लक्ज़मबर्ग आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) की कर व्यवस्था - Damalion - Independent consulting firm.
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14 जुलाई 2016 को, लक्ज़मबर्ग की संसद ने बिल ऑफ़ लॉ नं। 6929 ने आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) की शुरुआत की, जिसका उद्देश्य ग्रैंड डची में फंड परिदृश्य में क्रांति लाना है। यह नई व्यवस्था कुछ हद तक आकर्षक कर व्यवस्था के साथ विशिष्ट निवेश कोष (एसआईएफ) के लिए लागू शासन को दोहराती है, लेकिन इसमें वित्तीय क्षेत्र के पर्यवेक्षण के लिए आयोग (सीएसएसएफ) द्वारा प्रत्यक्ष पर्यवेक्षण शामिल नहीं है। यह वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) की संरचना के लिए विकसित किया गया था जो एक विधिवत अधिकृत वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक (एआईएफएम) की नियुक्ति करता है।

  • आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) एक अभिनव निवेश उपकरण है क्योंकि यह गैर-विनियमित निधियों के लिए उपलब्ध अलग-अलग डिब्बों सहित विभिन्न संरचनात्मक सुविधाएँ प्रदान करता है। यह एक उत्कृष्ट समाधान है जो वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधकों (एआईएफएम) को नियमों के दोहरे कराधान स्तर से बचने में मदद करता है।
  • आरक्षित वैकल्पिक निवेश मज़ा (RAIF) संरचना विधिवत अधिकृत निवेश निधि प्रबंधकों के लिए एक उत्कृष्ट समाधान है, भले ही लक्ज़मबर्ग में या किसी अन्य यूरोपीय संघ के सदस्य राज्य में एक मज़ा स्थापित किया गया हो।
  • सबसे महत्वपूर्ण बात, आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) को नए नियामक फोकस के पूरक के लिए समायोजित किया गया है, जिसने अपना ध्यान उत्पाद पर्यवेक्षण से प्रबंधन पर्यवेक्षण पर स्थानांतरित कर दिया है।
  • आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) के तहत, सभी वैकल्पिक निवेश कोष अपने संबंधित अधिकृत वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक (AIFM) के माध्यम से प्रत्यक्ष पर्यवेक्षण में होंगे ताकि वे खुद को विनियमित उत्पादों (भाग II UCI, SIF, या SICARs) या अनियमित के रूप में स्थापित कर सकें। उत्पाद (एससीएसपी या आरएआईएफ)।
  • आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) को अपनाने से विदेशी निवेशकों के लिए उपलब्ध निवेश वाहनों की सीमा का विस्तार करके वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) की स्थापना के लिए एक अधिकार क्षेत्र के रूप में लक्ज़मबर्ग की आकर्षक गुणवत्ता में सुधार होता है।

आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) कर व्यवस्था

आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) दोहरी कर व्यवस्था के अधीन है, जिसमें शामिल हैं:

I. सामान्य कर व्यवस्था

  • आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) विशेष निवेश वाहन (एसआईएफ) के समान कर व्यवस्था के अधीन हैं।
  • सामान्य कर व्यवस्था के तहत, आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) को लक्ज़मबर्ग में कॉर्पोरेट आयकर और अन्य करों से छूट दी गई है, जिसमें उनकी शुद्ध संपत्ति पर 0.01% की दर से सदस्यता कर शामिल नहीं है।
  • सब्सक्रिप्शन टैक्स लिमिटेड पार्टनरशिप (एससीएस) और स्पेशल लिमिटेड पार्टनरशिप (एससीएसपी) के रूप में स्थापित आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) पर लागू होता है।
  • आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) को निम्नलिखित मामलों में सदस्यता कर से छूट प्राप्त है:

ए- यदि संपत्ति सामूहिक निवेश (यूसीआई) के लिए अन्य लक्ज़मबर्ग उपक्रमों में निवेश की जाती है, विशेषीकृत

निवेश कोष (एसआईएफ), और आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ), जो पहले से ही मूल्यांकन किए गए हैं

सदस्यता कर के साथ।

B- यदि आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) का एकमात्र उद्देश्य मुद्रा बाजार में सामूहिक निवेश है

ऋण संस्थानों में लिखत और जमाराशियों की नियुक्ति।

C- यदि आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) पेंशन पूलिंग फंड वाहनों में निवेश कर रहा है।

D- यदि आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) सूक्ष्म-वित्तपोषण संस्थानों में निवेश कर रहा है।

