大多数大型矿山都需要对基础设施进行大量投资才能使采矿作业取得成功。 然而,在广泛的金融危机之后,采矿业正面临着巨大的资本限制,投资者和金融家正在寻找风险较低且投资回报可靠的投资。 同时,新的采矿项目位于越来越偏远的地区,导致规模更大、基础设施要求更复杂。 最后,来自当地利益相关者的压力越来越大,他们要求将基础设施开发转变为开发多用途/多用途基础设施,以扩大矿产资源的价值。 这些趋势的综合结果使矿业公司很难获得投资具有关键基础设施要求的项目所需的资金。 考虑到所有这些,本文旨在了解矿业公司如何改善基础设施开发的融资渠道

矿业公司为具有大型基础设施需求的项目构建更好的融资渠道

基于对采矿业、金融界和基于案头的研究的深入研究,已经确定了矿业公司为具有大量基础设施需求的项目获得融资的总体模型。 其他调查结果表明,虽然有可用的资本,但投资受到缺乏吸引力的风险回报概况以及资产融资和发展的角色和责任不明确的阻碍。 对于旨在实现多用途/多用途基础设施的项目尤其如此,因为这些项目通常更复杂,大多具有更高的融资要求,并且经常位于主权风险高且立法和监管框架薄弱的地区. 所有这些因素加在一起,加剧了融资挑战。

矿业公司为具有大型基础设施组件的项目提供资金的主要总体模型是:

  • Solo:一些矿业公司独立融资、建设、运营和维持其基础设施。
  • 合同:矿业公司可以通过 Solo 模式进行部分或全部投资,并与第三方服务提供商合作,后者承担建设、运营和维护项目基础设施部分的义务。
  • 主权融资:虽然信誉良好的国家能够从资本市场筹集资金以维持其采矿基础设施,但缺乏良好信用评级的欠发达国家依靠世界银行等多边机构和其他机构的优惠资金为其采矿提供资金项目,无论是通过直接贷款还是信用增级。
  • 企业融资:在企业融资中,融资人向项目发起人提供贷款,项目发起人通常通过当地子公司将收入用于资助项目。 公司融资的优势在于,它通常以比有限追索权债务更好的条件延期,因为发起人的整个运营是还款的来源。
  • 项目融资:在项目融资中,融资者将项目本身(在本例中为采矿基础设施)的现金流视为偿还债务的来源,而不是公司或主权实体。 它也被描述为“基于合同”的融资技术,因为不同项目参与者的责任在几份合同中都有概述。 融资人根据他们对项目公司履行这些合同的技术和财务能力的审查来做出融资决定。
  • 特殊目的工具:一个投资者或一组投资者可以通过独立的融资工具为基础设施资产融资、建设、拥有和运营。
  • 公私合作伙伴关系:它是指公共部门当局、矿业公司、多边开发银行和潜在的其他私营公司之间的中期或长期合同,其中基础设施融资和责任被捆绑在设计、建造、运营和维护该项目。

这些模型中的任何一个都可以有效地为具有大型基础设施需求的项目提供资金,并且可以组合使用或单独使用,具体取决于项目的性质以及相关各方的风险状况和必要性。

如何改善基础设施发展的资本获取途径。

为促进基础设施投资获得资本,矿业公司需要降低风险状况,并确定资产融资、建设运营和维护方面的角色和责任。 任何基础设施投资模式都不太可能解决这些问题。 相反,公司、东道国政府和投资者需要考虑如何改进现有模式以克服挑战。 下面概述了执行此操作的有效方法:

  • 将基础设施投资的风险降至最低
  • 管理期望
  • 动员新型投资者

这些方法可以单独使用,也可以结合使用,以增加获得基础设施发展资金的机会。

风险管理

目前,阻碍采矿业投资活动的因素之一是存在重大投资风险。 矿业公司的根本问题是对投资项目、风险评估和投资风险管理的深入研究。

在制定不同的措施以降低投资风险和获得预谋经济成果的不确定性时,应考虑组织将风险转移给保险公司的能力;在投资项目的所有参与者之间重新分配风险和自我保险。

如果您是一家正在寻找基础设施项目融资或投资者的矿业公司,请立即联系您的 Damalion 专家