קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה ( RAIF ) היא ממצא מוסדר ללא פיקוח ישיר של הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF). זה מעניק למנהלי קרנות הזדמנות מצוינת ליצור צורה חדשה של קרן השקעות אלטרנטיביות (AIF).
מבנה קרן חדש זה, שנחקק ב -23 ביולי 2016 , משלב את התכונות האטרקטיביות והגמישות המבנית של כלי רכב קיימים ללא אישור או פיקוח מראש של הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF).
קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) לובשת צורה של מעטפת רגולטורית סביב קרן לוקסמבורג , שיכולה לקבל מבנה של חברה בע”מ, שותפות מוגבלת במניות, שותפות מוגבלת או הסדר חוזי.
מידע מעשי על היווצרות Reserved Alternative Investment Fund (RAIF).
אין פיקוח ישיר של הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF)
- קרן השקעות חלופית שמורה ( RAIF ) זכאית כקרן מפוקחת.
- ציות לתקנות יהיה בפיקוח מנהל קרן השקעות אלטרנטיביות (AIFM).
- כל הקרנות המובנות כקרן השקעות אלטרנטיביות שמורות מסווגות כקרנות השקעה אלטרנטיביות, מה שאומר שהן יהיו תחת הוראת מנהלי קרנות השקעות אלטרנטיביות (AIFMD).
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות ( RAIF ) חייבת למנות מנהל קרן השקעות אלטרנטיביות חיצוני מורשה, שהוקם בלוקסמבורג או במדינה אחרת חברה ב-UE. היא עשויה להיות מוקמה גם במדינה שאינה באיחוד האירופי בנוכחות דרכון של ניהול קרן השקעות אלטרנטיביות.
- כמו קרן השקעות אלטרנטיביות אחרות בלוקסמבורג, קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות חייבת למנות פקיד פיקדון, מנהל ורואה חשבון לוקסמבורג.
- תפקידה של הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF) מוגבל רק לפיקוח של מנהל קרן ההשקעות האלטרנטיביות (AIFM) .
- לנציבות הפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF) לא תהיה מעורבות ישירה בהפעלת הרכב הקרן. בניגוד לקרנות השקעה מוסדרות, הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF) לא תצטרך לאשר מסמכים שיווקיים או חוקתיים של קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF).
- מחובתו של מנהל קרן ההשקעות האלטרנטיביות (AIFM) להבטיח עמידה של קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) להנחיית מנהלי קרנות ההשקעות האלטרנטיביות (AIFMD).
- הגישה הרגולטורית היעיל הופכת את קרנות ההשקעה האלטרנטיביות השמורות (RAIF) למהיר ויעיל יותר להקמת קרנות פיקוח.
- זה ייקח רק זמן קצר להביא קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) לשוק.
- ניהול ותפעול שוטף של קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה יעיל יותר לעומת זה של קרן השקעות מתמחה או חברת השקעות בהון סיכון (SICAR) .
קרן מדורגת
- ניתן להקים קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות כקרן גג המורכבת מתאים נפרדים עם הפרדה חוקית של נכסים והתחייבויות זה מזה לפי החוק בלוקסמבורג.
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה יכולה ליצור תאים חדשים לקרנות חדשות או מנדטים מזדמנים.
פיזור סיכונים
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה נחשבת כמי שמקפידה על כללי פיזור סיכונים מסוימים.
- כללי הגיוון החלים על קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות דומים לאלו של קרנות השקעות מיוחדות (SIFs) וחברת השקעות בהון סיכון (SICAR) .
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) רשאית להשקיע בכל סוג נכס, אך אינה יכולה להשקיע יותר מ-30 אחוז מהנכסים או ההתחייבויות נטו שלה בנכס בודד.
- כללי הגיוון אינם חלים על בסיס תא אחר תא עבור קרנות השקעה אלטרנטיביות שמורות שהוקמו כקרנות מדורגות.
