Επιλογή Σελίδας

Ο εκσυγχρονισμός του νόμου περί τιτλοποίησης στο Λουξεμβούργο παρουσιάστηκε στις 21 Μαΐου 2021 ενώπιον της Βουλής των Αντιπροσώπων. Οι τροποποιήσεις αποσκοπούν στην περαιτέρω ανάδειξη του Μεγάλου Δουκάτου ως κύριας δικαιοδοσίας για ένα ευρύ φάσμα συναλλαγών και επενδυτικών ευκαιριών.

Σύμφωνα με τον νόμο περί τιτλοποίησης, οι εταιρείες και τα κεφάλαια που εδρεύουν στο Λουξεμβούργο επωφελούνται σε μεγάλο βαθμό από την αξιόπιστη και ευέλικτη φύση των οχημάτων τιτλοποίησης στη χώρα. Περαιτέρω ώθηση στην ευελιξία, την παγκόσμια εμβέλεια και την ενίσχυση βασικών χαρακτηριστικών αποτελούν οι τροποποιήσεις που προτείνονται να συμπεριληφθούν στον νόμο περί τιτλοποιήσεων.

Τα εγγενή χαρακτηριστικά, τα πλεονεκτήματα και η ανακούφιση που προσφέρει το Bill of Law είναι διαθέσιμα για υπάρχοντα και αναδυόμενα οχήματα τιτλοποίησης. Ανοίγει το δρόμο για καλύτερες ευκαιρίες για την ενίσχυση του συνολικού καθεστώτος τιτλοποίησης στο Λουξεμβούργο, επεκτείνοντας τις ρυθμίσεις χρηματοδότησης για εταιρείες τιτλοποίησης και εκσυγχρονίζοντας τη διαδικασία τιτλοποίησης περιουσιακών στοιχείων.

Σύσταση αεροπορικής εταιρείας βάσει του νόμου περί τιτλοποίησης του Λουξεμβούργου

Ενώ ο νόμος περί τιτλοποιήσεων εισήχθη το 2004, μόνο τα τελευταία χρόνια οι επιχειρήσεις τιτλοποίησης αναπτύχθηκαν εκθετικά στο Μεγάλο Δουκάτο. Η ισχύς του πολιτικού, νομικού και ρυθμιστικού πλαισίου της χώρας σε συνδυασμό με το ελκυστικό φορολογικό καθεστώς διευρύνει την ευκαιρία για τους διεθνείς επενδυτές να ιδρύσουν την αεροπορική τους εταιρεία αποτελεσματικά και ομαλά .

Επί του παρόντος, οι επιχειρήσεις ασφαλείας στο Λουξεμβούργο που χρησιμοποιούνται για την ενσωμάτωση των αεροπορικών μεταφορών μπορεί να έχουν διάφορες νομικές μορφές, όπως:

  • Ανώνυμη Εταιρεία (Α.Ε.)
  • Ιδιωτική Εταιρεία Περιορισμένης Ευθύνης (S.à rl)

Η νομική μορφή μιας αεροπορικής εταιρείας θα λάβει το μέτοχο για έναν ιδιοκτήτη αεροσκάφους ή έναν υφιστάμενο δανειστή.

Σύμφωνα με τις διατάξεις του νόμου περί τιτλοποιήσεων, ένα όχημα τιτλοποίησης μπορεί να διαθέτει ένα ή περισσότερα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια ή τμήματα. Αυτά τα επιμέρους τμήματα διαθέτουν συνήθως διαφορετικούς τύπους περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων των επενδυτών τους.

Για παράδειγμα, μια ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης μπορεί να δημιουργήσει πολλαπλά διαμερίσματα για να κρατήσει ένα ή περισσότερα αεροσκάφη. Αν και ένα επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο ή τμήμα δεν έχει μοναδική νομική προσωπικότητα, τα περιουσιακά στοιχεία εντός προστατεύονται από τους κανόνες του νόμου περί τιτλοποιήσεων.

Εξαιρετική Προστασία για Επενδυτές Αεροπορικών Εταιρειών

Ο νόμος περί τιτλοποιήσεων σχεδιάστηκε στρατηγικά για να προστατεύει την ακεραιότητα μιας εταιρείας τιτλοποίησης και των πολλών επενδυτών της για τους ακόλουθους λόγους:

  • Δεν υπάρχουν περιορισμοί στο είδος του επενδυτή. Ιδιώτες και θεσμικοί επενδυτές μπορούν να ιδρύσουν αεροπορική εταιρεία στο Λουξεμβούργο.
  • Οι επιχειρήσεις τιτλοποίησης δεν απαιτούν άμεση εποπτεία από την Επιτροπή για την εποπτεία του χρηματοπιστωτικού τομέα (CSSF). εκτός εάν μια εταιρεία τιτλοποίησης αποκτήσει άδεια έκδοσης τίτλων στο κοινό σε συνεχή βάση.
  • Ευρύτερο πεδίο εφαρμογής ή επιτρεπόμενες δραστηριότητες που μπορούν να επωφεληθούν από τις επιχειρήσεις τιτλοποίησης.
  • Παρέχεται μεγαλύτερο επίπεδο ασφάλειας στα οχήματα τιτλοποίησης και στα αντίστοιχα διαμερίσματα.

