RAIF-i necə birləşdirmək olar: Lüksemburq Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu - Damalion - Independent consulting firm.
Select Page

28 iyul 2016-cı il tarixində Lüksemburqun Rəsmi Jurnalında Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunu (RAIF) müəyyən edən 23 iyul 2916-cı il tarixli yeni qanun dərc edilmişdir. Bu, qanunun Lüksemburq parlamenti tərəfindən qəbul edilməsindən sonra həyata keçirilib. Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) Qanunu rəsmi dərc edildiyi tarixdən üç gün sonra qüvvəyə minib.

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) Qanunu Böyük Hersoqluğun investisiya alətləri hovuzunu daha da gücləndirir. O, yerli və beynəlxalq investorlara Avropada və dünyanın digər yerlərində digər fond yurisdiksiyalarına faydalı alternativ təqdim etmək üçün vacib ehtiyaca cavab verir.

Qanun alternativ investisiya fondunun menecerləri üçün sürətlə dəyişən tənzimləmə mənzərəsinin meydana çıxması zamanı qəbul edilib. Ehtiyatda olan Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) tənzimlənən investisiyanın bütün xüsusiyyətləri daxil olmaqla, lakin Lüksemburqdan hər hansı əvvəlcədən icazə tələb olunmadan alternativ investisiya fondunun (AİF) yaradılmasına icazə verməklə Böyük Hersoqluğun ikiqat nəzarətdən uzaqlaşmasını əks etdirir. Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (MSF). Əvəzində Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fonduna (RAIF) dolayı yolla alternativ investisiya fondunun meneceri (AİFM) nəzarət edəcək.

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) investorlara ixtisaslaşdırılmış investisiya fondunun (SIF) faydalı xüsusiyyətlərinə malik investisiya məhsulu və ya risk kapitalı (SICAR) ilə birlikdə investisiya kapitalı təklif etmək istəyən fond təşəbbüskarları üçün xoş inkişafdır. sürətli quraşdırma, yüngül tənzimləyici müdaxilə və Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasının (CSSF) təsdiqi olmadan təsis sənədlərini dəyişdirmək üçün çeviklik.

Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) Ümumi məlumat

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fonduna (RAİF) ilham verən qanunvericilik inkişafının əsası Avropa Birliyinin tənzimləyici diqqətinin fondların özünün tənzimlənməsindən alternativ investisiya fondunun menecerlərinə doğru dəyişməsində möhkəm kök salmışdır.

Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinə dair 2011/61/EU Direktivinin qəbulundan sonra (AIFMD) Aİ-yə üzv dövlətlərdə qüvvədə olan milli qanunlara uyğun olaraq, Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinin (AIFMD) olduğunu nəzərə alaraq, ümumAvropa pasportlaşdırma sxemi vasitəsilə qeyri-pərakəndə investorlara çıxış üçün ikiqat lisenziyaya ehtiyac barədə maraqlı tərəflər arasında suallar yarandı. mahiyyət etibarı ilə bir məhsul tənzimləməsi deyil və bu səbəbdən Alternativ İnvestisiya Fondlarını (AİF) birbaşa tənzimləmək üçün edilməmişdir.

Yeni Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) Qanununa əsasən, Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi (AIFMD) Alternativ İnvestisiya Fondlarının hər hansı istehsal qanunlarına və ya səlahiyyətli orqanlar tərəfindən birbaşa tənzimləyici nəzarətə tabe olmasını tələb etmir. Bu, Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerinə verilmiş lisenziya sayəsində Aİ-də satışa çıxarıla bilən, tam uyğun, tənzimlənməmiş alternativ investisiya fondlarının (AİF) yeni nəslinin inkişafına ilham verdi.

