Επιλογή Σελίδας

Πώς να ανοίξετε ένα Λουξεμβούργο Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)

από | Μάι 16, 2022 | Εταιρική Δομή

Πώς να ανοίξετε ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων στο Λουξεμβούργο

Ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) είναι ένα μη ρυθμιζόμενο επενδυτικό όχημα στο Λουξεμβούργο που υπόκειται στην έμμεση εποπτεία της Επιτροπής Εποπτείας του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF ) μέσω του πλήρως εγκεκριμένου διαχειριστή εναλλακτικών επενδύσεων (ΔΟΕΕ).

Τα κύρια χαρακτηριστικά ενός Ταμείου Εναλλακτικών Επενδύσεων με επιφύλαξη (ΤΕΚΕ) είναι παρόμοια με τα Εξειδικευμένα Επενδυτικά Κεφάλαια (ΕΤΕΚ) και την Εταιρεία Επενδύσεων σε Κεφάλαιο Κινδύνου (ΕΤΕΚ). Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να συσταθεί ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) για όλους τους τύπους επενδυτικών στρατηγικών στο Λουξεμβούργο.

Υπάρχουν ειδικοί κανόνες μετασχηματισμού που ισχύουν για τη δομή του επιφυλασσόμενου οργανισμού εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF), ο οποίος μπορεί, για παράδειγμα, να εξελιχθεί σε πλήρως ρυθμιζόμενες επενδυτικές δομές. Με αυτό το σκεπτικό, ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως θερμοκοιτίδα για τους ιδρυτές κεφαλαίων.

Βασικά χαρακτηριστικά ενός δεσμευμένου οργανισμού εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF)

  • Αναγνωρισμένο μετοχικό κεφάλαιο – 1,2 εκατ. ευρώ με 12 μήνες από τη σύσταση.
  • Περιορίζεται μόνο σε καλά πληροφορημένους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των θεσμικών, επαγγελματιών και ειδικών επενδυτών.
  • Απαιτείται η εφαρμογή ανεξάρτητου ελεγκτή και θεματοφύλακα.

Διαδικασία σύστασης αποθεματικού ταμείου εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF)

  • Ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) πρέπει να συντάσσει έγγραφο προσφοράς στο οποίο να αναφέρεται στην πρώτη σελίδα του ότι το ταμείο υπόκειται σε εποπτεία στο Λουξεμβούργο.
  • Το καταστατικό πρέπει να αναφέρεται και να περιλαμβάνεται ρητά και υπόκειται στις διατάξεις του νόμου περί αποθεματικών οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF).

Διαθέσιμες δομές για ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF)

  • Για ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) που οργανώνεται ως εταιρεία επενδύσεων σε μεταβλητό κεφάλαιο (SICAV) ή εταιρεία επενδύσεων σε σταθερό κεφάλαιο l(SICAF) με τη μορφή ανώνυμης εταιρείας (SA), ετερόρρυθμης εταιρείας (SCA), ιδιωτικής εταιρείας περιορισμένης ευθύνης (SARL), το καταστατικό πρέπει να εγκριθεί και να επικυρωθεί με συμβολαιογραφική πράξη.
  • Για ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) που έχει οργανωθεί ως κοινό ταμείο (FCP), ετερόρρυθμη εταιρεία (SCS) και ειδική ετερόρρυθμη εταιρεία (SCSp), ένα συμβολαιογραφικό έγγραφο θα επιβεβαιώσει ότι το αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) έχει συσταθεί και καταρτιστεί εντός πέντε ημερών από τη σύσταση του αποθεματικού ταμείου εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF).

Δημοσίευση και καταχώριση αποθεματικού Ταμείου Εναλλακτικών Επενδύσεων (RAIF)

  • Ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) πρέπει να είναι εγγεγραμμένο στο εμπορικό και εταιρικό μητρώο του Λουξεμβούργου.
  • Οι πληροφορίες ενός δεσμευμένου οργανισμού εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) πρέπει να είναι διαθέσιμες στον δικτυακό τόπο του Εμπορικού και Εταιρικού Μητρώου του Λουξεμβούργου εντός 20 ημερών από την ημερομηνία της συμβολαιογραφικής πράξης.
  • Οι πληροφορίες που παρέχονται στο Εμπορικό και Εταιρικό Μητρώο του Λουξεμβούργου περιλαμβάνουν την επωνυμία της εταιρείας, την ημερομηνία σύστασης και την εταιρεία διαχείρισης του αμοιβαίου κεφαλαίου.
  • Η ανακοίνωση που πιστοποιεί τη σύσταση ενός Ταμείου Εναλλακτικών Επενδύσεων με επιφύλαξη (RAIF) πρέπει να καταχωρηθεί στο εμπορικό και εταιρικό μητρώο του Λουξεμβούργου και να δημοσιευθεί στο ηλεκτρονικό συμπέρασμα των εταιρειών και σωματείων.
  • Ένα Ταμείο Εναλλακτικών Επενδύσεων υπό κράτηση στο Λουξεμβούργο υποχρεούται να δημοσιεύει τις ελεγμένες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις του στις αρμόδιες αρχές.

