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प्रतिभूतिकरण में परिसंपत्तियों और/या जोखिमों का परक्राम्य प्रतिभूतियों में परिवर्तन शामिल है जिसे लक्ज़मबर्ग में एक विशेष प्रयोजन वाहन (एसपीवी) के तहत रखा जा सकता है। जोखिम और परिसंपत्तियों को सुरक्षित करने से संस्थागत निवेशकों और/या आरंभकर्ताओं के लिए तरलता, पिछले बैलेंस शीट से ऋण या जोखिम को हटाने, और लक्ज़मबर्ग और अन्य यूरोपीय सदस्य राज्यों में निवेशकों से वित्त पोषण की बड़ी संभावना सहित कई लाभ होते हैं।

लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण वाहन के लाभ

लक्ज़मबर्ग में प्रतिभूतिकरण वाहन निवेश उपक्रम हैं जो वर्तमान में ग्रैंड डची में पेश किए जाने वाले अत्यधिक कुशल और अच्छी तरह से स्थापित विकल्प प्रदान करते हैं। सभी प्रतिभूतिकरण उपक्रम लक्ज़मबर्ग के प्रतिभूतिकरण अधिनियम दिनांक 22 मार्च 2004 के अधीन हैं, और एक प्रतिभूतिकरण निधि या प्रतिभूतिकरण कंपनी का रूप ले सकते हैं।

एक प्रतिभूतिकरण वाहन जो प्रतिभूतिकरण अधिनियम के अनुकूल कानूनी और नियामक ढांचे का लाभ उठाना चाहता है, उसे लक्जमबर्ग में अधिवासित होना चाहिए। एक लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण संरचना को एक एकल स्तरीय या दो-स्तरीय संरचना में संरचित किया जा सकता है जिसमें एक अधिग्रहण वाहन और जारी करने वाला वाहन शामिल है।

प्रवर्तकों के बीच लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण उपक्रमों का आकर्षण

लक्ज़मबर्ग में एक विशेष प्रयोजन वाहन (एसपीवी) में फंड मैनेजरों और/या पहल करने वालों के बीच कई लाभ होते हैं:

  • लिक्विडिटी

नियमित आय धारा के साथ गैर-बिक्री योग्य संपत्ति एक प्रतिभूतिकरण वाहन के रूप में स्थापित की जा सकती है, जिससे एक आरंभकर्ता की तरलता बढ़ जाती है।

  • पूंजी बाजार तक अधिक पहुंच

एक प्रतिभूतिकरण वाहन एक आरंभकर्ता को पूंजी बाजार तक आसान पहुंच प्रदान करता है। एक बीबीबी-रेटेड निगम जो संपत्तियों को सुरक्षित कर सकता है वह एएए-रेटिंग प्राप्त करने में सक्षम हो सकता है। यह संक्रमण निगमों को लक्ज़मबर्ग में एक प्रतिभूतिकरण वाहन स्थापित करने के लिए कम पूंजी लागत सहित कम लागत पर धन का उपयोग करने की अनुमति देता है।

  • वित्त पोषण स्रोतों का विविधीकरण

आरंभकर्ता यूरोपीय संघ में निवेशकों से संपत्ति प्राप्त कर सकते हैं।

निवेशकों के बीच लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण उपक्रमों के लाभ

  • उत्कृष्ट गुणवत्ता संपत्ति पर वापसी

निवेशक उच्च गुणवत्ता वाली संपत्तियों में निवेश कर सकते हैं और समय के साथ बेहतर रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं। यह अधिग्रहीत परिसंपत्तियों के प्रदर्शन के आधार पर अधिक स्थिर रिटर्न का वादा करता है लेकिन एक प्रतिभूतिकरण कंपनी के समग्र प्रदर्शन पर नहीं।

  • संयुक्त जोखिम और प्रतिफल

लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण वाहन द्वारा जारी प्रतिभूतियां विभिन्न रूपों में आती हैं जो विभिन्न प्रतिफल का भुगतान करती हैं जो काफी हद तक परिपक्वता या जोखिम जोखिम पर निर्भर करती हैं। निवेशकों को अपनी जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर अपने निवेश को बढ़ाने की स्वतंत्रता है।

लक्ज़मबर्ग में एक प्रतिभूतिकरण कोष या कंपनी में निवेश क्यों करें?