הטבות מס
- בתנאי שקרן השקעות אלטרנטיביות שמורות עומדת בדרישות פיזור הסיכונים הרלוונטיות, תהיה לה טיפול מס זהה לכלי רכב מוסדרים, בהתאם לסוגי הנכסים שבהם היא מחזיקה.
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה פטורה ממס למעט מס מנוי שנתי של 0.01% מנכסיה נטו.
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה הבנויה כשותפות תטופל כגוף שקוף מס לצורכי מס.
תקנות החוק
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה (RAIF) תהיה כפופה להוראות הרלוונטיות לפי חוק החברות המסחריות משנת 1915 ובהנחיית מנהלי קרנות השקעות אלטרנטיביות, אך אחרת תוכל ליהנות מחופש חוזי מלא.
הון משתנה
- ניתן להקים רק קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות עם הון משתנה ויכולות להשתמש בתווית כ-SICAV (חברת השקעות בהון משתנה).
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) שהוקמה כחברת השקעות עם הון משתנה יכולה להנפיק ולפדות מניות ללא הגבלה.
- ניתן להנפיק מניות של חברת השקעות בהון משתנה ללא ערך נקוב וערכן משתנה אוטומטית עם שוויה של חברת השקעות עם הון משתנה.
- קרן השקעות אלטרנטיביות בלתי מפוקחת הבנויה כשותפות מוגבלת יכולה להגיע לאותן תוצאות באמצעות הפעלת הסכם השותפות.
מסמך הצעה
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) חייבת להכין מסמך הצעה, כולל מידע מסוים שנקבע בחוק קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) והוראת מנהלי קרנות השקעות אלטרנטיביות (AIFMD).
- במקרה של קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות מרובות תאים (RAIF), ניתן להכין מסמכי הצעה לכל תא, או שכל התאים יהיו מכוסים גם במסמך הצעה גג אחד.
- קרן השקעות אלטרנטיביות לא מפוקחת כפופה לדרישות הגילוי של קרן מנהלי השקעות אלטרנטיביות (AIFMD).
קרן משותפת
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) עשויה לאמץ את הצורה המשפטית של הקרן המשותפת בשימוש נרחב על ידי משקיעים המחפשים כלי שקוף למיסוי, כלי בחירה נפוץ עבור רוב תחומי השיפוט של המשקיעים.
הון מינימלי
- קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) חייבות להיות בעל הון מינימלי בתוך מסגרת זמן קבועה מראש.
- קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) נדרשת לציית לכללים החלים על הצורה המשפטית שהם בחרו לאמץ בהתאם לחוק החברות המסחריות משנת 1915 .
מס מנוי
- קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF), למעט אלו שאימצו את הצורה המשפטית של הון סיכון, יחויבו במס מנוי שנתי של 0.01% מערך הנכסים הנקי שלהן.
מבנה ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) הוא אפשרות מבנה אטרקטיבית ואמינה ביותר עבור יוזמי קרנות ומשקיעים בלוקסמבורג. זהו מבנה הקרן הידידותי ביותר למשקיעים, והוא נועד להפוך לכלי בחירה עבור מנהלים שמבנים את הכספים שלהם כדי לפנות למשקיעים שדורשים סוגים מסוימים של קרנות. Damalion מציעה פתרונות ייעוץ מקיפים ליוזמי קרנות ומשקיעים בלוקסמבורג. מהקמת חברה ועד ניהול, צוות היועצים העסקיים שלנו יעניק לנו עזרה מקצועית בכל שלב. אנו מציעים את טווח ההגעה והתובנה מהצוות של רשת השירותים הגלובלית שלנו, בשילוב עם ידע והבנה רבה של השווקים המקומיים בלוקסמבורג ובתחומי שיפוט אחרים. פנה למומחה Damalion עוד היום כדי ללמוד עוד.
מידע זה אינו מיועד להחליף מס אישי או ייעוץ משפטי ספציפי. אנו מציעים לך לדון במצב הספציפי שלך עם מס או יועץ משפטי מוסמך.