Φορολόγηση ενός Εναλλακτικού Επενδυτικού Ταμείου με επιφύλαξη στο Λουξεμβούργο (RAIF)

Προεπιλεγμένο φορολογικό καθεστώς

  • Παρόμοιο με το καθεστώς των Εξειδικευμένων Επενδυτικών Ταμείων.
  • Απαλλάσσεται από το φόρο εισοδήματος νομικών προσώπων, το δημοτικό τέλος επιτηδεύματος, το φόρο καθαρού πλούτου, αλλά υπόκειται σε φόρο εγγραφής.
  • Ετήσιος φόρος εγγραφής 0,01% επί της καθαρής αξίας του ενεργητικού του Ταμείου Εναλλακτικών Επενδύσεων με επιφύλαξη (RAIF).
  • Ο φόρος συνδρομής αποτιμάται στο τέλος κάθε ημερολογιακού τριμήνου.
  • Η δήλωση και η καταβολή του φόρου συνδρομής πρέπει να γίνεται ανά τρίμηνο.

Το αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) που έχει συσταθεί ως κοινό ταμείο, ετερόρρυθμη εταιρεία και ειδική ετερόρρυθμη εταιρεία είναι φορολογικά διαφανείς οντότητες για φορολογικούς σκοπούς. Αυτό επιτρέπει σε ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) να διεκδικήσει τα πολλά πλεονεκτήματα των συνθηκών διπλής φορολόγησης του Λουξεμβούργου με άλλες χώρες.

  • Από την 1η Ιανουαρίου 2021, ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) που ακολουθεί το καθεστώς των εξειδικευμένων επενδυτικών ταμείων και κατέχει ακίνητα στο Λουξεμβούργο θα υπόκειται σε νέο φόρο ακίνητης περιουσίας με ετήσιο συντελεστή 20%.
  • Τα επενδυτικά κεφάλαια με τη μορφή συνεταιρισμού ή κοινού ταμείου παραμένουν εκτός πεδίου εφαρμογής.
  • Όλα τα επενδυτικά οχήματα που υπάγονται στη νομοθεσία του Λουξεμβούργου υποχρεούνται να ενημερώνουν τις φορολογικές αρχές έως τις 31 Μαΐου 2022 για τα περιουσιακά στοιχεία τους σε ακίνητα στο Λουξεμβούργο που κατέχουν μεταξύ 2020 και 2021.

Προαιρετικό εναλλακτικό φορολογικό καθεστώς

  • Παρόμοιο με το καθεστώς της Εταιρείας Επενδύσεων σε Κεφάλαιο Κινδύνου.
  • Ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) που έχει συσταθεί ως εταιρεία και επενδύει σε επιχειρηματικά κεφάλαια μπορεί να επιλέξει να εφαρμόσει φορολογικούς κανόνες παρόμοιους με το καθεστώς φορολόγησης της εταιρείας επενδύσεων σε επιχειρηματικά κεφάλαια (SICAR).
  • Ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) θα είναι πλήρως φορολογητέο και θα υπόκειται σε φόρο εταιρειών, φόρο δημοτικών επιχειρήσεων και φόρο καθαρού πλούτου, αλλά εξακολουθεί να επωφελείται από εξαιρέσεις για ορισμένα εισοδήματα, όπως τα εισοδήματα που προέρχονται από μεταβιβάσιμες κινητές αξίες.
  • Ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) υπόκειται σε ελάχιστο φόρο καθαρού πλούτου, ο οποίος κυμαίνεται μεταξύ 535 και 32.200 ευρώ, ανάλογα με το συνολικό ενεργητικό της εταιρείας.

