קרן הזנה מאסטר מתפקדת כמבנה השקעה מיוחד לאיסוף הון השקעה או מנויים ממספר משקיעים לתוך כלי אחד המכונה קרן מאסטר. לעתים קרובות שותפות מוגבלת, קרן הזנה מאסטר משמשת קרנות גידור שבהן המשקיעים המשתתפים משקיעים בקרנות הזנה יבשתיות וגם בחו”ל. קרנות מאסטר וקרנות הזנה מנוהלות בדרך כלל על ידי מנהל השקעות יחיד המנהל ומפקח על כל ההשקעות המוחזקות בתיק המאסטר.
במבנה קרן מזין ראשי , מכשירי השקעה נפרדים נוצרים עבור כל קבוצת משקיעים בתוך אותה מטריה. הרווחים שצבר קרן ההזנה הראשית מחולקים בדרך כלל על בסיס יחסי בין המזינים שלה ביחס ישר לאחוז הכולל של ההשקעות שלהם.
מזין נחשב לישות משפטית נפרדת מקרן הזנה הראשית אך נחשב לישות רלוונטית הן למלווים והן לקרנות בכל הנוגע להקשר של קשרי הלוואות, כגון ביצירת מסגרת אשראי מבוססת מנוי.
מנהלי השקעות יוצרים מזינים מהסיבות הבאות:
- מזינים מציעים גמישות ביחס למצב המס של המשקיעים
- קרנות חוק הבטחת הכנסה לפנסיה של עובדים (ERISA).
- מינימום השקעות הון
- מבני עמלות ומאפיינים אדמיניסטרטיביים הניתנים להתאמה אישית בהתאם לצרכים הספציפיים של כל משקיע
קרנות הזנה המשקיעות באותו תיק מאסטר עשויות לבחור להתאים אישית באמצעות וריאציות שעשויות להיות שונות בגורמים הבאים:
-
סוג משקיע
– משקיע כשיר
– מוסד
– משקיע מוסמך לכל מדינה
-
מבני עמלות
– דמי ניהול
– עמלת הפצה
– דמי ביצוע
-
שווי נכסים נטו
-
תכונות תפעוליות מותאמות אישית, כולל יעדים, שער ועוד רבים אחרים
בעיקרו של דבר, קרן הזנה לא חייבת להיצמד רק לקרן הזנה אחת ספציפית. מזין נחשב לישות עצמאית שיכולה להשקיע במספר קרנות מזין מאסטר. דמי ניהול וביצועים משולמים בדרך כלל ברמת קרן הזנה, אך עשויים להיות משולמים גם ברמת קרן הזנה מאסטר.
היתרונות של מבני מאסטר Feeder Fund
- איחוד יעיל של תיקי השקעות שונים לאחד למטרות רגולטוריות.
- הפחת את עלויות המסחר שכן עמלות המסחר במבנים של קרנות הזנה מאסטר הן רק אחוז מערך העסקה הכולל.
- על ידי ביצוע עסקה אחת עבור מספר תיקים, מנהלי השקעות נמנעים מתשלום עמלות מסחר מרובות.
- יצירת קרנות הזנה מאסטר מבססות יתרונות לגודל המספקים יתרונות רבים, לרבות מופחתת עלויות תפעול ועסקאות.
- מייצר מאגר משקיעים מגוון, המאפשר למשקיעים פטורים ממס ומשקיעים זרים להשקיע בקרן המאסטר וכתוצאה מכך מאגר כספים גדול יותר.
קיימות הזדמנויות משמעותיות למנהלי השקעות לגשת לשוקי הון תחרותיים בצורה יעילה משפטית ומיסוי, בתנאי שכל המבנים המתאימים יבוצעו בדיוק רב. אימוץ מבנה קרן הזנה מאסטר גם מאפשר למנהלי השקעות גישה לסוגים שונים של משקיעים וכתוצאה מכך לגמישות ויעילות רבה יותר בתפעול ובניהול קרנות מאסטר וקרנות הזנה. קרנות הזנה מאסטר נועדו למקסם את הפוטנציאל לצמיחת נכסים, תוך מעבר מחסומים רגולטוריים כדי להקל על גישה נוחה לשוקי הון גלובליים גדולים ורווחיים יותר.
דמליון מספקת שירותי ייעוץ מקיפים לישויות משפטיות זרות, לרבות משקיעים פרטיים ומשרדי משפחה בבחירת קרנות המאסטר והמזונות הנכונות להגדלת הנכסים שלהם ולהרחיב עוד יותר את תיק ההשקעות שלהם. כדי לקבוע אם מבנה קרן הזנה מאסטר הוא הבחירה הנכונה להתרחבות שלך, דבר עם מומחה Damalion עוד היום.
מידע זה אינו מיועד להחליף מס אישי או ייעוץ משפטי ספציפי. אנו מציעים לך לדון במצב הספציפי שלך עם מס או יועץ משפטי מוסמך.
