이 표는 룩셈부르크 대공국의 규제 대상 및 경미한 규제 대상 투자 수단 의 주요 특징을 간략하게 보여주기 위한 것입니다. UCITS, 파트 II 펀드, SIF 및 SICAR의 자질을 특징으로 합니다. 또한 AIFMD 상태, 서비스 제공자 요구 사항, 적격 투자자, 적격 자산, 규제 감독, 하위 펀드, 과세 등을 포함한 중요한 요소를 열거합니다.
| 규제 | 약간의 규제 | |||
| UCITS | 2부 UCI | SIF | 시카르 | |
| 적용 가능한 법률 | 2010년 12월 17일 법률(1부 UCITS 법률) | 2010년 12월 17일자 법률(2부 UCI법) | 2007년 2월 13일 법률(“SIF 법률”) | 2004년 6월 15일 법률 (“SICAR법”) |
| CSSF의 승인 및 감독 | 예 | 예 | 예 | 예 |
| AIF 자격 | 아니요 | 항상 AIF | 예, 면제되지 않는 한.
SIF가 여러 투자자로부터 자본을 조달하기 위한 것이 아닌 경우 해당 투자자의 이익을 위해 잘 정의된 투자를 기반으로 투자하는 것을 목적으로 하는 경우 면제됩니다. |
예, 면제되지 않는 한.
SIF가 여러 투자자로부터 자본을 조달하기 위한 것이 아닌 경우 해당 투자자의 이익을 위해 잘 정의된 투자를 기반으로 투자하는 것을 목적으로 하는 경우 면제됩니다. |
| 관대한 체제하에서 AIFMD 전체 체제에서 면제(AIFMD 등록 체제) | 해당 없음 | 가능한 |
가능한
|
가능한 |
| 외부 승인 AIFM 요구 사항 | 해당 없음 | 자체 관리 AIF의 경우 및 AIFMD 임계값 이상에 필요합니다. | 자체 관리 AIF의 경우 및 AIFMD 임계값 이상에 필요합니다. | 자체 관리 AIF의 경우 및 AIFMD 임계값 이상에 필요합니다. |
| 적격 투자자 | 무제한 | 무제한 | 지식이 풍부한 투자자 | 지식이 풍부한 투자자 |
| 적격 자산 | 규제 시장에서 승인되고 활성화된 양도 가능한 증권, 금융 파생 상품, 현금 및 단기 금융 상품, UCITS 법 41조 및 기타 관련 EU 지침 및 규정을 준수하는 투자 자금으로 제한됩니다.
자산 적격성은 현행 법률 및 규제 관행을 고려하여 사례별로 확인해야 합니다. |
무제한.
투자 목적 및 펀드 전략은 CSSF의 승인을 받는 것입니다. |
무제한. |
위험 자본을 나타내는 증권 투자로 제한됩니다. CSSF Circular 06/241에 따라 위험 자본에 대한 투자는 알려진 증권 거래소의 출시, 개발 및 상장을 고려하여 기업에 대한 직접 또는 간접 자산 기여로 정의됩니다.
SICAR 구조는 자체 사용 또는 참여를 통한 경우를 제외하고 부동산에 직접 투자할 수 없습니다. |
| 위험 분산 요구 사항 | UCITS 법의 42조 이하 조항에 따라 포괄적인 위험 분산 요건은 다음과 같습니다.
– UCITS는 자산의 10% 이상을 동일한 기관에서 발행한 단기 금융 상품 및 양도성 증권에 투자할 수 없습니다. – UCITS는 순자산의 20% 이상을 동일 기관으로 예치한 예금에 투자할 수 없습니다. -파생상품과 관련된 글로벌 익스포저는 UCITS 포트폴리오의 총 순가치를 초과해서는 안 됩니다. |
IML Circular 91/75(CSSF Circular no 05/177에 의해 수정됨)는 UCITS에 적용되는 것보다 덜 엄격한 위험 분산 요구 사항을 특징으로 합니다.
-UCI는 한 발행자가 발행한 증권에 순자산의 20% 이상을 투자할 수 없습니다. 대체 투자 전략을 채택하는 펀드와 관련된 특정 제한 사항은 CSSF Circular no 02/80에 정의되어 있습니다. |
CSSF 회람 번호 07/309는 UCITS 및 UCI에 적용되는 것보다 덜 엄격한 위험 분산 요구사항을 정의합니다.
– SIF는 동일한 발행자가 발행한 동종 증권에 순자산의 30% 이상을 투자할 수 없습니다. |
위험 분산 요구 사항이 없습니다. |
| 법적 양식 | 다음 엔터티는 개방형이어야 합니다.
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다음 엔터티는 개방형 또는 폐쇄형일 수 있습니다.
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다음 엔터티는 개방형 또는 폐쇄형일 수 있습니다.
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다음 엔터티는 개방형 또는 폐쇄형일 수 있습니다.
사
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| 우산 구조 | 예 | 예 | 예 | 예 |
| 자본 요건 | FCP 요구 사항:
-CSSF 승인 후 6개월 이내에 EUR 1,250,000가 필요합니다. 자체 관리 SICAV/SICAF – 승인일에 EUR 300,000, CSSF 승인 후 6개월 이내에 EUR 1,250,000.
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FCP 요구 사항:
-CSSF 승인 후 6개월 이내에 EUR 1,250,000가 필요합니다. 자체 관리 SICAV/SICAF – 승인일에 EUR 300,000, CSSF 승인 후 6개월 이내에 EUR 1,250,000.
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CSSF 승인 후 12개월 이내에 EUR 1,250,000를 획득해야 합니다.
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CSSF 승인 후 12개월 이내에 EUR 1,000,000를 획득해야 합니다.
