الأسواق في حالة من السقوط الحر وسط إجراءات انتقامية من التعريفات الجمركية
انخفضت الأسهم الأمريكية لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة مع قيام الصين بالرد على الرسوم الجمركية الشاملة التي فرضها الرئيس دونالد ترامب، مما زاد من المخاوف من اندلاع حرب تجارية عالمية. وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 1000 نقطة (2.5%)، في حين انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.6% وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 3%، ليقترب من منطقة السوق الهابطة. وكانت العقود الآجلة قد أشارت إلى مزيد من الألم في وقت سابق، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 450 نقطة وناسداك بنسبة 3.2%.
أعلنت وزارة المالية الصينيةعن فرض رسوم جمركية بنسبة 34% على جميع السلع الأمريكية اعتبارًا من 10 أبريل/نيسان، مما أدى إلى تصعيد التوترات بعد الرسوم التاريخية التي فرضها ترامب على جميع الواردات تقريبًا. وأدت هذه الخطوة إلى محو 2.5 تريليون دولار من قيمة السوق الأمريكية على مدى يومين، مسجلاً أسوأ أداء لوول ستريت منذ انهيار جائحة عام 2020.
مرونة سوق العمل تفشل في تهدئة الأعصاب
وقد طغت عمليات البيع على تقرير الوظائف لشهر مارس الذي جاء أقوى من المتوقع، والذي أظهر نموًا قويًا في التوظيف والأجور. وتجاوزت الوظائف في القطاع غير الزراعي التوقعات، مع انخفاض معدلات التسريح من العمل مما أدى إلى استمرار التوسع الاقتصادي، على الرغم من ارتفاع معدل البطالة إلى 4.2%. وأشار المحللون إلى أن التعريفات الجمركية قد تلغي قريبًا مكاسب سوق العمل، حيث حذر بنك جي بي مورجان من ركود محتمل في عام 2025 وضريبة سنوية بقيمة 660 مليار دولار من سياسات ترامب.
تحملت القطاعات التي تعتمد على سلاسل التوريد العالمية العبء الأكبر:
-
البيع بالتجزئة: نايكي (-14%)، رالف لورين (-16%)
-
التكنولوجيا: آبل (-8% يوم الخميس)، وJD.com (-7.5%)، وعلي بابا (-8.7%)
-
الطاقة: فاليرو (-15%)، النفط الخام (-7%)
تصاعد مخاطر الركود الاقتصادي
وخفض بنك UBS هدفه لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 5,800 بنهاية العام إلى 5,800، محذرًا من “ركود أمريكي كبير” إذا استمرت الرسوم الجمركية. وارتفع مؤشر Cboe للتقلبات (VIX) بنسبة 30% يوم الخميس ليعكس “الخوف الشديد”، في حين وصل الدولار إلى أدنى مستوياته في أكتوبر 2024.
المخاطر الرئيسية المقبلة:
-
انتقام الاتحاد الأوروبي/الحلفاء: محللون يحذرون من الرسوم الجمركية التي تستهدف البنوك وشركات الطيران والخدمات.
-
ارتفاع التضخم: التعريفات الجمركية قد تضيف 2% إلى أسعار المستهلكين، مما يعقد سياسة الاحتياطي الفيدرالي
-
أرباح الشركات: تواجه الشركات متعددة الجنسيات ضغوطاً على هوامش الربح من سلاسل التوريد المعطلة.
تباين القطاعات والعمالة الإقليمية
بينما استقرت معدلات التوظيف على المستوى الوطني، كشف تقرير أورا لشهر أبريل عن وجود تفاوتات صارخة:
-
الشركات الرائدة في النمو: رود آيلاند (+ 8.3%)، مونتانا (+ 7.4%)، الضيافة (+ 13%)
-
انخفاضات: تكساس (-2.6%)، فلوريدا (-5.3%)، الرعاية الصحية (-3%)
-
العمل عن بُعد: استقرت عند 6% من الوظائف الشاغرة، وتركزت في قطاعي التكنولوجيا والضيافة
معنويات المستثمرين عند مستويات الأزمات
سيتم التدقيق في تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في منتصف النهار بحثًا عن تلميحات حول خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أن ضغوط التضخم قد تحد من المرونة.
بينما تطغى مخاوف الحرب التجارية على الأساسيات الاقتصادية، تستعد الأسواق لتقلبات طويلة الأمد. وفي ظل تلميحات ترامب التفاوضية التي لا تُقدم سوى القليل من العزاء، لا يزال الطريق نحو الاستقرار محفوفًا بالمخاطر.
تدعم داماليون رواد الأعمال والمجموعات الاستثمارية والعائلات في هيكلة استثماراتهم في جميع أنحاء لوكسمبورغ بشكل افتراضي. يرجى الاتصال بخبير Damalion الخاص بك الآن .
الروابط الخارجية هي ملك لأصحابها ولا تنطوي على أي ارتباط أو مصلحة اقتصادية مع شركة داماليون. المعلومات المقدمة هي لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل عرضاً أو طلباً لشراء أو بيع أسهم أو أوراق مالية من أي نوع من أدوات الاستثمار. لا يُقصد من المحتوى الوارد هنا أن يكون بمثابة أساس لأي قرار استثماري، ولا يتضمن توصيات استثمارية محددة. وعلى هذا النحو، فإن هذا المستند لا يشكل نصيحة استثمارية أو استشارة أو طلباً للاستثمار في أي ورقة مالية. ولا ينبغي تفسيرها على أنها عرض للبيع أو دعوة للاكتتاب أو طلب شراء أو اكتتاب في أي أوراق مالية. علاوة على ذلك، لا ينبغي أن يشكل أي جزء من هذا المستند أساساً أو أن يتم الاعتماد عليه فيما يتعلق بأي اتفاق أو عقد أو التزام من أي نوع. تتنصل داماليون صراحةً من أي مسؤولية عن أي خسارة أو ضرر مباشر أو غير مباشر ينشأ عن: (1) الاعتماد على المعلومات الواردة في هذه الوثيقة، أو (2) الأخطاء أو السهو أو عدم الدقة في هذه المعلومات، أو (3) الإجراءات المتخذة بناءً على هذه المعلومات.
