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증권화 에는 자산 및/또는 위험을 룩셈부르크의 SPV(특수 목적 수단)에 둘 수 있는 유통 증권으로 전환하는 것이 포함됩니다. 위험 및 자산의 증권화는 기관 투자자 및/또는 개시자를 위한 유동성, 이전 대차대조표에서 부채 또는 위험 제거, 룩셈부르크 및 기타 유럽 회원국의 투자자 로부터 자금을 조달할 수 있는 큰 잠재력을 포함하여 많은 이점을 제공합니다.

룩셈부르크 증권화 차량의 장점

룩셈부르크의 증권화 수단은 현재 대공국에서 제공되는 매우 효율적이고 잘 정립된 옵션을 제공하는 투자 사업입니다. 모든 증권화 사업은 2004년 3월 22일자 룩셈부르크 증권화법의 적용을 받으며 증권화 펀드 또는 증권화 회사의 형태를 취할 수 있습니다.

증권화법의 유리한 법적 및 규제적 틀을 활용하려는 증권화 기관은 룩셈부르크에 주소지가 있어야 합니다. 룩셈부르크 증권화 구조 는 취득 수단과 발행 수단으로 구성된 단일 계층 또는 2계층 구조로 구성될 수 있습니다.

룩셈부르크 증권화 사업의 매력도

룩셈부르크의 SPV(특수 목적 수단)는 펀드 매니저 및/또는 이니시에이터 사이에서 많은 이점을 제공합니다.

  • 유동성

정기적인 수입원이 있는 판매 불가능한 자산을 유동화 수단으로 설정하여 개시자의 유동성을 높일 수 있습니다.

  • 자본 시장에 대한 접근성 향상

증권화 수단은 개시자가 자본 시장에 쉽게 접근할 수 있도록 합니다. 자산을 유동화할 수 있는 BBB 등급 기업은 AAA 등급을 획득할 수 있습니다. 이러한 전환을 통해 기업은 룩셈부르크에서 증권화 수단을 설정하기 위한 낮은 자본 비용을 포함하여 더 낮은 비용으로 자금에 접근할 수 있습니다.

  • 자금 출처의 다양화

개시자는 유럽 연합의 투자자로부터 자산을 소싱할 수 있습니다.

투자자들 사이에서 룩셈부르크 증권화 사업의 장점

  • 훌륭한 품질 자산에 대한 수익

투자자는 고품질 자산에 투자하고 시간이 지남에 따라 더 나은 수익을 얻을 수 있습니다. 증권사 전체의 실적이 아닌 취득한 자산의 실적을 기준으로 보다 안정적인 수익을 약속합니다.

  • 결합된 위험과 수익률

룩셈부르크 증권화 기관에서 발행한 증권은 만기 또는 위험 노출에 따라 다양한 수익률을 지불하는 다양한 형태로 제공됩니다. 투자자는 위험 선호도에 따라 투자 규모를 자유롭게 조정할 수 있습니다.

룩셈부르크의 유동화 펀드 또는 회사에 투자하는 이유는 무엇입니까?

  • 룩셈부르크는 국제 거래에 관심이 있는 개시자와 투자자에게 유연하고 혁신적인 법적 틀을 제공하기 위해 증권화법을 제정했습니다.
  • 2004년 증권화법 제정 이후 룩셈부르크 특수목적 차량은 범유럽의 다양한 증권화 사업에 사용되었습니다.

2019년 5월 현재 룩셈부르크는 다음 통계를 집계했습니다.

  • 국내 1,350대 이상의 유동화 차량 보유
  • 1,350개의 증권화 차량 내에서 6,000개의 구획이 룩셈부르크에 있습니다.
  • 대공국은 유럽 연합의 모든 증권화 차량의 30% 시장 점유율로 입증되는 증권화 구조에 대한 인기 있는 관할 구역입니다.

룩셈부르크에서 증권화 수단을 설립할 때의 이점

  • 기업 또는 펀드 유형 구조에 따른 다양한 법적 형태.
  • 투자자는 규제 및 비규제 유동화 특수 목적 수단 중에서 선택할 수 있습니다.
  • 증권화 수단은 본질적으로 조세 중립적이기 때문에 더 유리한 조세 제도를 누리고 있습니다.
  • 발행된 증권을 증권 거래소에 상장할 수 있는 기회.
  • 제한된 소구권 및 원격 파산 조항으로 입증되는 우수한 투자자 보호 특성.
  • 증권화법에 따라 하위 펀드 또는 구획을 설정하는 것이 허용되어 자산 분리 및 경계 활동이 가능합니다.
  • 몇 가지 예를 들면 제한된 소구권, 자산 비압수, 종속, 청원 조항 없음을 시행합니다.

룩셈부르크에서 증권화할 수 있는 자산

룩셈부르크 증권화 수단은 다음을 증권화할 수 있습니다.

  • 클레임
  • 동산 및 부동산
  • 주거 및 상업용 모기지론, 신용 카드 미수금, 매출 채권, 기업 대출, 채무 증권, 지분 증권, 금융 계약의 권리 및 청구권, 운영 사업의 권리 및 청구권 등을 포함하여 제3자가 수행하는 서비스입니다.

