איך פותחים קרן השקעות בצ'כיה? - Damalion - Independent consulting firm.
בחרו עמוד

בצ’כיה , משקיעים זרים יכולים לבחור להקים עסק או קרן השקעות כאמצעי ההשקעה שלהם. חברות מסחריות חייבות לציית למערכת אחת של כללים בצ’כיה, בעוד שקרנות השקעה חייבות לציית לתקנות שונות. חוק חברות ההשקעות וקרנות ההשקעות הוא החקיקה האחראית להסדרת כלי השקעה בצ’כיה . אחת האפשרויות העומדות בפני משקיעים בינלאומיים המעוניינים להקים פעילות עסקית בצ’כיה היא להשתתף בקרן השקעות צ’כית . החקיקה בצ’כיה מספקת מבחר מגוון של כלי השקעה כדי לתת מענה לקשת רחבה של משקיעים. מכיוון שצ’כיה היא מדינה חברה באיחוד האירופי (האיחוד האירופי), חקיקת קרנות ההשקעות שלה פועלת בהתאם להנחיות שנקבעו על ידי האיחוד האירופי במספר הנחיות שלו. מומחי הקמת חברות Damnation בצוות שלנו יכולים לסייע לך בעמידה בתקנות הקשורות לחקיקה זו.

חקיקה בצ’כיה לגבי קרנות השקעה

חוק חברות ההשקעות וקרנות ההשקעות הצ’כיות שחוקק לאחרונה יועיל למשקיעים ברמה המקומית והבינלאומית. החוק הביא ליצירת מספר כלי השקעה חדשים, לרבות:

כלי השקעה כוללים קרנות נאמנות ו-SICAVs (חברות השקעות בעלות הון משתנה), אם למנות רק שתי דוגמאות.

החוק שונה בעקבות ההנחיה על מנהלי קרנות השקעות אלטרנטיביות , אשר הביאה לתיקונים (AIMF). החוק החדש מאפשר לקרנות השקעה ולארגוני השקעות אחרים המטפלים בנכסים של קרנות השקעה לארגן עסקים בצ’כיה, דבר שחברות המעוניינות להקים עסק בצ’כיה צריכות להיות מודעות לו.

בנוסף, התקנות לענף מסופקות על ידי הבנק הלאומי הצ’כי , שהוא הרגולטור העיקרי של כלי השקעה בצ’כיה ואחראי להסדרת הסקטור. נוכל להושיט לך יד אם אתה זקוק לסיוע בהליך הרישום, המוסדר על ידי הבנק הלאומי הצ’כי.

הסוגים השונים של קרנות השקעה הזמינות בצ’כיה

למרות ששוק ההשקעות בצ’כיה אינו מבוסס בדיוק כמו במדינות אחרות באירופה, יותר מ-1,200 קרנות השקעה בחו”ל נרשמו במדינה ב-2014. החקיקה החלה מבחינה בין קרנות פתוחות וסגורות, מאפיין המתייחס לאילוצים החלים על הנפקת מניות. בדרך כלל, הבחנה זו נעשית בין קרנות פתוחות לקרנות סגורות.

למשקיעים יש אפשרות להקים כלי השקעה שיירשם בכל אחד מהישויות המשפטיות הבאות:

• חברות מניות

• חברות השקעות בעלות הון בר שינוי

• שותפויות מוגבלות

• תאגידים בערבון מוגבל

• חברים משותפים

• קרנות נאמנות

תנאים מוקדמים לרישום קרן השקעות בצ’כיה

תרומה הונית מינימלית של 1.25 מיליון יורו תידרש מהמשקיעים לפני הקמת חברה שתוצג כקרן השקעות. לבנק הלאומי הצ’כי (CNB), הסוכנות הרגולטורית העיקרית המבוססת על קטגוריה זו של כלי רכב, יש סמכות לאשר קרנות השקעה. עם זאת, אישור זה ניתן רק בנסיבות ספציפיות.

ניתן למצוא את המידע על התקנון של קרן השקעות בצ’כיה בצו מה-24 ביולי 2013, שה-CNB הוציא. צו זה קובע איזה מידע יש לספק על קרן ההשקעות ומנהליה ועל אסטרטגיות ההשקעה המבוצעות במסגרת הרכב המתאים.

הירשם בבנק הלאומי של הרפובליקה הצ’כית .

מנהלי קרנות השקעה אלטרנטיביות חייבים להירשם בבנק הלאומי הצ’כי בעקבות החוק החדש, שהוא החקיקה שנותנת תוקף לתקנות AIMF (CNB). בנוסף, כל אדם השוקל לבצע השקעות פיננסיות בצ’כיה חייב ליידע את CNB על כוונותיהם בהקשר זה.

בנסיבות מסוימות, כגון כאשר שווי פרויקט ההשקעה עובר את הספים שנקבעו בחקיקה החלה, ה-CNB ייתן רשות.

מה ייחודי ב-QIFs צ’כיים?

מאז הקמתו בשנת 2007, ה-QIF פונה למשקיעים מוסמכים, שיכולים להיות מיוצגים על ידי ישויות משפטיות (בנקים, מוסדות אשראי) או אנשים טבעיים (כגון משקיעים מוסמכים) עם ניסיון משמעותי במגזר הפיננסי. בגלל רמת הרגולציה הנמוכה יותר שלהם מאשר צורות אחרות של קרנות, קרנות QIF נקראות קרנות השקעה אלטרנטיביות.