Lüksemburqda Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) Qanununun tətbiqi xüsusi tənzimləyici baza təmin etməklə tendensiyanı gücləndirir. Alternativ investisiya fondları Ehtiyatda Saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondlarının (RAIFs) menecerlərinə birbaşa çıxış imkanı verən Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivindən (AIFMD) fəal şəkildə faydalanarkən, Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) tərəfindən birbaşa nəzarət tələb etməyəcək. Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri pasportlaşdırma sxemindən istifadə edərək Avropadakı investorlara.

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun Əsas Xüsusiyyətləri

Bir çox cəhətləri ilə İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fonduna bənzəyən Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu haqqında Qanuna uyğun olaraq Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu aşağıdakı xüsusiyyətlərə malik olacaqdır:

Əhatə dairəsi və Uyğun İnvestorlar

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) rejimi bütün diversifikasiya edilmiş Lüksemburq Alternativ İnvestisiya Fondları üçün əlçatandır, yalnız yaxşı məlumatlı investorlar üçün qorunur və təsis sənədləri Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) Qanununa tabedir.

İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu (SİF) kimi, yaxşı məlumatlı investor aşağıdakılardan biri və ya bir neçəsi kimi müəyyən edilir:

  • İnstitusional təşkilatlar
  • Peşəkar investorlar
  • Digər investorlar

Bütün yaxşı məlumatlı investorlar məlumatlı investor statuslarını yazılı şəkildə təsdiq etməli, minimum 125.000 Avro investisiya qoymalı və ya kredit təşkilatı, investisiya firması, Kollektiv İnvestisiyalar üzrə Öhdəlik tərəfindən təsdiq edilmiş nəzərdə tutulan investisiyanı qiymətləndirmək üçün təcrübə, təcrübə və biliyə malik olmalıdırlar. Köçürülə bilən Səhmlər (UCITS) idarəetmə şirkəti və ya Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri üçün.

Nəzarət

İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondundan (SIFs) və Risk Kapitalına İnvestisiya Şirkətindən (SICAR) fərqli olaraq, Ehtiyat Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasının (CSSF) əvvəlcədən icazəsi və ya davam edən təsdiqinə tabe deyildir. nəzarət.

Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri (AİFMs) sənədlər hazırlandıqdan və xarici səlahiyyətli Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri təyin edildikdən sonra Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondlarını (RAİF) bazara çıxara bilər və bazarda mövcud olanlarla müqayisə olunmayan sürəti təmin edəcəkdir. Lüksemburqda tənzimlənən alternativ investisiya fondları.

İdarəetmə

  1. Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondları Lüksemburqda səlahiyyətli alternativ investisiya fondunun meneceri (AIFM) olmasını tələb etməyən kənar səlahiyyətli fond meneceri tərəfindən idarə oluna bilər.
  2. Alternativ investisiya fondunun meneceri Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinin (AİFMD) müddəalarına uyğun olaraq Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunu idarə edəcək.

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) Hüquqi Formaları

İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu kimi, Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu Lüksemburq ümumi fondu (FCP) və ya dəyişkən kapitallı investisiya şirkəti (SICAV) və ya hər hansı digər formada, o cümlədən əsas kapitala malik investisiya şirkəti şəklində ola bilər. Riskli kapitalda investisiya şirkəti (SICAR) vəziyyətində, Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu aşağıdakı hüquqi formaları ala bilər:

  • İctimai Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyəti (SA)
  • Şəxsi Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyət (SARL)
  • Səhmlərlə Məhdud Korporativ Tərəfdaşlıq (SCA)
  • Ümumi Məhdud Tərəfdaşlıq (SCS)
  • Xüsusi Məhdud Tərəfdaşlıq (SCSp)
  • Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyət (SCoSA) kimi yaradılmış Kooperativ Şirkət

Hüquqi formasından asılı olmayaraq, minimum kapital tələbi 1,25 milyon Avro məbləğində müəyyən edilmişdir ki, bu məbləğə Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu təsis edildiyi tarixdən etibarən 12 ay ərzində çatmalıdır.

