Хедж-фонди Люксембурга отримують пряме регулювання та нагляд від Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF). Традиційно хедж-фонди створювалися як UCI (Companies for Collective Investment) , а також як спеціалізований інвестиційний фонд (SIF). Вибір організаційно-правової форми буде залежати від інвесторів, їх бажаних інвестиційних стратегій та цільової аудиторії. Через його регламентований характер інвестори повинні призначити наглядового органу хедж-фонду для управління та нагляду. Крім того, хедж-фонди повинні дотримуватися положень Директиви про управління альтернативними інвестиційними фондами (AIFMD) та чинного законодавства.

Інвестування хедж-фонду в Люксембурзі

Хедж-фонд може бути створений як:

• Публічне товариство з обмеженою відповідальністю
• Приватне товариство з обмеженою відповідальністю
• Обмежене партнерство

Хедж-фонди Люксембурга можуть бути створені за такими режимами:

Хедж-фонд як спеціалізований інвестиційний фонд (SIF)

• Популярний інструмент інвестування у формуванні хедж-фондів.
• Для формування спеціалізованого інвестиційного фонду (СІФ) ініціатор повинен мати наявне управління портфелем.
• Більшість досвідчених інвесторів використовують режим спеціалізованого інвестиційного фонду (SIF) для свого хедж-фонду.

Особливості

• Відсутність податків на приріст капіталу, прибуток і доходи.
• Немає обмежень для залучених спонсорів.
• Жорстких вимог щодо документації немає.
• За режимом спеціалізованого інвестиційного фонду (SIF) інвестор може інвестувати в будь-які види активів без обмежень.
• Організаційні форми спільного фонду та інвестиційної компанії найбільше підходять для потреб спеціалізованого інвестиційного фонду (СІФ) .

Вимоги

• Зареєстрування регулюватиметься Законом про спеціалізований інвестиційний фонд (СІФ).
• Інвестори повинні бути добре поінформованими інвесторами.
• Хедж-фонд у режимі спеціалізованого інвестиційного фонду (SIF) повинен отримати схвалення Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) перед початком роботи на місцевому ринку.
• Без обмежень активів.
• Проте жодних інвестиційних обмежень немає, хедж-фонд повинен інвестувати максимум 30% своїх активів у цінні папери.
• Представник хедж-фонду в Люксембурзі повинен сприяти відповідним процедурам управління ризиками.
• Центральне управління має бути в Люксембурзі.
• Немає обмежень на проживання для менеджерів та директорів хедж-фондів.
• Хедж-фонд може працювати як інвестиційна компанія зі змінним капіталом (SICAV) .
• У рамках інвестиційної компанії зі змінним капіталом (SICAV) хедж-фонд може працювати як відкрите товариство з обмеженою відповідальністю, приватне товариство з обмеженою відповідальністю, кооператив, товариство з обмеженою відповідальністю та товариство з обмеженою відповідальністю.
• Хедж-фонд також може мати форму інвестиційної компанії в основний капітал у Люксембурзі, яка надає інвесторам широкий вибір організаційно-правових форм, включаючи акціонерне товариство, товариство з обмеженою відповідальністю та багато інших.

Хедж-фонд як суб’єкт колективного інвестування (UCI)

• Іншою поширеною структурою хедж-фонду Люксембурга є підприємства колективного інвестування (UCI).
• Регулюється та контролюється Комісією з нагляду за фінансовим сектором (КСФС).
• Хедж-фонд у структурі Communities in Collective Investment (UCI) може мати форму спільного фонду, закритого фонду, відкритого фонду з основним капіталом та відкритого фонду зі змінним капіталом
• Повинен контролюватися керуючою компанією в Люксембурзі.
• Мінімальний статутний капітал становить 300 000 євро.
• Капітал може бути збільшений до 1,25 мільйона євро, який буде досягнутий протягом шести місяців.

Вимоги

• Відкритий для великих інвесторів, включаючи роздрібних інвесторів, професійних інвесторів та інституційних інвесторів.
• Регулюється та контролюється Комісією з нагляду за фінансовим сектором (КСФС).
• Не обмежено щодо прийнятних активів.
• Спеціальні обмеження можуть застосовуватися до видів інвестицій згідно з Циркуляром Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) 02/08 і Циркуляром Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) 08/356.
• Немає законодавчих актів, але Комісія з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) вимагає від представників розробляти стратегії управління ризиками.
• Відповідно до частини II Закону про UCI (Закони про колективне інвестування) ініціатор має бути затверджений місцевою владою. Схвалення буде залежати від досвіду ініціатора.
• Центральне управління має бути в Люксембурзі.
• Хедж-фонд, який працює відповідно до частини I Закону про UCI (Підприємства для колективного інвестування), повинен мати ініціатора, розташованого в Європейському Союзі або Європейській економічній зоні.

