Luksemburg jest drugą po USA największą na świecie siedzibą funduszy, w związku z czym w Luksemburgu dostępne są liczne struktury dla różnych rodzajów dziedzin inwestycji, a także dla kilku rodzajów inwestorów. Wśród nich znajdują się przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania (UCI) – czyli rodzaj funduszu inwestycyjnego w Luksemburgu, który oferuje inwestorom możliwość generowania dochodów, dostęp do portfela z wieloma inwestycjami oraz podział związanych z tym kosztów.
Główne cechy charakterystyczne UCI w Luksemburgu
| UCI | fundusz inwestycyjny, który może inwestować we wszystkie rodzaje aktywów, który nie spełnia standardów określonych w dyrektywie UE |
| Obowiązujące przepisy | Ustawa UCI – luksemburska ustawa z dnia 17 grudnia 2010 r. o przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania, część I (“ustawa UCITS”) |
| Kwalifikujący się inwestorzy | Bez ograniczeń |
| Aktywa kwalifikowane | Nieograniczone przez prawo, ale specyficzne ograniczenia są stosowane przez CSSF. |
| Wymagania dotyczące dywersyfikacji ryzyka | CSSF stosuje następujące wymogi dywersyfikacji ryzyka (chyba że CSSF zatwierdzi odstępstwo w procesie zatwierdzania) (lista niewyczerpująca): maksymalnie 20% w papierach wartościowych wyemitowanych przez jednego emitenta; oraz maksymalnie 20% w jednej nieruchomości. |
| Struktura prawna | Fonds Commun du Placement (FCP), Societe d’Investissement a Capital Variable (SICAV) Societe d’Investissement a Capital Fixe (SICAF) |
| Segregowane przedziały (tak/nie) | Tak |
| Wymogi kapitałowe | aktywa netto posiadane przez UCI zarejestrowane jako FCP muszą mieć wartość co najmniej 1 250 000 euro i muszą być osiągnięte w ciągu 6 miesięcy od uzyskania zezwolenia. w przypadku spółki SICAV i SICAF minimalna wartość wynosi 300.000 euro w momencie autoryzacji. |
| Obliczanie wartości aktywów netto (NAV) i polityka umarzania | Wartość aktywów netto (NAV) to cena subskrypcji lub oszczędzania UCI. Ocenia się go dzieląc wartość aktywów netto funduszu przez liczbę wyemitowanych jednostek. Można to robić codziennie, co tydzień, co miesiąc itp. |
| Podatek od abonamentu | roczny podatek subskrypcyjny ustala się w wysokości 0,05% od wartości netto aktywów wycenionych w ostatnich dniach każdego kwartału kalendarzowego. Obniżona stawka 0,01% dotyczy funduszy wprowadzających do obrotu środki pieniężne oraz funduszy instytucjonalnych. Fundusze UCI mogą również korzystać ze zwolnień podatkowych, jeśli inwestują w specjalne fundusze emerytalne lub w fundusze, które już korzystają ze zwolnień z podatku od subskrypcji |
| Podatki | Zwolnienie | Podatek dochodowy od osób prawnych | Podatek od majątku | Podatek u źródła (z wyjątkiem jeżeli ma do niego zastosowanie dyrektywa UE w sprawie oszczędności) |
| Zezwolenie i nadzór ze strony CSSF | Tak, musi uzyskać zezwolenie i podlegać nadzorowi Komisji Nadzoru Sektora Finansowego (CSSF) przed i po rozpoczęciu działalności |
| Możliwość umieszczenia w wykazie | Tak |
| Paszport europejski | UCI może, ale nie musi, posiadać paszport europejski umożliwiający swobodne wprowadzanie do obrotu na terenie Unii Europejskiej, w zależności od tego, czy uznaje dyrektywy europejskie, czy nie. |
| Zasady cienkiej kapitalizacji (stosunek długu do kapitału własnego) | Może pożyczyć do 25% aktywów netto bez żadnych ograniczeń. |
| Wymagani dostawcy usług z Luksemburga | sponsora lub inicjatora; spółki zarządzającej; doradcy inwestycyjnego i agenta domicyliacji managera; dystrybutora i kandydata. |
Inwestorzy decydują się na inwestowanie swoich aktywów w przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania (UCI), ponieważ aktywa zebrane od dużej liczby inwestorów mogą zostać połączone. A ze względu na wielkość zgromadzonych środków, zarządzający funduszem może uzyskać dostęp do szerokiej gamy różnych papierów wartościowych i rynków giełdowych, do których inwestorzy indywidualni nie mogliby dotrzeć samodzielnie.
Jego fundusze są też na tyle zróżnicowane, że mogą zaspokoić określone potrzeby każdego inwestora. Ponadto UCI korzysta z sieci umów o unikaniu podwójnego opodatkowania.
Aby założyć swój fundusz inwestycyjny w Luksemburgu, śmiało skontaktujmy się teraz z ekspertem Damalion.