Εκτίμηση Φόρου Προστιθέμενης Αξίας του Ταμείου Εναλλακτικών Επενδύσεων (RAIF)

  • Ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) θεωρείται υποκείμενο στο φόρο προστιθέμενης αξίας στο Λουξεμβούργο.
  • Ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) που έχει συσταθεί ως κοινό ταμείο πρέπει να διαχειρίζεται από εταιρεία διαχείρισης, με το κοινό ταμείο και την εταιρεία διαχείρισης να θεωρούνται ως ενιαία οντότητα.
  • Ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) μπορεί να εγγραφεί για φόρο προστιθέμενης αξίας μόνο εάν λαμβάνει υπηρεσίες από το εξωτερικό ή εάν πραγματοποιεί ενδοκοινοτική απόκτηση αγαθών και υπηρεσιών στο Λουξεμβούργο, με συνολικό ποσό 100.000 ευρώ ετησίως.
  • Η απλουστευμένη εγγραφή στον φόρο προστιθέμενης αξίας είναι επαρκής και οι δηλώσεις φόρου προστιθέμενης αξίας απαιτούνται σε ετήσια βάση.
  • Οι υπηρεσίες διαχείρισης που παρέχονται σε ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) μπορούν να απαλλάσσονται από την επιβολή φόρου προστιθέμενης αξίας, ενώ οι εποπτικές υπηρεσίες μέσω της λειτουργίας τράπεζας θεματοφύλακα υπόκεινται σε ενδιάμεσο συντελεστή φόρου προστιθέμενης αξίας 14%.

Παρακράτηση φόρου στο Ταμείο Εναλλακτικών Επενδύσεων (RAIF)

Οι διανομές που πραγματοποιούνται από ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) στους επενδυτές, καθώς και τα έσοδα από την εξαγορά μεριδίων του αποθεματικού ταμείου εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) δεν υπόκεινται σε παρακράτηση φόρου στην πηγή.

Συμβάσεις αποφυγής διπλής φορολογίας για το Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) στο Λουξεμβούργο

Τα αποθεματικά αμοιβαία κεφάλαια εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) που οργανώνονται ως εταιρεία επενδύσεων σε μεταβλητό και σταθερό κεφάλαιο (SICAV και SICAF) έχουν πρόσβαση στις συμφωνίες αποφυγής διπλής φορολογίας που έχει συνάψει το Μεγάλο Δουκάτο με άλλες χώρες. Μέχρι σήμερα, το Λουξεμβούργο έχει υπογράψει συμφωνίες αποφυγής διπλής φορολογίας με περισσότερες από 80 χώρες.

Ένα αποθεματικό ταμείο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) που έχει συσταθεί ως κοινό ταμείο ή εταιρεία δεν μπορεί να επωφεληθεί από τις συνθήκες διπλής φορολόγησης.

Ως κορυφαία εταιρεία παροχής επιχειρηματικών συμβουλών στο Λουξεμβούργο, η Damalion διακρίνεται για την παροχή βοήθειας σε ιδρυτές κεφαλαίων και ξένους επενδυτές κατά τον σχηματισμό ενός Ταμείου Εναλλακτικών Επενδύσεων με επιφύλαξη (RAIF). Καταλαβαίνουμε ότι ο χρόνος σας είναι πολύτιμος και οι επενδυτικοί σας στόχοι σημαντικοί. Το παγκόσμιο δίκτυο υπηρεσιών μας αξιοποιεί την πολυετή τεχνογνωσία και εμπειρία μας στην παροχή ανώτερων αποτελεσμάτων σε καλά ενημερωμένους επενδυτές που επιθυμούν να αναπτύξουν το χαρτοφυλάκιό τους στο Λουξεμβούργο. Οι σύμβουλοί μας στο Damalion έχουν βαθιά γνώση του κλάδου, η οποία, σε συνδυασμό με τις γνώσεις μας για την τοπική χρηματοπιστωτική αγορά, μας επιτρέπει να σας βοηθήσουμε στην επιλογή της καλύτερης επιχειρηματικής δομής, στη διαχείριση, στη λογιστική, στο άνοιγμα τραπεζικού λογαριασμού, στη φορολογία και σε άλλες πτυχές της λειτουργίας ενός αμοιβαίου κεφαλαίου στο Λουξεμβούργο. Πιστεύουμε ότι κάθε πελάτης δικαιούται μια ουσιαστική και ιδιαίτερα αφοσιωμένη εξυπηρέτηση πελατών που οδηγεί στην πρόοδο των επιχειρήσεών του. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την πλήρη σουίτα λύσεων σύστασης κεφαλαίων στο Λουξεμβούργο, επικοινωνήστε με έναν εμπειρογνώμονα της Damalion σήμερα.

Αυτές οι πληροφορίες δεν προορίζονται να υποκαταστήσουν συγκεκριμένες εξατομικευμένες φορολογικές ή νομικές συμβουλές. Σας προτείνουμε να συζητήσετε τη συγκεκριμένη κατάστασή σας με έναν εξειδικευμένο φορολογικό ή νομικό σύμβουλο.