Αγορές σε ελεύθερη πτώση εν μέσω δασμολογικών αντιποίνων
Οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν πτώση για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα την Παρασκευή, καθώς η Κίνα αντέδρασε στους σαρωτικούς δασμούς του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, εντείνοντας τους φόβους για έναν παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones υποχώρησε πάνω από 1.000 μονάδες (2,5%), ενώ ο S&P 500 σημείωσε πτώση 2,6% και ο Nasdaq διολίσθησε 3%, πλησιάζοντας σε έδαφος bear market. Τα futures είχαν σηματοδοτήσει νωρίτερα περαιτέρω πόνο, με τα futures του Dow να υποχωρούν κατά 450 μονάδες και τα futures του Nasdaq κατά 3,2%.
Το υπουργείο Οικονομικών της Κίναςανακοίνωσε δασμούς 34% σε όλα τα αμερικανικά προϊόντα με ισχύ από τις 10 Απριλίου, κλιμακώνοντας τις εντάσεις μετά τις ιστορικές εισφορές του Τραμπ σε όλες σχεδόν τις εισαγωγές. Η κίνηση αυτή διέγραψε την αξία της αμερικανικής αγοράς κατά 2,5 τρισεκατομμύρια δολάρια μέσα σε δύο ημέρες, σηματοδοτώντας τη χειρότερη επίδοση της Wall Street από το κραχ της πανδημίας του 2020.
Η ανθεκτικότητα της αγοράς εργασίας δεν καταφέρνει να ηρεμήσει τα νεύρα
Το ξεπούλημα επισκίασε μια έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Μαρτίου που ήταν ισχυρότερη της αναμενόμενης, η οποία έδειξε ισχυρές προσλήψεις και αύξηση των μισθών. Οι μη αγροτικές μισθοδοσίες ξεπέρασαν τις προβλέψεις, με τις χαμηλές απολύσεις να διατηρούν την οικονομική επέκταση, αν και το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 4,2%. Οι αναλυτές σημείωσαν ότι οι δασμοί θα μπορούσαν σύντομα να ακυρώσουν τα κέρδη της αγοράς εργασίας, καθώς η JPMorgan προειδοποίησε για πιθανή ύφεση του 2025 και ετήσιο φορολογικό πλήγμα ύψους 660 δισ. δολαρίων από τις πολιτικές του Τραμπ.
Οι τομείς που εξαρτώνται από τις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού υπέστησαν το μεγαλύτερο βάρος:
-
Λιανική πώληση: Ralph Lauren (-16%)
-
Tech: com (-7,5%), Alibaba (-8,7%)
-
Ενέργεια: αργό πετρέλαιο (-7%)
Οι κίνδυνοι ύφεσης αυξάνονται
Η UBS μείωσε τον στόχο της για το τέλος του έτους για τον S&P 500 στις 5.800 μονάδες, προειδοποιώντας για “σημαντική ύφεση στις ΗΠΑ”, εάν οι δασμοί συνεχιστούν. Ο δείκτης μεταβλητότητας της Cboe (VIX ) εκτινάχθηκε κατά 30% την Πέμπτη για να αντανακλά τον “ακραίο φόβο”, ενώ το δολάριο έφτασε σε χαμηλά επίπεδα του Οκτωβρίου 2024.
Βασικοί κίνδυνοι:
-
Αντίποινα ΕΕ/συμμαχικών δυνάμεων: Οι αναλυτές προειδοποιούν για δασμούς που θα στοχεύουν τον τραπεζικό τομέα, τις αεροπορικές εταιρείες και τις υπηρεσίες.
-
Αύξηση του πληθωρισμού: Δασμοί θα μπορούσαν να προσθέσουν 2% στις τιμές καταναλωτή, περιπλέκοντας την πολιτική της Fed.
-
Εταιρικά κέρδη: Οι πολυεθνικές αντιμετωπίζουν πιέσεις στα περιθώρια κέρδους από τις διαταραγμένες αλυσίδες εφοδιασμού.
Τομεακές και περιφερειακές αποκλίσεις στην εργασία
Ενώ οι προσλήψεις σε εθνικό επίπεδο σταθεροποιήθηκαν, η έκθεση της Aura για τον Απρίλιο αποκάλυψε έντονες ανισότητες:
-
Ηγέτες ανάπτυξης: Μοντάνα (+7,4%), φιλοξενία (+13%)
-
Πτώση: Φλόριντα (-5,3%), υγειονομική περίθαλψη (-3%)
-
Απομακρυσμένη εργασία: επικεντρωμένη στην τεχνολογία και τη φιλοξενία
Το επενδυτικό συναίσθημα σε επίπεδα κρίσης
Οι μεσημεριανές δηλώσεις του προέδρου της Fed Jerome Powell θα εξεταστούν προσεκτικά για ενδείξεις μείωσης των επιτοκίων, αν και οι πληθωριστικές πιέσεις ενδέχεται να περιορίσουν την ευελιξία.
Καθώς οι ανησυχίες για τον εμπορικό πόλεμο επισκιάζουν τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη, οι αγορές προετοιμάζονται για παρατεταμένη μεταβλητότητα. Με τα υπονοούμενα του Τραμπ για τις διαπραγματεύσεις TikTok να προσφέρουν ελάχιστη παρηγοριά, ο δρόμος προς τη σταθεροποίηση παραμένει γεμάτος.
Η Damalion υποστηρίζει επιχειρηματίες, επενδυτικούς ομίλους και οικογένειες για τη διάρθρωση των επενδύσεών τους σε όλο το Λουξεμβούργο μέσω προεπιλογής. Επικοινωνήστε τώρα με τον ειδικό της Damalion.
Οι εξωτερικοί σύνδεσμοι αποτελούν ιδιοκτησία των αντίστοιχων ιδιοκτητών τους και δεν υποδηλώνουν οποιαδήποτε οικονομική σχέση ή συμφέρον με την Damalion corporation. Οι πληροφορίες που παρέχονται είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν προσφορά ή προτροπή για αγορά ή πώληση μετοχών ή τίτλων οποιουδήποτε τύπου επενδυτικού οχήματος. Το περιεχόμενο του παρόντος δεν προορίζεται να χρησιμεύσει ως βάση για οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση, ούτε περιλαμβάνει συγκεκριμένες επενδυτικές συστάσεις. Ως εκ τούτου, το παρόν έγγραφο δεν συνιστά επενδυτική συμβουλή, συμβουλή ή προτροπή για επένδυση σε οποιαδήποτε κινητή αξία. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως προσφορά πώλησης, πρόσκληση εγγραφής ή αίτημα αγοράς ή εγγραφής σε οποιουσδήποτε τίτλους. Επιπλέον, κανένα μέρος του παρόντος εγγράφου δεν θα πρέπει να αποτελεί τη βάση ή να βασίζεται σε αυτό σε σχέση με οποιαδήποτε συμφωνία, σύμβαση ή δέσμευση οποιουδήποτε είδους. Η Damalion αποποιείται ρητά κάθε ευθύνη για οποιαδήποτε άμεση ή έμμεση απώλεια ή ζημία που προκύπτει από: (i) την εμπιστοσύνη στις πληροφορίες που παρέχονται στο παρόν, (ii) λάθη, παραλείψεις ή ανακρίβειες εντός των πληροφοριών αυτών, ή (iii) ενέργειες που έγιναν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
