Ένα κύριο ταμείο τροφοδοσίας λειτουργεί ως ειδική επενδυτική δομή για τη συγκέντρωση επενδυτικών κεφαλαίων ή συνδρομών από πολλούς επενδυτές σε ένα μόνο όχημα που αναφέρεται ως κύριο αμοιβαίο κεφάλαιο. Συχνά μια ετερόρρυθμη εταιρεία, ένα κύριο τροφοδοτικό αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιείται από hedge funds όπου οι συμμετέχοντες επενδυτές επενδύουν τόσο σε χερσαία όσο και σε υπεράκτια τροφοδοτικά αμοιβαία κεφάλαια. Τα κεφάλαια Master και feeder συνήθως διαχειρίζονται από έναν μόνο διαχειριστή επενδύσεων που κατευθύνει και εποπτεύει όλες τις επενδύσεις που διατηρούνται στο χαρτοφυλάκιο Master.
Σε μια κύρια δομή κεφαλαίων τροφοδοσίας , δημιουργούνται ξεχωριστά επενδυτικά οχήματα για κάθε ομάδα επενδυτών εντός της ίδιας ομπρέλας. Τα κέρδη που αποκτά το κύριο ταμείο τροφοδοσίας συνήθως μοιράζονται σε αναλογική βάση μεταξύ των τροφοδοτών του σε ευθεία αναλογία με το συνολικό ποσοστό των αντίστοιχων επενδύσεών τους.
Ένας τροφοδότης θεωρείται ξεχωριστή νομική οντότητα από το κύριο τροφοδοτικό ταμείο, αλλά θεωρείται σχετική οντότητα τόσο για τους δανειστές όσο και για τα ταμεία όταν πρόκειται για το πλαίσιο των δανειακών σχέσεων, όπως για τη δημιουργία μιας πιστωτικής διευκόλυνσης βάσει συνδρομής.
Οι Διαχειριστές Επενδύσεων σχηματίζουν τροφοδότες για τους ακόλουθους λόγους:
- Οι τροφοδότες προσφέρουν ευελιξία σε σχέση με το φορολογικό καθεστώς του επενδυτή
- Κεφάλαια του Νόμου περί Ασφάλειας Εισοδήματος Συνταξιοδοτικών Υπαλλήλων (ERISA).
- Ελάχιστες επενδύσεις κεφαλαίου
- Δομές τελών και διοικητικά χαρακτηριστικά που μπορούν να προσαρμοστούν με βάση τις συγκεκριμένες ανάγκες κάθε επενδυτή
Τα κεφάλαια τροφοδοσίας που επενδύουν στο ίδιο χαρτοφυλάκιο Master μπορούν να επιλέξουν να προσαρμόσουν χρησιμοποιώντας παραλλαγές που μπορεί να διαφέρουν στους ακόλουθους παράγοντες:
-
Τύπος επενδυτή
– Επιλέξιμος επενδυτής
– Ίδρυμα
– Πιστοποιημένος επενδυτής ανά χώρα
-
Δομές τελών
– Αμοιβή διαχείρισης
– Τέλος διανομής
– Αμοιβή απόδοσης
-
Καθαρές Αξίες Ενεργητικού
-
Εξατομικευμένα λειτουργικά χαρακτηριστικά, συμπεριλαμβανομένων των στόχων, της πύλης και πολλών άλλων
Στην ουσία, ένα ταμείο τροφοδοσίας δεν χρειάζεται να μένει μόνο σε ένα συγκεκριμένο κεφάλαιο τροφοδοσίας Master. Ένας τροφοδότης θεωρείται μια ανεξάρτητη οντότητα που μπορεί να επενδύσει σε πολλαπλά κεφάλαια Master feeder. Οι προμήθειες διαχείρισης και απόδοσης καταβάλλονται συνήθως σε επίπεδο τροφοδοτικού αμοιβαίου κεφαλαίου, αλλά μπορεί επίσης να καταβάλλονται σε επίπεδο Κύριου τροφοδότη.
Πλεονεκτήματα των Δομών Κύριων Ταμείων Τροφοδοσίας
- Αποτελεσματική ενοποίηση διαφόρων επενδυτικών χαρτοφυλακίων σε ένα ενιαίο για ρυθμιστικούς σκοπούς.
- Μειώστε το κόστος συναλλαγών καθώς οι προμήθειες συναλλαγών στις δομές κεφαλαίων Master feeder αποτελούν μόνο ένα ποσοστό της συνολικής αξίας συναλλαγής.
- Πραγματοποιώντας μία μόνο συναλλαγή για πολλά χαρτοφυλάκια, οι διαχειριστές επενδύσεων αποφεύγουν να πληρώνουν πολλαπλές προμήθειες συναλλαγών.
- Η δημιουργία κεφαλαίων Master feeder δημιουργεί οικονομίες κλίμακας που παρέχουν πολλά οφέλη, συμπεριλαμβανομένου του μειωμένου λειτουργικού και συναλλακτικού κόστους.
- Δημιουργεί μια ποικιλόμορφη ομάδα επενδυτών, επιτρέποντας σε αφορολόγητους και ξένους επενδυτές να επενδύσουν στο κύριο αμοιβαίο κεφάλαιο, με αποτέλεσμα μεγαλύτερο απόθεμα κεφαλαίων.
Υπάρχουν σημαντικές ευκαιρίες για τους διαχειριστές επενδύσεων να έχουν πρόσβαση σε ανταγωνιστικές κεφαλαιαγορές με νόμιμο και φορολογικό αποδοτικό τρόπο, υπό τον όρο ότι όλες οι κατάλληλες δομές εκτελούνται με μεγάλη ακρίβεια. Η υιοθέτηση μιας δομής Master feeder fund παρέχει επίσης στους διαχειριστές επενδύσεων πρόσβαση σε διαφορετικούς τύπους επενδυτών, με αποτέλεσμα τη μεγαλύτερη ευελιξία και αποτελεσματικότητα στις λειτουργίες και τη διαχείριση των κεφαλαίων Master και feeder. Τα κύρια τροφοδοτικά κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να μεγιστοποιούν τις δυνατότητες ανάπτυξης περιουσιακών στοιχείων, υπερβαίνοντας τους ρυθμιστικούς φραγμούς για να διευκολύνουν την εύκολη πρόσβαση σε μεγαλύτερες, πιο κερδοφόρες παγκόσμιες κεφαλαιαγορές.
Η Damalion παρέχει ολοκληρωμένες συμβουλευτικές υπηρεσίες σε αλλοδαπά νομικά πρόσωπα, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτών επενδυτών και οικογενειακών γραφείων για την επιλογή των κατάλληλων κεφαλαίων Master και feeder για να αυξήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία και να επεκτείνουν περαιτέρω το χαρτοφυλάκιό τους. Για να προσδιορίσετε εάν μια δομή κεφαλαίου Master feeder είναι η σωστή επιλογή για την επέκτασή σας, μιλήστε με έναν ειδικό της Damalion σήμερα.
Αυτές οι πληροφορίες δεν προορίζονται να υποκαταστήσουν συγκεκριμένες εξατομικευμένες φορολογικές ή νομικές συμβουλές. Σας προτείνουμε να συζητήσετε τη συγκεκριμένη κατάστασή σας με έναν εξειδικευμένο φορολογικό ή νομικό σύμβουλο.