룩셈부르크의 증권화법(Securitization Law)에 따라 특정 자산 분산에 대한 요구 사항이 없다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

룩셈부르크의 증권화 자금 조달

증권화는 증권 발행을 통해 자금을 조달 합니다. 증권의 가치 또는 수익은 증권화 자산에 의존합니다. 본질적으로 유가 증권은 주식과 같은 모든 유형의 부채 및 지분 증권을 의미합니다.

발행된 증권은 특정 구획에 특정한 다른 증권을 제공하는 증권화 수단으로 담보 또는 무담보일 수 있습니다.

룩셈부르크의 증권화 차량은 규제 대상입니까, 아니면 규제 대상입니까?

엄밀히 말하면 유동화 펀드와 회사는 대중에게 지속적으로 증권을 발행하지 않는 한 규제되지 않는 구조입니다(연간 최소 3개 증권). 한도를 초과하여 증권을 발행하는 경우 유동화 회사 또는 펀드는 금융 부문 감독 위원회(CSSF)의 승인 및 감독을 받습니다. 마지막으로, 증권화 수단은 총 증권 가치가 EUR 125,000 미만인 경우 금융 부문 감독 위원회(CSSF)의 감독 하에 있습니다.

룩셈부르크 증권화 수단 의 활동은 자금 흐름 및 기본 증권화 관리로 제한됩니다. 따라서 대공국의 유동화기구는 적극적인 경영활동을 할 수 없다.

룩셈부르크 증권화 구획의 장점

룩셈부르크 증권화 차량의 주요 판매 포인트 중 하나는 신속하고 저렴한 비용으로 구획을 설정할 수 있다는 것입니다.

  • 단일 구획에서 자산 및 부채의 링 펜싱 및 분리를 허용합니다.
  • 증권화 회사나 펀드는 이사회의 승인을 받으면 쉽게 구획을 만들 수 있습니다. 구획 설정은 외부 사무실의 승인이 필요하지 않습니다.
  • 룩셈부르크 증권화 수단 내의 각 구획은 법인격이 없는 독립된 법인으로 취급되며, 이는 새로운 법인 설립의 비용 효율적인 특성에 기여합니다.

룩셈부르크 증권화 차량 법률 양식

  • 공공 유한 회사 (SA)
  • 공공 유한 책임 회사(SARL)
  • 주식으로 제한되는 파트너십(SCA)
  • 공기업(SCOP)으로 조직된 협동조합

2016년까지 가장 인기 있는 유동화 법률 형식은 공개 유한 회사였습니다. 이 법적 형식을 통해 증권화 수단은 일반 대중에게 증권을 제공할 수 있습니다. 이는 SARL에 허용되지 않는 거래입니다. 얼마 지나지 않아 2016년 SARL에 대한 일반 대중에 대한 증권 발행에 대한 제한이 제거되었습니다.

유동화 펀드로 설립된 유동화 회사는 룩셈부르크에 설립된 관리 회사에서 관리해야 합니다.

룩셈부르크 증권화 차량에 대한 유럽 연합 여권 권한

증권화 차량은 EU 여권 권리의 혜택을 받지 못합니다 . 결과적으로, 그들은 대중에게 증권을 제공할 권리와 EU 규제 시장에서 거래를 촉진할 수 있는 권한을 부여받습니다. 증권화 차량의 개시자는 투자 설명서 지침 조항을 충족하는 경우 단일 여권 권한을 얻을 수 있습니다.

룩셈부르크 증권화 차량의 설정 턴어라운드 기간

설정 기간은 증권화 수단이 규제된 구조로 운영되는지 아니면 규제되지 않는 구조로 운영되는지에 따라 다릅니다. 대부분의 증권화 수단은 규제되지 않으며 며칠 만에 설정될 수 있습니다. 증권화 차량의 문서 초안 작성은 투자자의 복잡한 구조와 입력을 기반으로 합니다.

증권화 차량 설치 비용

설정 비용은 유동화 수단의 개시자가 선택한 서비스 제공자의 유형에 따라 크게 달라집니다. 증권화 차량의 유지 보수 비용은 표준 상업 회사의 비용에 더 가깝습니다. 증권화 수단은 감사 및 회계 솔루션과 관련된 비용을 제외하고 추가 비용 없이 투자자의 자산을 분리할 수 있는 기능이 있는 여러 구획이 있는 우산 구조일 수 있습니다.

다말리온은 수년간의 비즈니스 컨설팅 전문 지식을 활용하여 헌신적인 지원과 우수한 고객 서비스를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 오늘 Damalion 전문가와 상담하면 룩셈부르크에서 증권화 수단을 설정하는 것이 귀하의 요구에 가장 적합한지 여부에 대해 논의할 것입니다.

이 정보는 특정 개별 세금 또는 법률 자문을 대체하기 위한 것이 아닙니다. 자격을 갖춘 세금 또는 법률 고문과 특정 상황에 대해 논의하는 것이 좋습니다.