Η ειδική ετερόρρυθμη εταιρεία (SLP ή Société en commandite spéciale ή SCSp) είναι μια δημοφιλής δομή για επενδυτικά κεφάλαια στο Λουξεμβούργο, προσφέροντας ένα απλό και ευέλικτο επενδυτικό όχημα για μια σειρά πελατών. Διερευνούμε το νομικό καθεστώς του SLP/SCSp, τους σχετικούς νόμους, το ρόλο της εταιρείας διαχείρισης και της CSSF, το φορολογικό καθεστώς του SCSp και τη δυνατότητα μετατροπής του σε πιο εξελιγμένες λύσεις, όπως η RAIF.
Νομικό καθεστώς του SLP/SCSp
Η SLP/SCSp είναι ένας τύπος ετερόρρυθμης εταιρείας που διέπεται από το δίκαιο του Λουξεμβούργου, και συγκεκριμένα από τον νόμο Société en commandite spéciale της 23ης Ιουλίου 2016. Ο νόμος αυτός περιγράφει το νομικό πλαίσιο για την SLP/SCSp, συμπεριλαμβανομένων των δικαιωμάτων και υποχρεώσεων των εταίρων, της διαχείρισης και του ελέγχου της εταιρίας, καθώς και της διανομής των κερδών.
Νόμος για SLP/SCSp
Η νομοθεσία του Λουξεμβούργου επιτρέπει τη δημιουργία SLP/SCSp με τουλάχιστον έναν γενικό εταίρο (GP) και έναν ετερόρρυθμο εταίρο (LP). Ο GP έχει απεριόριστη ευθύνη για τα χρέη και τις υποχρεώσεις της εταιρίας, ενώ ο LP έχει περιορισμένη ευθύνη μέχρι το ποσό της εισφοράς του κεφαλαίου του. Η SLP/SCSp θεωρείται φορολογικά διαφανής οντότητα, πράγμα που σημαίνει ότι δεν θεωρείται ξεχωριστή φορολογική οντότητα και οι εταίροι φορολογούνται για το μερίδιό τους στα κέρδη της εταιρίας.
Εταιρεία Διαχείρισης ως GP και το CSSF
Ο γενικός διαχειριστής μιας SLP/SCSp είναι συνήθως μια εταιρεία διαχείρισης, η οποία είναι υπεύθυνη για την καθημερινή διαχείριση και διοίκηση της εταιρίας. Η εταιρεία διαχείρισης πρέπει να είναι εξουσιοδοτημένη από την Επιτροπή Εποπτείας του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF) να ενεργεί ως GP ενός SLP/SCSp. Η CSSF είναι η ρυθμιστική αρχή του Λουξεμβούργου που είναι υπεύθυνη για την εποπτεία του χρηματοπιστωτικού τομέα, συμπεριλαμβανομένων των επενδυτικών κεφαλαίων.
Φορολογικό καθεστώς του SCSp
Το SLP/SCSp θεωρείται φορολογικά διαφανές και δεν υπόκειται σε εταιρικό φόρο εισοδήματος επειδή δεν έχει νομική οντότητα. Αντίθετα, οι εταίροι φορολογούνται για το μερίδιό τους στα κέρδη της εταιρίας σύμφωνα με τους αντίστοιχους φορολογικούς νόμους. Στο Λουξεμβούργο, ο κανονικός συντελεστής φορολογίας εταιρειών είναι σήμερα 21%, αν και για τα εισοδήματα από επενδύσεις ισχύει μειωμένος συντελεστής 17%.
Δυνατότητα μετατροπής του SCSp σε RAIF
Ένα SLP/SCSp μπορεί να μετατραπεί σε μια πιο εξελιγμένη λύση, όπως ένα αποθεματικό εναλλακτικό επενδυτικό ταμείο (RAIF ), αλλάζοντας τη δομή του και διορίζοντας μια νέα εταιρεία διαχείρισης. Ο RAIF είναι ένας τύπος επενδυτικού κεφαλαίου που δεν υπόκειται στις απαιτήσεις αδειοδότησης του CSSF, παρέχοντας ένα πιο ευέλικτο και οικονομικά αποδοτικό επενδυτικό όχημα για τους πελάτες. Το φορολογικό καθεστώς του RAIF είναι παρόμοιο με εκείνο του SLP/SCSp, με τους εταίρους να φορολογούνται για το μερίδιό τους στα κέρδη του ταμείου σύμφωνα με τους αντίστοιχους φορολογικούς νόμους τους.
Το SLP/SCSp είναι μια δημοφιλής δομή για επενδυτικά κεφάλαια στο Λουξεμβούργο, προσφέροντας ένα απλό και ευέλικτο επενδυτικό όχημα για μια σειρά πελατών. Με τη φορολογική διαφάνεια και το ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς, το SLP/SCSp αποτελεί ελκυστική επιλογή για τους διαχειριστές επενδυτικών κεφαλαίων και τους επενδυτές. Επιπλέον, μπορεί να μετατραπεί σε μια πιο εξελιγμένη λύση, όπως ένα RAIF, παρέχοντας ακόμη μεγαλύτερη ευελιξία και εξοικονόμηση κόστους. Εάν επιθυμείτε να ιδρύσετε το πρώτο σας επενδυτικό κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο, το SLP/SCSp αξίζει σίγουρα να το σκεφτείτε.
Οι εμπειρογνώμονες της Damalion μπορούν να σας βοηθήσουν να ξεκινήσετε την Ειδική Ετερόρρυθμη Εταιρεία σας στο Λουξεμβούργο, ώστε το πρώτο σας επενδυτικό κεφάλαιο να λειτουργήσει με επιτυχία. Επικοινωνήστε τώρα με τον εμπειρογνώμονα της Damalion.
