Спеціальні компанії з придбання (SPAC) стали популярною альтернативою традиційному первинному публічному розміщенню акцій (IPO) в останні роки. SPAC – це підставна компанія, яка створюється спеціально для придбання цільової компанії з метою виведення її на біржу.
I. Що таке SPAC?
- SPAC – це публічні інвестиційні інструменти, створені для залучення капіталу з метою придбання операційної компанії.
- Вони є сильною альтернативою традиційному процесу IPO і зараз розглядаються як клас активів, що привертає інтерес глобальних інвесторів.
- Основна мета SPAC – залучити кошти та розмістити придбану компанію на фондовій біржі. Їм дозволено публічно торгувати своїми акціями, що дозволяє інвесторам користуватися перевагами компаній, що котируються на біржі.
II. Навіщо створювати SPAC в Люксембурзі?
- Люксембург є привабливим місцем для спонсорів SPAC завдяки своїй сприятливій для бізнесу екосистемі та стабільній правовій базі.
- Це політично та фінансово стабільна юрисдикція з рейтингом “три А” та центр для інвестиційних фондів.
- Доступність CSSF та сприятливі для інвесторів умови лістингу, що надаються Люксембурзькою фондовою біржею, роблять її бажаним місцем для заснування КІПЦ.
III. Типи фондових компаній для SPAC в Люксембурзі
- SIF (Спеціалізований інвестиційний фонд)
- Уповноважений та під наглядом CSSF для інвестицій у прямі інвестиції з пом’якшеним регулюванням порівняно з UCI.
- Зарезервований для кваліфікованих інвесторів і може претендувати на отримання паспорту AIFMD.
- SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque)
- Створений для кваліфікованих інвесторів, які фокусуються на ризиках та вдосконаленні цільової компанії.
- Під наглядом CSSF і може претендувати на отримання паспорта AIFMD.
- RAIF (Резервний фонд альтернативних інвестицій)
- Пропонує нерегульовану платформу альтернативних інвестиційних фондів із захистом інвесторів.
- Потребує уповноваженого AIFM, має спрощену процедуру та коротший час виходу на ринок.
- SOPARFI (Société de Participations Financières)
- Здійснює діяльність на території Люксембургу з акцентом на участь у капіталі та дивіденди.
- Не перебуває під наглядом CSSF і має широку мережу угод про уникнення подвійного оподаткування.
- Командитне товариство (КТ) та спеціалізоване командитне товариство (СКТ)
- Пропонує найвищий рівень договірної свободи та гнучкості структурування.
- Не обмежується будь-яким типом активів і є податково прозорим.
IV. Що слід враховувати при створенні SPAC в Люксембурзі
- Визначтеся, яку форму обрати – фонд чи компанію.
- Найпопулярнішим фінансовим холдингом для IPO та поглинань є SOPARFI у формі публічного акціонерного товариства (Société Anonyme).
- Спеціальне командитне товариство (SCSp) стає популярним вибором для фондових структур завдяки своїй гнучкості та швидкому заснуванню.
Час створення буде залежати від того, чи є люксембурзька структура підконтрольною чи непідконтрольною. Структура без нагляду може бути створена протягом 2 тижнів, тоді як структура з наглядом може зайняти близько 2-4 місяців. Це буде залежати від складності структури та часу, необхідного для отримання дозволу люксембурзького регулятора.
Видатна нормативно-правова база Люксембургу у сфері корпоративного права та лістингу перетворила країну на основний потенційний хаб, який, ймовірно, стане одним з найулюбленіших європейських напрямків для проектів SPAC.
Для створення вашого SPAC (SICAR, SIF, RAIF, SOPARFI, SLP або іншого) або для створення інвестиційного фонду в Люксембурзі, зв’яжіться з вашим експертом Damalion прямо зараз.
