Το Λουξεμβούργο είναι η δεύτερη μεγαλύτερη έδρα αμοιβαίων κεφαλαίων παγκοσμίως μετά τις ΗΠΑ και, ως εκ τούτου, υπάρχουν πολυάριθμες δομές διαθέσιμες για διάφορους τύπους επενδυτικών πεδίων, καθώς και για διάφορους τύπους επενδυτών στο Λουξεμβούργο. Μεταξύ αυτών είναι οι οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων (ΟΣΕ ) – οι οποίοι είναι ένας τύπος επενδυτικού κεφαλαίου στο Λουξεμβούργο που προσφέρει στους επενδυτές την ευκαιρία να παράγουν εισόδημα, να έχουν πρόσβαση σε ένα χαρτοφυλάκιο με πολλαπλές επενδύσεις και να μοιράζονται το σχετικό κόστος.
Τα κύρια χαρακτηριστικά των ΟΣΕ στο Λουξεμβούργο
| UCI | ένα επενδυτικό ταμείο που μπορεί να επενδύει σε όλα τα είδη περιουσιακών στοιχείων, το οποίο δεν πληροί τα πρότυπα που ορίζει η οδηγία της ΕΕ |
| Ισχύουσα νομοθεσία | Νόμος ΟΣΕΚΑ – Ο νόμος του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου 2010 για τους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων, μέρος Ι (“Νόμος ΟΣΕΚΑ”) |
| Επιλέξιμοι επενδυτές | Απεριόριστος |
| Επιλέξιμα περιουσιακά στοιχεία | Χωρίς περιορισμούς από το νόμο, αλλά εφαρμόζονται ειδικοί περιορισμοί από το CSSF. |
| Απαιτήσεις διαφοροποίησης κινδύνου | Οι απαιτήσεις διαφοροποίησης του κινδύνου καθορίζονται από την εγκύκλιο 91/7 του ΚΙΝΔ Η CSSF εφαρμόζει τις ακόλουθες απαιτήσεις διαφοροποίησης του κινδύνου (εκτός εάν εγκριθεί παρέκκλιση από την CSSF κατά τη διαδικασία έγκρισης) (μη εξαντλητικός κατάλογος): μέγιστο 20% σε τίτλους που εκδίδονται από έναν εκδότη και μέγιστο 20% σε ένα ακίνητο. |
| Νομική δομή | Fonds Commun du Placement (FCP), Societe d’Investissement a Capital Variable (SICAV) Societe d’Investissement a Capital Fixe (SICAF) |
| Διαχωρισμένα διαμερίσματα (ναι/όχι) | Ναί |
| Κεφαλαιακές απαιτήσεις | τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία που κατέχει ένας ΟΣΕ εγγεγραμμένος ως ΑΚΧΑ πρέπει να έχουν αξία τουλάχιστον 1.250.000 ευρώ και να έχουν επιτευχθεί εντός 6 μηνών από την έγκριση. στην περίπτωση εταιρείας SICAV και SICAF, η ελάχιστη αξία είναι 300.000 ευρώ κατά τη στιγμή της έγκρισης. |
| Υπολογισμός της καθαρής αξίας ενεργητικού (ΚΑΕ) και πολιτική εξαγοράς | Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού (ΚΑΕ) είναι η τιμή εγγραφής ή αποταμίευσης του ΟΣΕ. Εκτιμάται διαιρώντας την καθαρή αξία του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου με τον αριθμό των μεριδίων που έχουν εκδοθεί. Αυτό μπορεί να γίνεται καθημερινά, εβδομαδιαία ή μηνιαία κ.λπ. |
| Φόρος συνδρομής | ο ετήσιος φόρος εγγραφής ορίζεται σε ποσοστό 0,05% επί της καθαρής αξίας των περιουσιακών στοιχείων που αξιολογούνται τις τελευταίες ημέρες κάθε ημερολογιακού τριμήνου. Ένα μειωμένο ποσοστό 0,01% ισχύει για τα κεφάλαια που εμπορεύονται μετρητά και τα θεσμικά κεφάλαια. Τα ταμεία ΟΣΕ μπορούν επίσης να επωφεληθούν από φορολογικές απαλλαγές εάν επενδύουν σε ειδικά συνταξιοδοτικά ταμεία ή σε ταμεία που ήδη επωφελούνται από απαλλαγές από τον φόρο εγγραφής. |
| Φορολογία | Απαλλαγή | Εταιρικός φόρος εισοδήματος | Φόρος περιουσίας | Παρακράτηση φόρου στην πηγή (εκτός από εάν εφαρμόζεται η οδηγία της ΕΕ για τις αποταμιεύσεις) |
| Άδεια και εποπτεία από το CSSF | Ναι, πρέπει να έχει λάβει άδεια λειτουργίας και να εποπτεύεται από την Επιτροπή Εποπτείας του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF) πριν και μετά την έναρξη των δραστηριοτήτων της. |
| Δυνατότητα καταχώρισης | Ναί |
| Ευρωπαϊκό διαβατήριο | Ένα ΟΣΕ μπορεί να έχει ή να μην έχει ευρωπαϊκό διαβατήριο που του επιτρέπει να κυκλοφορεί ελεύθερα στην αγορά σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση, ανάλογα με το αν αναγνωρίζει ή όχι τις ευρωπαϊκές οδηγίες. |
| Κανόνες ισχνής κεφαλαιοποίησης (λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια) | Μπορεί να δανειστεί μέχρι το 25% του καθαρού ενεργητικού χωρίς περιορισμούς. |
| Απαιτούμενοι πάροχοι υπηρεσιών Λουξεμβούργου | ανάδοχος ή εμπνευστής- εταιρεία διαχείρισης- σύμβουλος επενδύσεων και διαχειριστής- πράκτορας κατοικίας- διανομέας και υποψήφιος. |
Οι επενδυτές επιλέγουν να επενδύσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων (ΟΣΕ) επειδή τα περιουσιακά στοιχεία που συγκεντρώνονται από μεγάλο αριθμό επενδυτών μπορούν να συγχωνευθούν. Και λόγω του μεγέθους των κεφαλαίων που συγκεντρώνονται, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να έχει πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα διαφορετικών τίτλων και χρηματιστηριακών αγορών, στα οποία οι ιδιώτες επενδυτές δεν θα μπορούσαν να έχουν πρόσβαση μόνοι τους.
Τα αμοιβαία κεφάλαιά της είναι επίσης τόσο ποικίλα που μπορούν να καλύψουν τις συγκεκριμένες ανάγκες κάθε επενδυτή. Επίσης, η UCI επωφελείται από το δίκτυο συμφωνιών αποφυγής διπλής φορολογίας.
Για να δημιουργήσετε το επενδυτικό σας ταμείο στο Λουξεμβούργο, ας προχωρήσουμε και ας επικοινωνήσουμε τώρα με τον εμπειρογνώμονα της Damalion.