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun Çevik Strukturlaşdırılması

Ehtiyatlı Alternativ Fondları (RAİF) digər tənzimlənməyən Alternativ İnvestisiya Fondlarından (AİF) fərqləndirən xüsusiyyətlərdən biri Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAİF) çox bölməli vasitə və ya çətir fondu kimi strukturlaşdırıla bilməsidir. Bu quruluşda sub-fond öz kateqoriyalı investorlarını, investisiya siyasətini, ayrıca rüsumları, bölüşdürmə strukturunu və qiymətli kağızların və faizlərin buraxılışını və geri alınmasını tənzimləyən qaydaları, həmçinin ring-qılıncoynatma yanaşması adlandıra bilər.

Müəyyən şərtlərə əməl olunarsa, sub-fond eyni Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu çətirinin bölmələri arasında ayrıca təklif sənədi prospektini buraxa bilər.

Lüksemburq RAIF-in qurulması

  1. Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondunun nizamnaməsi təsis edildiyi gündən beş iş günü ərzində notarius tərəfindən təsdiq edilməli və təsdiq edilməlidir.
  2. Notarius konstitusiyanın qanuniliyini, onun təsisçilərini müəyyən etmək qabiliyyətini, cinayət yolu ilə əldə edilmiş pul vəsaitlərinin və ya digər əmlakın leqallaşdırılmasına və terrorçuluğun maliyyələşdirilməsinə dair qüvvədə olan qaydalara riayət olunmasını qiymətləndirməlidir.
  3. Ümumi Məhdud Ortaqlıqlar (SCS) və Xüsusi Məhdud Tərəfdaşlıqlardan (SCSp) notarial qaydada təsdiq edilmiş təsdiqnamə təqdim etmələri tələb olunur ki, bu da onların birləşməsində əlavə inzibati addımı təmsil edir.
  4. Etibarnamənin notarial qaydada təsdiq edildiyi tarixdən etibarən 15 gün ərzində Ehtiyatda Saxlanmış Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAİF) təsisatına dair qeyd dərc olunmaq üçün Lüksemburq Ticarət və Şirkətlər Reyestrinə təqdim edilməlidir.
  5. Notarial qaydada təsdiq edilmiş şəhadətnamənin verildiyi tarixdən etibarən 20 gün ərzində Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu Lüksemburq Ticarət və Şirkətlər Reyestri tərəfindən qorunan ayrıca siyahıya daxil edilməlidir.

Depozitari

Ehtiyatda olan Alternativ İnvestisiya Fondları Lüksemburqda qeydiyyatdan keçmiş ofisi və ya filialı olan depozitari təyin etməlidir.

Dönüşüm

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) Qanunu, müəyyən şərtlər yerinə yetirildiyi təqdirdə, tənzimlənən və ya tənzimlənməmiş mövcud investisiya vasitələrinin Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fonduna çevrilməsinə icazə verir.

  1. İnvestorlar konvertasiyanı təsdiq etməli və müəssisə Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinə uyğun olmalıdır.
  2. Kollektiv İnvestisiyalar üzrə I Hissə Öhdəliyi, İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondları və ya Risk Kapitalında İnvestisiya Şirkəti kimi investisiya vasitələri Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasının (CSSF) təsdiqini almalı və fondun təsis sənədlərinə və fondun təklif sənədinə düzəlişlər etməlidir.
  3. Tənzimlənməmiş strukturlar üçün məhdud ortaqlıq müqaviləsinə dəyişikliklər edilməlidir.
  4. Qeyri-Lüksemburq müəssisəsi öz ölkəsinin qanunlarına əsasən yaşayış yeri ola bilərsə, Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fonduna (RAIF) çevrilə bilər. Konversiya yalnız natura şəklində və ya digər mexanizm kimi təqdim edilə bilən birləşmə yolu ilə həyata keçirilə bilər.
  5. Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu da tənzimlənən investisiya şirkətinə çevrilə bilər.