  • लक्ज़मबर्ग ने सीमा-पार लेनदेन में रुचि रखने वाले पहलकर्ताओं और निवेशकों के लिए एक लचीला और नवीन कानूनी ढांचा प्रदान करने के लिए प्रतिभूतिकरण कानून बनाया।
  • 2004 में प्रतिभूतिकरण अधिनियम के अधिनियमन के बाद से, विभिन्न पैन-यूरोपीय प्रतिभूतिकरण उपक्रमों के लिए लक्ज़मबर्ग विशेष प्रयोजन वाहनों का उपयोग किया गया है।

मई 2019 तक, लक्ज़मबर्ग ने इन आँकड़ों का मिलान किया है:

  • देश में 1,350 से अधिक प्रतिभूतिकरण वाहन हैं
  • 1,350 प्रतिभूतिकरण वाहनों के भीतर, 6,000 डिब्बे लक्ज़मबर्ग में अधिवासित हैं
  • ग्रैंड डची प्रतिभूतिकरण संरचनाओं के लिए एक लोकप्रिय क्षेत्राधिकार है, जैसा कि यूरोपीय संघ में सभी प्रतिभूतिकरण वाहनों के 30% बाजार हिस्सेदारी से प्रमाणित है।

लक्ज़मबर्ग में एक प्रतिभूतिकरण वाहन स्थापित करने के लाभ

  • कॉर्पोरेट या फंड प्रकार की संरचना के तहत विभिन्न कानूनी रूप।
  • निवेशक विनियमित और अनियंत्रित प्रतिभूतिकरण विशेष प्रयोजन वाहनों के बीच चयन कर सकते हैं।
  • चूंकि प्रतिभूतिकरण वाहन स्वभाव से कर तटस्थ होते हैं, इसलिए वे अधिक लाभप्रद कर व्यवस्था का आनंद लेते हैं।
  • स्टॉक एक्सचेंज में जारी प्रतिभूतियों को सूचीबद्ध करने का अवसर।
  • उत्कृष्ट निवेशक सुरक्षा विशेषताएँ, जैसा कि सीमित सहारा और दूरस्थ दिवालिएपन प्रावधानों से प्रमाणित है।
  • प्रतिभूतिकरण कानून के तहत, उप-निधि या कम्पार्टमेंट स्थापित करने की अनुमति है, जिससे परिसंपत्तियों और रिंग-फेंसिंग गतिविधियों को अलग किया जा सके।
  • कुछ नाम रखने के लिए सीमित सहारा, संपत्ति की गैर-जब्ती, अधीनता, और कोई याचिका प्रावधान लागू नहीं करता है।

लक्ज़मबर्ग में सुरक्षित की जा सकने वाली संपत्तियां

एक लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण वाहन निम्नलिखित को सुरक्षित कर सकता है:

  • दावा
  • चल और अचल संपत्ति
  • आवासीय और वाणिज्यिक बंधक ऋण, क्रेडिट कार्ड प्राप्य, व्यापार प्राप्य, कॉर्पोरेट ऋण, ऋण प्रतिभूतियां, इक्विटी प्रतिभूतियां, वित्तीय अनुबंधों के अधिकार और दावे, संचालन व्यवसाय के अधिकार और दावे, और कई अन्य सहित तृतीय पक्षों द्वारा निष्पादित सेवाएं।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि लक्ज़मबर्ग के प्रतिभूतिकरण कानून के तहत, विशिष्ट संपत्ति विविधीकरण की कोई आवश्यकता नहीं है।

लक्ज़मबर्ग में प्रतिभूतिकरण का वित्तपोषण

प्रतिभूतियों को जारी करने के माध्यम से प्रतिभूतियों का वित्त पोषण किया जाता है- जिसका मूल्य या वापसी प्रतिभूतिकृत संपत्ति पर निर्भर करती है। संक्षेप में, प्रतिभूतियाँ किसी भी प्रकार के ऋण और इक्विटी प्रतिभूतियों जैसे शेयरों को संदर्भित करती हैं।

जारी की गई प्रतिभूतियां सुरक्षित या असुरक्षित हो सकती हैं, प्रतिभूतिकरण वाहन एक विशिष्ट डिब्बे के लिए विशिष्ट विभिन्न प्रतिभूतियों की पेशकश करते हैं।

क्या लक्ज़मबर्ग में प्रतिभूतिकरण वाहन विनियमित या अनियमित हैं?

तकनीकी रूप से बोलते हुए, प्रतिभूतिकरण निधि और कंपनियां अनियमित संरचनाएं हैं, बशर्ते वे जनता को निरंतर आधार पर प्रतिभूतियां जारी न करें (एक वर्ष में कम से कम तीन प्रतिभूतियां)। यदि वे सीमा से अधिक प्रतिभूतियां जारी करते हैं, तो प्रतिभूतिकरण कंपनियां या फंड वित्तीय क्षेत्र के पर्यवेक्षण (सीएसएसएफ) प्राधिकरण और पर्यवेक्षण के लिए आयोग के अधीन होंगे। अंत में, एक प्रतिभूतिकरण वाहन वित्तीय क्षेत्र के पर्यवेक्षण आयोग (सीएसएसएफ) की देखरेख में होगा, जब इसकी कुल प्रतिभूतियों का मूल्य EUR 125,000 से कम होगा।

लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण वाहन की गतिविधियाँ धन के प्रवाह और उनके अंतर्निहित प्रतिभूतिकरण के प्रशासन तक सीमित हैं। इसलिए, ग्रैंड डची में एक प्रतिभूतिकरण वाहन को सक्रिय प्रबंधन में संलग्न होने की अनुमति नहीं है।

लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण डिब्बों के लाभ

लक्ज़मबर्ग में एक प्रतिभूतिकरण वाहन के मुख्य विक्रय बिंदुओं में से एक इसकी क्षमता जल्दी और कम लागत पर डिब्बों को स्थापित करने की है।

  • रिंग-फेंसिंग और संपत्तियों और देनदारियों को एक ही डिब्बे में अलग करने की अनुमति देता है।
  • एक प्रतिभूतिकरण कंपनी या फंड अपने निदेशक मंडल के अनुमोदन पर आसानी से एक डिब्बे का निर्माण कर सकता है। कम्पार्टमेंट सेट-अप को बाहरी कार्यालयों से अनुमोदन की आवश्यकता नहीं होती है।
  • लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण वाहन के भीतर प्रत्येक डिब्बे को कानूनी व्यक्तित्व के बिना एक स्वतंत्र इकाई के रूप में माना जाता है, जो एक नई कानूनी इकाई स्थापित करने की लागत प्रभावी प्रकृति में योगदान देता है।

लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण वाहन कानूनी प्रपत्र

  • पब्लिक लिमिटेड कंपनी (एसए)
  • पब्लिक लिमिटेड लायबिलिटी कंपनी (SARL)
  • पार्टनरशिप लिमिटेड शेयरों द्वारा (एससीए)
  • एक पब्लिक लिमिटेड कंपनी (एससीओपी) के रूप में सहकारी संगठित

2016 तक, सबसे लोकप्रिय प्रतिभूतिकरण कानूनी रूप पब्लिक लिमिटेड कंपनी थी। यह कानूनी रूप प्रतिभूतिकरण वाहन को आम जनता को प्रतिभूतियों की पेशकश करने की अनुमति देता है- एक ऐसा लेनदेन जिसकी SARLs के लिए अनुमति नहीं है। इसके तुरंत बाद, 2016 में SARLs के लिए आम जनता के लिए प्रतिभूतियों को जारी करने पर प्रतिबंध हटा दिया गया था।

एक प्रतिभूतिकरण निधि के रूप में स्थापित एक प्रतिभूतिकरण कंपनी को लक्ज़मबर्ग में स्थापित एक प्रबंधन कंपनी द्वारा प्रबंधित किया जाना चाहिए।

लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण वाहनों के लिए यूरोपीय संघ के पासपोर्ट अधिकार

प्रतिभूतिकरण वाहन यूरोपीय संघ के पासपोर्टिंग अधिकारों से लाभान्वित नहीं होते हैं । नतीजतन, उन्हें जनता को प्रतिभूतियों की पेशकश करने का अधिकार दिया गया है और ईयू-विनियमित बाजार पर व्यापार की सुविधा के लिए अनुमति दी गई है। एक प्रतिभूतिकरण वाहन का एक आरंभकर्ता एकल पासपोर्ट अधिकार प्राप्त कर सकता है यदि वह प्रॉस्पेक्टस निर्देश प्रावधानों को पूरा करता है।

लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण वाहनों के लिए सेट-अप टर्नअराउंड अवधि

सेट-अप की लंबाई इस बात पर निर्भर करती है कि एक प्रतिभूतिकरण वाहन एक विनियमित या अनियमित संरचना के रूप में काम करेगा या नहीं। अधिकांश प्रतिभूतिकरण वाहन अनियंत्रित हैं और कुछ ही दिनों में स्थापित किए जा सकते हैं। एक प्रतिभूतिकरण वाहन के दस्तावेजों का प्रारूपण निवेशकों की जटिल संरचना और इनपुट पर आधारित होगा।

प्रतिभूतिकरण वाहन सेट-अप लागत

सेट-अप लागत काफी हद तक एक प्रतिभूतिकरण वाहन के आरंभकर्ताओं द्वारा चुने गए सेवा प्रदाताओं के प्रकारों पर निर्भर करेगी। प्रतिभूतिकरण वाहनों की रखरखाव लागत एक मानक वाणिज्यिक कंपनी की लागत के करीब है। ऑडिटिंग और अकाउंटिंग सॉल्यूशंस से संबंधित लागतों को छोड़कर, अतिरिक्त लागत के बिना निवेशकों की संपत्ति को अलग करने की क्षमता वाले कई डिब्बों के साथ एक प्रतिभूतिकरण वाहन एक छत्र संरचना हो सकता है।

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यह जानकारी विशिष्ट व्यक्तिगत कर या कानूनी सलाह का विकल्प नहीं है। हमारा सुझाव है कि आप अपनी विशिष्ट स्थिति के बारे में किसी योग्य कर या कानूनी सलाहकार से चर्चा करें।