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| 필수 서비스 제공업체 | FCP 관리 회사:
– 행정 대리인 – 승인된 법정 감사인 -예탁기관 – 레지스트라 및 양도 대리인 |
FCP 관리 회사:
– 행정 대리인 – 승인된 법정 감사인 -예탁기관 – 레지스트라 및 양도 대리인
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FCP 관리 회사:-관리 대리인
– 승인된 법정 감사인 -예금 솔루션을 제공하는 예금 은행 또는 금융 부문 전문가이며 특정 조건이 적용됩니다. – 레지스트라 및 양도 대리인 |
FCP 관리 회사: – 행정 대리인 – 승인된 법정 감사인 -예탁기관 – 레지스트라 및 양도 대리인
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| 상장 가능성 | 예 | 예 | 예 | 네, 하지만 어렵습니다. 관행. |
| 유럽 여권 | 예 |
아니오, 완전한 AIFMD 체제의 범위에 속하는 경우를 제외하고.
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아니오, 완전한 AIFMD 체제의 범위에 속하는 경우를 제외하고.
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아니오, 완전한 AIFMD 체제의 범위에 속하는 경우를 제외하고.
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| 순자산가치(NAV) 계산 및 상환 빈도 | UCITS는 발행할 때마다 단위의 판매 및 환매 가격을 포함하여 발행하고, 최소 월 2회 환매 및 판매해야 합니다. | UCITS는 발행할 때마다 단위의 판매 및 환매 가격을 포함하여 발행하고, 최소 월 2회 환매 및 판매해야 합니다. | 보고 목적으로 적어도 1년에 한 번 공표되는 순 자산 가치. | 필요하지 않습니다. |
| 종합소득세(법인소득세 및 시정촌사업세) | 소득세 없음 | 소득세 없음 | 소득세 없음 | 일반 총액: 24.94%
경우에 따라 법인세율 인하가 적용될 수 있습니다. 주식 매각으로 인한 양도차익, 배당금 등 양도성 유가증권에서 발생하는 소득은 면제된다. 미래 투자 목적으로 보유하고 있는 현금 소득은 1년 동안만 면제될 수 있습니다. |
| 가입세(NAV) | 비율: 연간 순자산 평가자의 0.05%.
감소: 특정 경우에 연간 순 자산 가치의 0.01%. 면세: 특별 연금 기금 및 연금 풀링 차량, 특별 기관 머니 마켓 현금 기금 및 현재 가입세가 적용되는 기타 기금에 투자하는 기금.
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비율: 연간 순자산 평가자의 0.05%.
감소: 특정 경우에 연간 순 자산 가치의 0.01%. 면세: 특별 연금 기금 및 연금 풀링 차량, 특별 기관 머니 마켓 현금 기금 및 현재 가입세가 적용되는 기타 기금에 투자하는 기금.
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비율: 연간 NAV의 0.01%.
면세: 특정 연기금 및 단기 금융 시장, 또는 이미 가입세가 부과된 기타 펀드에 투자하는 SIF.
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가입세 없음 |
| 재산세 | 재산세 없음 | 재산세 없음 | 재산세 없음 | 재산세 없음 |
| 배당금에 대한 원천징수 | 원천 징수 세금으로 평가되지 않음 | 원천 징수 세금으로 평가되지 않음 | 원천 징수 세금으로 평가되지 않음 | 원천 징수 세금으로 평가되지 않음 |
| 이중 조세 조약 네트워크의 이점 | SICAF/SICAV:
-일부 이중과세 조약에 한함(2017년 12월 조세청 회람 LG 61호 참조). FCP: -아니. 2017년 12월 세무행정법 61조.
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SICAF/SICAV:
-일부 이중과세 조약에 한함(2017년 12월 조세청 회람 LG 61호 참조). FCP: -아니. 2017년 12월 세무행정법 61조.
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SICAF/SICAV:
-일부 이중과세 조약에 한함(2017년 12월 조세청 회람 LG 61호 참조). FCP: -아니. 2017년 12월 세무행정법 61조.
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예, 특히 SICAR이 법인으로 설립된 경우(SCS 및 SCSp 법적 형식 제외)
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| EU 모회사 지침의 혜택 | 아니요 | 아니요 | 아니요 |
본질적으로 그렇습니다. 그러나 대상 회사의 위치가 지침의 적용을 어렵게 할 수 있는 특정 관할 구역에서만 가능합니다.
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| 소액 자본화 규칙(부채 비율) |
순자산의 최대 10%를 대출하여 상환 자금을 조달하거나 사업용 부동산을 구입합니다. 대출은 단기로만 이루어져야 하며 투자 목적으로 사용할 수 없습니다. 총 차입 금액은 자산의 15%를 초과할 수 없습니다.
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제한 없이 순자산의 25%까지 대출이 허용됩니다. |
자기자본 대비 부채 없음 비율 |
자기자본 대비 부채 없음 비율 |
| 실용적인 응용 프로그램 | 전문 투자자, 기관 투자자 및 개인 투자자를 포함한 모든 유형의 투자자에게 EU 여권을 통해 판매할 수 있는 고도로 규제된 차량입니다.
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UCITS 지침에 따른 기준을 충족하지 못하는 투자 활동에 사용할 수 있는 투자 자금.
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매우 이상적:
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매우 이상적:
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다양한 룩셈부르크 투자 수단 과 귀하의 투자 요구 사항에 맞는 투자 수단에 대해 자세히 알아보려면 지금 주저하지 말고 Damalion 전문가에게 문의하십시오.
이 정보는 특정 개별 세금 또는 법률 자문을 대체하기 위한 것이 아닙니다. 자격을 갖춘 세금 또는 법률 고문과 특정 상황에 대해 논의하는 것이 좋습니다.