İnvestorlar üçün məlumat

  1. Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu fondun Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasının (CSSF) nəzarətinə tabe olmadığı barədə öz üz qabığında görünən ifadələri ehtiva edən təklif sənədi təqdim etməlidir.
  2. İnvestorun açıqlaması Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinə (AIFMD) uyğun tələbdir və investorların istifadəsinə verilir.
  3. Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) hər maliyyə ili üçün yoxlanılmış illik hesabat təqdim etməlidir və investorlar üçün əlçatan olmalıdır.

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu Marketinqi

  1. Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) ümumavropa pasportlaşdırma sxemindən faydalanacaq və Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerlərinə təqdim ediləcək. Bu, onlara Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunu (RAIF) Avropa Birliyində peşəkar investorlara satmağa imkan verir.
  2. Avropa İttifaqından kənar investorlara marketinq zamanı Ehtiyatda Saxlanmış Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAIF) marketinqi hər bir yurisdiksiya üçün mövcud milli yerləşdirmə qaydalarına uyğun olmalıdır.
  3. Qapalı Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) kütləvi təklif və ya ticarət fəaliyyətinə icazə vermək istəyərsə, qiymətli kağızların prospekti haqqında 10 iyul 2005-ci il tarixli Qanuna əməl etmiş hesab olunur.

Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAIF) Vergitutma Rejimi

  1. Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) Lüksemburq vergilərinə, o cümlədən sərvət vergisinə, gəlir vergisinə və Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) tərəfindən həyata keçirilən gəlir vergilərinə tabe deyil.
  2. Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fonduna (RAİF) hər rübün sonunda qiymətləndirilən Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAİF) məcmu xalis aktivləri üzrə hesablanmış 0,01% illik abunə vergisi tutulur.
  3. Aşağıdakı şərtlər daxilində Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fonduna (RAİF) risk kapitalında (SICARs) investisiya şirkətlərinə tətbiq edilənlərə bənzər könüllü rejim tətbiq oluna bilər:
  1. Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) məqsədinin yalnız risk kapitalına investisiya etmək olduğunu açıqlamalıdır.
  2. Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) Ehtiyatlı Alternativin müddəalarına tabedir.

Alternativ vergi rejimini təmin edən İnvestisiya Fondu (RAİF) Qanunu

  1. Risk kapitalı ilə məşğul olan Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondlarına (RAİF) Lüksemburqda bələdiyyə biznes vergisi, korporativ gəlir vergisi və həmrəylik əlavə rüsumları daxil olmaqla ümumi korporasiya vergiləri tətbiq ediləcək.
  2. Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) tərəfindən saxlanılan qiymətli kağızlardan əldə edilən gəlir, satışdan, töhfədən və ya ləğvetmədən əldə edilən gəlir tamamilə azad ediləcək.
  3. Risk kapitalı ilə məşğul olan Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondları (RAİF) Lüksemburqun digər ölkələrlə bağladığı ikiqat vergi müqavilələrinin bahalı şəbəkəsindən faydalana bilər.
  4. Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) çətir fond kimi strukturlaşdırılmışdır, həmçinin onun sub-fondları müvafiq vergi rejiminə məruz qalacaq. Bu o deməkdir ki, müəyyən subfondların abunə vergisi rejimi ilə qiymətləndirilməsi mümkün deyil.

Damalion Lüksemburqda Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAIF) strukturlaşdırılmasında investorlara və fond təşəbbüskarlarına köməklik göstərməkdə böyük təcrübəyə malik peşəkar konsaltinq şirkətidir. Şirkətdə, investisiyaların qurulmasında və idarəetmə fəaliyyətlərində iştirak edən geniş peşəkarlar şəbəkəmizdən istifadə edərək, biz yaxşı məlumatlı investorların əvvəldən axıra qədər mükəmməl dəstəyi təmin edirik. Konsaltinq xidmətlərimizin tam dəsti haqqında ətraflı öyrənmək istəyirsinizsə, bu gün Damalion mütəxəssisi ilə əlaqə saxlayın .

Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.