द्वितीय. वैकल्पिक कर व्यवस्था

  • यह आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) के लिए है जो आम निवेश कोष को छोड़कर जोखिम पूंजी आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIFs) में निवेश करता है।
  • जोखिम पूंजी में निवेश करने वाली कंपनियां एक विशेष कर व्यवस्था की हकदार हैं, जो कि एसआईसीएआर पर लागू होने के समान है, जो सदस्यता कर से छूट देती है।
  • पब्लिक लिमिटेड लायबिलिटी कंपनी (एसए), पार्टनरशिप लिमिटेड बाय शेयर्स (एससीए), और प्राइवेट लिमिटेड लायबिलिटी कंपनी (एसएआरएल) के रूप में सभी आरक्षित वैकल्पिक निवेश फंड (आरएआईएफ) पूरी तरह से कर योग्य होंगे। . इसका मतलब है कि वे दोहरे कराधान संधियों तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं और प्रतिभूतियों से प्राप्त सभी आय और पूंजीगत लाभ के साथ अपने कर आधार से छूट प्राप्त कर सकते हैं।
  • जोखिम पूंजी में नकद लंबित निवेश से उत्पन्न सभी आय को छूट दी गई है, बशर्ते कि नकद 12 महीने की अवधि के भीतर जोखिम पूंजी में निवेश किया गया हो।
  • आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) जो एक विशेष कर व्यवस्था के तहत चयन करते हैं, उन्हें 1 जनवरी 2016 से पूरी तरह से कर योग्य लक्ज़मबर्ग कंपनियों पर लागू न्यूनतम शुद्ध संपत्ति कर के अपवाद के साथ, शुद्ध संपत्ति कर से छूट प्राप्त होगी।
  • आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) के लिए अचल वित्तीय संपत्ति, नकदी और प्रतिभूतियों को रखने के लिए भुगतान की जाने वाली शुद्ध संपत्ति कर की न्यूनतम राशि EUR3,210 है।
  • एक सीमित भागीदारी (एससीएस) और विशेष सीमित भागीदारी (एससीएसपी) के रूप में आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) एक विशेष कर व्यवस्था के तहत होने का विकल्प चुन सकते हैं जो पूरी तरह से कर-पारदर्शी होगा और लक्समबर्ग में प्रत्यक्ष करों के साथ मूल्यांकन किया जाएगा।
  • वैकल्पिक कर व्यवस्था से लाभ उठाने के लिए सीमित भागीदारी (एससीएस) या विशेष सीमित भागीदारी (एससीएसपी) संरचना के लिए, आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) के लिए दस्तावेजों के गठन में निम्नलिखित मानदंडों को पूरा करना शामिल होना चाहिए।

ए- इसका एकमात्र उद्देश्य जोखिम पूंजी में निवेश है।

बी- यह आरएआईएफ कानून के अनुच्छेद 48 के अधीन है, जो विशेष कर व्यवस्था को निर्धारित करता है।

आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) अधिनियम के तहत, जोखिम पूंजी की अवधारणा को स्पष्ट रूप से परिभाषित नहीं किया गया है। हालांकि, सरकार कानून के विधेयक का सुझाव देती है कि एसआईसीएआर पर लागू जोखिम पूंजी की अवधारणा पर वित्तीय क्षेत्र के पर्यवेक्षण आयोग (सीएसएसएफ) के 5 अप्रैल 2006 के 06/241 परिपत्र में दिशानिर्देशों के संदर्भ में संदर्भ दिया जाना चाहिए। .

  • छत्र आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) के मामले में, विशेष कर व्यवस्था का चुनाव समग्र रूप से आरएआईएफ स्तर पर किया जाना चाहिए।
  • इस बात को ध्यान में रखते हुए, एक ही छतरी के भीतर, कुछ ऐसे डिब्बों का होना असंभव है जो सामान्य कर व्यवस्था के अधीन हैं और अन्य विशेष कर व्यवस्था के अधीन हैं।
  • एक आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) के लेखा परीक्षकों, जिन्होंने विशेष कर व्यवस्था को चुना है, को प्रत्येक वित्तीय वर्ष के अंत में एक रिपोर्ट प्रस्तुत करनी होगी, यह प्रमाणित करते हुए कि एक आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) ने एक निश्चित अवधि में जोखिम पूंजी में निवेश किया है।
  • वित्तीय रिपोर्ट को लक्ज़मबर्ग प्रत्यक्ष कर प्रशासन को सूचित किया जाना चाहिए।

आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष जोखिम प्रसार सिद्धांत

  • सभी आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) को जोखिम फैलाने वाले सिद्धांत का पालन करना चाहिए, जब तक कि वे विशेष रूप से जोखिम पूंजी में निवेश नहीं करते हैं और विशेष कर उपचार के तहत होने का विकल्प नहीं चुनते हैं।
  • एक आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) विविधीकरण के न्यूनतम स्तर से संबंधित कोई सख्त दिशानिर्देश प्रदान नहीं करता है जिसे अपने पोर्टफोलियो में बनाए रखा जाना चाहिए।
  • सभी आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) को वित्तीय क्षेत्र के पर्यवेक्षण के लिए आयोग (सीएसएसएफ) द्वारा विशेष निवेश कोष (एसआईएफ) के संदर्भ में जोखिम प्रसार पर अपने 07/309 परिपत्र में प्रदान किए गए दिशानिर्देशों का उल्लेख करना चाहिए।
  • व्यक्तिगत आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIFs) और उसके उप-निधि को अपनी सकल संपत्ति का 30% से अधिक किसी एकल संपत्ति में निवेश नहीं करना चाहिए।
  • 30% प्रतिबंध प्रतिभूतियों के निवेश या ओईसीडी सदस्य राज्य या स्थानीय अधिकारियों द्वारा गारंटीकृत लोगों पर लागू नहीं होता है।
  • यह सीमा सामूहिक निवेश योजनाओं के लिए भी लागू होती है, जो जोखिम विविधीकरण आवश्यकताओं के अधीन होती हैं जो आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) या इसके उप-निधि पर लागू होती हैं।
  • आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIFs) और व्यक्तिगत उप-निधि एक आराम से जोखिम विविधीकरण आवश्यकता से बुनियादी ढाँचे की संपत्ति में निवेश कर सकते हैं। एक निवेश वाहन को पर्याप्त रूप से विविधतापूर्ण माना जाता है यदि उसके पास कम से कम दो निवेश हैं जिसमें कोई एकल निवेश सकल संपत्ति के 75% से अधिक का प्रतिनिधित्व नहीं करता है।
  • एक आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) को उपर्युक्त जोखिम विविधीकरण नियमों का पालन करने के लिए प्रारंभिक रैंप-अप अवधि से बहुत लाभ होगा।

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यह जानकारी विशिष्ट व्यक्तिगत कर या कानूनी सलाह का विकल्प नहीं है। हमारा सुझाव है कि आप अपनी विशिष्ट स्थिति के बारे में किसी योग्य कर या कानूनी सलाहकार से चर्चा करें।