Lüksemburqda fond yaratmaq istəyən təşəbbüskarlar və investorlar hansı investisiya vasitəsinin daha yaxşı seçim olduğu ilə maraqlanırlar: Ehtiyatda Saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) və ya İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu (SIF) . Bu iki vasitə arasında seçiminizə təsir edə biləcək bir çox amil var, o cümlədən investorların profili və mənşəyi, bazara çıxarmaq üçün ən yaxşı vaxt, hədəf kapital məbləği, hüquqi forma, idarəetmə, marketinq səyləri və sair.
Bu iki investisiya vasitəsi ilk baxışda oxşar görünə bilər.
İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondunun Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu?
Həm Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF), həm də İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu (SİF) bütün aktiv növlərinə investisiya qoymaq imkanına malikdir, hüquqi formaların geniş seçimini təklif edir və dəyişən kapitallı investisiya kapitalı (SICAV) kimi formalaşma imkanına malikdir.
Tipik olaraq, İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondları (SİF) alternativ investisiya fondu (AİF) kimi təsnif edilə bilər, Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu isə öz mahiyyətinə görə alternativ investisiya fondudur (AİF). Hər iki investisiya vasitəsi Lüksemburqda eyni vergi rejimindən istifadə edir.
İndi keçək onların fərqlərinə. İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu (SİF) tənzimlənən bir vasitədir və müvəffəqiyyətlə yaradılması üçün Lüksemburqun Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasından (CSSF) əvvəlcədən icazə tələb edir. Buna görə də, İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondunun (SİF ) yaradılması Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAİF) yaradılması ilə müqayisədə daha uzun proses tələb edir. Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAIF) sürətli və sadə qurulması prosesi onun Lüksemburq hüquq sisteminə daxil edilməsinin səbəblərindən biridir.
Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) investisiya vasitəsi kimi Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasından (CSSF) icazə və ya birbaşa nəzarət tələb etmir. Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAİF) bu xüsusiyyəti bütün ömrü boyu çeviklik təklif edir. Sənədlərə edilən dəyişikliklər Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasının (MSNF) təsdiqini tələb etmir.
Əksər investorları İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu (SİF) seçməyə istiqamətləndirən bu iki vasitə arasında digər mühüm fərq ondan ibarətdir ki, o, Alternativ İnvestisiya Fondu tərəfindən xaricdən və ya daxildən idarə oluna bilər, Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu isə (RAIF) isə yalnız idarə oluna bilər. xarici Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri (AIFM) tərəfindən, ictimai maraqları nəzərə alaraq fəaliyyət göstərən və dövlətlərüstü təşkilatlar tərəfindən idarə olunan Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondları istisna olmaqla. Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri Direktivinə (AIFMD) əsasən fond menecerlərinə pasport hüququ verilmədiyi üçün daxili idarə olunan investisiya fondları uzunmüddətli perspektivdə investorlar üçün o qədər də faydalı olmaya bilər.
Nəhayət, Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu bazara çıxmaq üçün ideal vaxtdan yararlanmaq üçün giriş investisiya vasitəsi kimi seçilir. Müəyyən bir zamanda, Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondlarının əksəriyyəti İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondlarına çevrilir, çünki o, həm təşəbbüskar, həm də investorlar üçün daha uzunmüddətli faydalar təklif edir. Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun strukturu daha çox çeviklik xüsusiyyətlərinə görə İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu ilə yanaşı birgə investisiya vasitəsi kimi də fəaliyyət göstərir.
Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) və İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu (SİF) Müqayisə Cədvəli
| SIF (İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu) | RAIF (Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu | |
| Tətbiq olunan Qanun | 13 fevral 2007-ci il tarixli Qanun | 27 noyabr 2015-ci il tarixli Qanun |
| CSSF tərəfindən nəzarət |
Bəli |
Məhsul kimi deyil, Ehtiyatda Saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu 2011/6 AB-nin II Fəsli çərçivəsində Lüksemburqda və ya digər Aİ üzv dövlətində yaradılmış Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri tərəfindən idarə edilməlidir. |
| Avropa pasportu | Bəli, əgər Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri Direktivinə uyğundursa | Bəli, Alternativ İnvestisiya Fondu Qanununa uyğun olaraq |
| Hüquqi Formalar mövcuddur |
|
|
| Mövcud Korporativ Formalar |
|
|
| Qəyyum tələbləri | Bəli, əgər Lüksemburqda yaradılmışdırsa | Bəli, əgər Lüksemburqda yaradılmışdırsa |
| Mərkəzi İdarə | Bəli, əgər Lüksemburqda yaradılmışdırsa | Bəli, əgər Lüksemburqda yaradılmışdırsa |
| Riskin diversifikasiyası |
Bəli, kəmiyyət məhdudiyyətləri ilə |
Risk kapitalına sərmayə qoyan Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu: Xeyr
Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu risk kapitalına investisiya qoymur, Bəli, lakin diversifikasiyanın minimum səviyyəsi yoxdur. |
| Uyğun Aktivlər |
Məhdudiyyətsiz |
Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu risk kapitalına investisiya edir: Məhdudlaşdırılıb
Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu risk kapitalına investisiya qoymur: Məhdudiyyətsiz |
| Uyğun İnvestorlar | Yaxşı məlumatlı investorlarla məhdudlaşır | Yaxşı məlumatlı investorlarla məhdudlaşır |
| Sənədin verilməsi tələb olunur | Sənədi verən | Sənədi verən |
| Kupelər | Bəli | Bəli |
| Səhmdarların maksimum sayı | Limit yoxdur | Limit yoxdur |
| Səhmdarların minimum sayı | Minimum yoxdur | Minimum yoxdur |
| Minimum nizamnamə kapitalı/xalis aktivlər | Bəli, 1.250.000 avro Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) tərəfindən icazə verildikdən sonra 12 ay ərzində yerinə yetirilməlidir. |
Bəli, 1.250.000 Avro, təsis olunduqdan sonra 12 ay ərzində yerinə yetirilməlidir. |
| Çoxsaylı Paylaşım Sinifləri | Bəli | Bəli |
| Xalis aktiv dəyərinin (NAV) hesablanması | Xalis Aktiv Dəyəri Hesabat məqsədləri üçün ildə bir dəfə tələb olunur. | Xalis Aktiv Dəyəri Hesabat məqsədləri üçün ildə bir dəfə tələb olunur. |
| İnvestorların tələbi ilə geri qaytarılma | Qərar əsasında | Qərar əsasında |
| Borc Məhdudiyyətləri | Bəli | Bəli |
| Siyahı | Bəli, lakin investorların uyğunluğu ilə bağlı xüsusi məhdudiyyətlərə tabedir. | Bəli, lakin investorların uyğunluğu ilə bağlı xüsusi məhdudiyyətlərə tabedir. |
| Audit | Bəli, Lüksemburqlu auditor tərəfindən | Bəli, Lüksemburqlu auditor tərəfindən |
| Korporativ gəlir vergisi | Yox | Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu risk kapitalına sərmayə qoymasa, bir qayda olaraq, yox |
| İkiqat Vergi Müqavilələri | Hədəf şirkətlərin yurisdiksiyasından asılı olaraq. | Hədəf şirkətlərin yurisdiksiyasından asılı olaraq. |
| Abunə vergisi | Yox | Prinsipcə, bəli |
| Kapital mənfəət vergisi | Yox | Yox |
| Sərvət Vergisi | Yox | Yox |
| Mənfəətin bölüşdürülməsindən tutulan vergi | Yox | Yox |
| Faizdən Tutma Vergisi | Yox | Xeyr, AB-yə qənaət edən Direktiv tətbiqləri istisna olmaqla |
| ƏDV (17%) | Bəli, istisna olmaqla | Bəli, istisna olmaqla |
Damalion, Lüksemburqda investisiya vasitəsi yaratmaq istəyən investorlar üçün müstəqil konsaltinq firması ekspert rəhbərliyidir. Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu və İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu rejimləri haqqında öyrənmək üçün bu gün Damalion eksperti ilə əlaqə saxlayın .
Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.
