを促進します。 ルクセンブルグにおけるクリプトファンドの設立と登録について詳しく知りたい方は、ダマリオンの専門家に今すぐご相談ください。

本情報は、個別の税務・法務に関するアドバイスに代わるものではありません。 お客様の具体的な状況については、有資格の税務・法務アドバイザーにご相談されることをお勧めします。