חברת מניות היא הצעד הראשון ברישום QIF צ’כי למשקיעים זרים ומקומיים. על המשקיעים להכניס לפחות 50 מיליון CZK ל-QIF לפני שניתן יהיה לרשום אותו כקרן נאמנות או סוג אחר של QIF (2 מיליון יורו).

בהתאם לחוק הצ’כי, מייסדי הקרן יכולים לגייס הון זה תוך שנה מיום קבלת הרישיון לפעול בצ’כיה. לפיכך, חיוני לדעת שאין צורך להפקיד את הכסף עם ההתאגדות.

תיק השקעות מגוון היטב הוא תנאי מוקדם לסוג מסוים של קרן. בשל כך, הבנק הלאומי הצ’כי הורה שכל ה-QIF הצ’כיים חייבים להשקיע לפחות בשני סוגי נכסים. השקעות בנכס בודד, למשל, אסורות לעלות על 50% מסך השווי של השקעות הקרן.

בשוק ה-QIF הצ’כי, משקיעים יכולים להיות אנשים טבעיים או ארגונים משפטיים. כל משקיע חייב לתרום לפחות מיליון צ’כיים (כמיליון דולר) לקרן, המוגבלת ל-100 משקיעים מוסמכים על פי חוק.

האם לנכסי הקרנות הצ’כיות יש ערך כספי?

קרנות השקעה המבוססות בצ’כיה מפוקחות על ידי הבנק המרכזי של צ’כיה. מידע על קרנות השקעה של האיחוד האירופי ומוסדות פיננסיים אחרים נשלח לאחר מכן לבנק המרכזי האירופי (ECB).

סך של 185.162 מיליון צ’כיים הוחזקו בקרנות צ’כיות במניות וקרנות השקעות; 109.578 מיליון צ’כיים הוחזקו בניירות ערך; 60.357 מיליון צ’כיים הוחזקו במטבע ובפיקדונות; 46.424 מיליון צ’כיים הוחזקו בהלוואות, ו-13.243 מיליון צ’כיים הוחזקו בשאר סוגי החייבים (117 מיליארד צ’כיים).

אתה יכול להקים קרן השקעות בצ’כיה.

הבנק הלאומי של צ’כיה הוא הרגולטור העיקרי של קרנות השקעה בצ’כיה. היא גם אחראית לניהול רישום עסקים עבור קרנות השקעה בצ’כיה. למרות שסכום ההון המינימלי שיש לתרום להקמת קרן השקעות רשומה בצ’כיה הוא 1.25 מיליון יורו, מספר זה עשוי להשתנות בהתאם לסוג הקרן שנכתבה.

דוגמה אחת לצורה של קרן השקעות קולקטיביות צ’כית היא קרן UCITS, המייצגת “התחייבויות להשקעה קולקטיבית בניירות ערך להעברה”. סוגים אחרים של קרנות השקעה קולקטיביות צ’כיות כוללים קרנות שאינן מניות של UCITS. UCITS בצ’כיה יכול להיות מאורגן כ-SICAV, המוגדר כ”חברת השקעות עם הון משתנה”, או כ-FCP (קרן פתוחה). ניתן לדון בהיבטים הבאים של קרנות UCITS לעומק על ידי צוות היועצים שלנו המתמחה ברישום חברות צ’כיות:

לשם השוואה, לקרנות שהראו מבנה ניהולי פנימי חייב להיות כסף ראשוני של 1.25 מיליון יורו. יש לגייס את ההון הראשוני של שתי הקרנות תוך שישה חודשים מהתאגדות הישות. עם זאת, יש למלא את צרכי ההון הראשוניים תוך שישה חודשים ממועד הקמת הקרן. דרישה זו מותנית במבנה הניהול של הקרן.

מהן הפעולות הדרושות כדי להביא לסיום קרן השקעות צ’כית?

תהליך פירוק קרנות ההשקעה מקביל לחברות אחרות של החברה. בצ’כיה, הבנק הלאומי של צ’כיה ובתי המשפט המקומיים נדרשים להיות מעורבים בהקמת כל חברה, ללא קשר לסוג המימון המשמש. אם קרנות השקעה בעלות אישיות משפטית נכשלות, הבנק הלאומי של צ’כיה יבחר מפרק שיטפל במצב.

אם לקרן אין אישיות משפטית, ההליך יתבצע אחרת. תיאור זה חל על המפלגה הקומוניסטית החופשית הצ’כית, שאינה קיימת כגוף משפטי נפרד.

המנהל יטפל בפדיון המניות ואילו ההנהלה תהיה אחראית על פירוק נכסי הקרן לפירעון התחייבויות הקרן.

משקיעים שחושבים על הקמת חברה בצ’כיה צריכים להיות מודעים לכך שקרנות השקעה באותה מדינה לא יהיו כפופות לאותה רמת מיסוי לאחר שנת 2015 כפי שהיו לפני העברת החוק החדש הזה. משקיעים אלה צריכים לשקול מידע זה.

מומחי קרנות ההשקעות Damalion שלנו מזמינים משקיעים מעבר לים המעוניינים ליצור קרן השקעות בצ’כיה.