Хедж-фонд як Soparfi

• Можна створити товариство або товариство з обмеженою відповідальністю.
• Інвестиційна діяльність є основною метою структурування Soparfi як хедж-фонду.
• Хедж-фонд може сприяти комерційній діяльності.
• За умови 24,94%, однак можуть застосовуватися звільнення від сплати податків, особливо з угодами Люксембургу про подвійне оподаткування з іншими юрисдикціями.
• Вимагають статуту та реєстрації в Торговому реєстрі та компаніях у Люксембурзі .

Процес формування хедж-фонду в Люксембургу

• Ініціатор повинен підготувати проект меморандуму та статуту, які будуть використані для створення компанії, яка, як вважається, відповідає документації пропозиції.
• Складання документа розміщення, який визначає умови розміщення акцій хедж-фондів.
• Включіть хедж-фонд, створений як структуру компанії, перед Реєстратором компаній.

Режим оподаткування хедж-фондів у Люксембурзі

• Законодавство Люксембургу не накладає на хедж-фонди жодного податку на прибуток підприємств.
• Хедж-фонди не нараховуються за рахунок муніципального бізнесу та податку на утримання дивідендів.
• У разі застосування директиви ЄС щодо заощаджень, хедж-фонд буде нараховуватися податком на дивіденди.
• Мінімальний статутний капітал 1,25 млн євро
• Хедж-фонд як спеціалізований інвестиційний фонд (SIF) повинен сплатити капітал протягом 12 місяців з моменту створення. У випадку люксембурзьких хедж-фондів, зареєстрованих за різними формами, необхідно сплатити мінімальний статутний капітал протягом шести місяців.
• Реєстраційний збір у розмірі 75 євро при реєстрації хедж-фонду.
• Нараховано 0,01% передплатного податку на чисті активи згідно із Законом про спеціалізовані інвестиційні фонди
• Мінімальний статутний капітал 30 000 євро для хедж-фондів, створених як акціонерне товариство та товариство з обмеженою відповідальністю.
• Хедж-фонди згідно з Частиною I та Частиною II Закону про UCI (Підприємства для колективного інвестування) сплачують 0,05% податку на підписку на чисті активи.
• Хедж-фонд, створений як спільний фонд, не має вимог до мінімального акціонерного капіталу.
• Усі хедж-фонди в усіх структурах компанії повинні мати одного акціонера.
• Хедж-фонди, які створюють інвестиційну компанію з основним капіталом (SICAF) та інвестиційну компанію зі змінним капіталом (SICAV) , можуть мати право на податкові звільнення та відрахування, передбачені угодами про подвійне оподаткування, затвердженими місцевими органами влади.
• Прямі податки не застосовуються, за винятком форми зарезервованих альтернативних інвестиційних фондів (РАІФ), які інвестують ризиковий капітал, що отримує вигоду від іншого режиму оподаткування.
• Хедж-фонди в Люксембурзі зобов’язані сплачувати податок на додану вартість, у деяких випадках надаються пільги.
• Хедж-фонди, створені як зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF), повинні сплачувати прямі податки, включаючи податок на прибуток підприємств, муніципальний податок на бізнес, але вони можуть отримати вигоду від сплати податку на чисте багатство.
• Звільнення від сплати ПДВ можливе відповідно до статті 44 (1) d Закону про ПДВ.
• Хедж-фонди, створені як інвестиційний капітал у змінний капітал (SICAV) , звільнені від численних оподаткування, включаючи корпоративний податок, податок у джерела та податок на чисте багатство.
• Хедж-фонди, створені як інвестиційний фонд, створений як інвестиційна компанія в ризиковий капітал (SICAR), будуть оцінюватися з податку на прибуток підприємств у розмірі 24,94%, але звільняються від податку на чисте багатство, податку на розподіл дивідендів, податку на підписку та податок на додану вартість.

Як незалежна бізнес-консалтингова фірма, Damalion надає готові рішення щодо формування хедж-фондів у Люксембурзі. Від первинної консультації, допомоги в авторизації, відкриття банківського рахунку до підготовки юридичних документів, наша глобальна мережа сервісів допоможе вам на кожному кроці. Наші експерти Damalion допоможуть вам зорієнтуватися в люксембурзькому правовому полі та підключити вас до різних постачальників послуг, включаючи юристів, бухгалтерів, інших спеціалістів з інвестицій тощо. Щоб дізнатися більше про формування хедж-фондів у Люксембурзі , зверніться до експерта Damalion сьогодні.

Тйого інформація не призначена для заміни конкретної індивідуальної податкової чи юридичної консультації. Ми пропонуємо вам обговорити вашу конкретну ситуацію з кваліфікованим податковим або юридичним радником.