Επίπεδο προστασίας για τις επιχειρήσεις τιτλοποίησης

  • Τα δικαιώματα των πιστωτών και των επενδυτών περιορίζονται στα περιουσιακά τους στοιχεία σε ένα όχημα τιτλοποίησης.
  • Τα ταμεία και οι εταιρείες τιτλοποιήσεων μπορούν να διαθέσουν περιουσιακά στοιχεία βάσει του αντίστοιχου καταστατικού τους.
  • Μια αεροπορική εταιρεία στο πλαίσιο μιας επιχείρησης τιτλοποίησης δεν έχει τη δυνατότητα να παρέχει προστασία στα περιουσιακά της στοιχεία ούτε μπορεί να μεταβιβάσει περιουσιακά στοιχεία για λόγους εγγύησης, εκτός από την περίπτωση εξασφάλισης υποχρεώσεων μεταξύ των επενδυτών της.

Στην περίπτωση μιας αεροπορικής εταιρείας, δεν μπορεί να παρέχει ασφάλεια σε έναν χρηματοδότη αεροσκαφών για συμφωνίες που περιλαμβάνουν παραδοσιακά συστήματα χρηματοδότησης χρέους.

Σύμφωνα με τη νομοθεσία του Λουξεμβούργου, οι επενδυτές και οι πιστωτές αεροσκαφών μπορούν να συμφωνήσουν να συνάψουν συμφωνίες υποταγής και μη υποβολής αναφοράς. Οι δραστηριότητες που παραβιάζουν αυτές τις συμφωνίες θα θεωρούνται άκυρες. Δεδομένων των σοβαρών συνεπειών της υποταγής και της μη υποβολής αιτημάτων, συνιστάται στους χρηματοδότες αεροσκαφών να αξιολογούν την κατάστασή τους προτού συμφωνήσουν σε τέτοια αιτήματα.

Προστασία για Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια ή Υποκεφάλαια

Με απλά λόγια, ένα διαμέρισμα οχημάτων τιτλοποίησης δεν έχει ξεχωριστή νομική προσωπικότητα. Τα περιουσιακά στοιχεία περιορίζονται εντός ενός επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου όπως ορίζεται από τον Νόμο για τις Τιτλοποιήσεις. Απολαμβάνει προστασίας από παρεμβάσεις τρίτων πιστωτών και επενδυτών που ανήκουν σε άλλα τμήματα ή υποκεφάλαια.

Οι επενδυτές και οι πιστωτές απολαμβάνουν τα ακόλουθα πλεονεκτήματα βάσει του νόμου περί τιτλοποιήσεων:

  • Τα δικαιώματα των πιστωτών και των επενδυτών περιορίζονται σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία εντός του τμήματος στο οποίο ανήκουν.
  • Τα περιουσιακά στοιχεία του τμήματος τιτλοποίησης είναι διαθέσιμα για την ικανοποίηση των αναγκών των δικών του επενδυτών και πιστωτών.
  • Κάθε τμήμα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή εταιρείας τιτλοποίησης είναι ξεχωριστό το ένα από το άλλο, εκτός εάν ορίζεται διαφορετικά στο καταστατικό μιας αεροπορικής εταιρείας.
  • Η ίδια αρχή ισχύει και στην περίπτωση της αφερεγγυότητας. Τα τμήματα προστατεύονται από προβλήματα που παρουσιάζονται σε άλλα τμήματα ή επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια εντός μιας επιχείρησης τιτλοποίησης.

Φορολογικό καθεστώς για οχήματα τιτλοποίησης στο Λουξεμβούργο

Το φορολογικό καθεστώς που ισχύει για τις επιχειρήσεις ασφάλειας καθιστά ελκυστική επιλογή τη σύσταση αεροπορικής εταιρείας στο Μεγάλο Δουκάτο. Η χώρα επιδεικνύει πλήρη φορολογική ουδετερότητα σε αντίθεση με άλλες εξίσου πληθυσμιακές δικαιοδοσίες για την ίδρυση εταιρείας αεροσκαφών.

Ακολουθούν τα κύρια σημεία πώλησης του νόμου περί τιτλοποιήσεων του Λουξεμβούργου για τις επιχειρήσεις τιτλοποίησης:

  • Ενώ οι εταιρείες αεροσκαφών θα αξιολογούνται με φόρο εισοδήματος εταιρειών, όλα τα χρήματα που καταβάλλονται μεταξύ των επενδυτών και οι πιστώσεις αναγνωρίζονται ως τόκοι επί του χρέους. Αυτό σημαίνει ότι όλα τα εισοδήματα θα εκπίπτουν πλήρως για φορολογικούς λόγους.
  • Οι διανομές μεταξύ επενδυτών μιας εταιρείας τιτλοποίησης απαλλάσσονται από την παρακράτηση φόρου στο Λουξεμβούργο.

Όσον αφορά τη διάρθρωση της εταιρείας και τον τύπο επένδυσης, οι επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν σε μια εταιρεία αεροσκαφών έχουν εξαιρετικές επιλογές για να διαλέξουν. Οι επενδυτές μπορούν να πραγματοποιήσουν επενδύσεις σε πολλαπλά αεροσκάφη με απλό και απλό τρόπο. Το φορολογικά ουδέτερο τοπίο και ο περιορισμός τόσο των περιουσιακών στοιχείων όσο και της αφερεγγυότητας το καθιστούν το τέλειο εγχείρημα τιτλοποίησης τόσο για ιδιώτες όσο και για θεσμικούς επενδυτές. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις επιχειρήσεις τιτλοποίησης και τον τρόπο εγγραφής μιας αεροπορικής εταιρείας στο Λουξεμβούργο , επικοινωνήστε με έναν από τους ειδικούς μας στην Damalion σήμερα.

Αυτές οι πληροφορίες δεν προορίζονται να υποκαταστήσουν συγκεκριμένες εξατομικευμένες φορολογικές ή νομικές συμβουλές. Σας προτείνουμε να συζητήσετε τη συγκεκριμένη κατάστασή σας με έναν εξειδικευμένο φορολογικό ή νομικό σύμβουλο.