SICAR או Société d’Investissement en Capital à risque נולדה בלוקסמבורג. לוקסמבורג היא אחד מהמרכזים הפיננסיים הגלובליים הגדולים בעולם, הנהנה ממשטרים משפטיים ומסים גמישים ומרשימים.
תעשיית קרנות ההשקעות של לוקסמבורג מדורגת כתחום השיפוט הגדול ביותר של קרן האיחוד האירופי ותחום השיפוט השני בגודלו בעולם.
אחד מכלי הקרנות העיקריים של לוקסמבורג המתאימים להשקעות פרטיות , נדל”ן, מיזמים, ביניים וקרנות תשתית, הזמינות למשקיעים מוסדיים, מקצועיים ומתוחכמים, היא société d’investissement en capital à risque (SICAR) .
לוקסמבורג SICAR
SICAR הוא כלי השקעה שנוסח עבור השקעות בהון פרטי והון סיכון . זה בדרך כלל כשיר כקרן השקעות אלטרנטיביות (AIF) וניתן למכור אותה למשקיעים מודעים היטב.
חברת société d’investissement en capital à risque (SICAR) , הידועה גם בשם “חברת השקעות הון סיכון”, נוצרה על ידי חוק מיום 15 ביוני 2004 (כפי שתוקן ב-2013) כדי להעניק רכב מותאם אישית להון פרטי והון סיכון הַשׁקָעָה.
צורות משפטיות של SICAR
ניתן לשלב SICAR בחמש צורות שונות:
- שותפות מוגבלת במניות (Société en Commandite par Actions),
- חברה פרטית מוגבלת (Société à Responsabilité Limitée),
- חברה בע”מ (Société Anonyme),
- שותפות מוגבלת (Société en Commandite Simple) או
- חברה שיתופית המאורגנת כחברה בע”מ (Société Cooperative organisée sous forme de Société Anonyme).
SICAR עשוי לאמץ מבנה פתוח או סגור. וההון המינימלי הנדרש תלוי בצורה המשפטית שנקבעה.
מגבלות השקעה
מלבד הדרישה להשקיע בהון סיכון בלבד, חוק SICAR אינו מכיל כללי השקעה או הגבלות ואינו מפעיל מגבלות הלוואות. כמו כן, SICAR אינו נדרש להכיר בעקרון פיזור הסיכונים.
דרישות גילוי
SICAR חייב להכין תשקיף, מסמך מפתח מידע PRIIP (KID) אם משקיעים קמעונאיים יכולים לבצע השקעות, ודוח שנתי. אין התחייבות להכין דו”ח חצי שנתי.
שיווק
SICAR הכשיר כ-AIF ומפוקח על ידי AIFM מורשה של האיחוד האירופי נהנה מדרכון המאפשר ל-AIFM לשווק את המניות או את תחומי השותפות של SICAR למשקיעים מקצועיים בתוך האיחוד האירופי באמצעות משטר הודעות רגולטור לרגולטור.
הַשׁגָחָה
SICAR מורשה ומפוקחת על ידי הרשות הרגולטורית של המגזר הפיננסי, Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
שימו לב כי פיקוח שוטף חובה כרוך בתשלום שנתי קטן.
מינוי מנהל רכוש
SICARs המתאימים כ-AIF צפויים למנות מנהל AIFM אלא אם הם נהנים מהחריגים המוגבלים הקבועים בחוק AIFM. ה-AIFM יכול להיות בלוקסמבורג, במדינה אחרת חברה באיחוד האירופי או במדינה שלישית. SICARs יכולים להקצות AIFM חיצוני או להעדיף להיות מנוהל פנימי. במקרה האחרון, ה-SICAR עצמו ייחשב כ-AIFM ויצטרך להכיר בכל החובות המשפטיות של חוק AIFM .
נכסים כשירים
SICARs רשאים להשקיע רק בניירות ערך המייצגים הון סיכון. הון סיכון מורכב בעיקר מהשקעות בסיכון גבוה שבוצעו לאור השקתן, פיתוחן או רישום שלהן בבורסה. ה-SICAR עשויה גם להחזיק באופן שולי במכשירים נגזרים פיננסיים על בסיס ייחודי. השקעה זמנית בנכסים אחרים מותרת עד שהם מתאימים כהשקעה בהון סיכון.
משקיעים זכאים
המשקיעים ב-SICAR חייבים להיות משקיעים מעודכנים בהיבט הבא:
- משקיעים מוסדיים
- משקיעים מקצועיים
- ומשקיעים אחרים המאמתים בכתב שהם עומדים בסטטוס של משקיעים “מיודעים היטב” ואשר משקיעים מינימום של 125,000 אירו או שהוערכו על ידי מוסד אשראי, חברת השקעות או חברת ניהול המאמתת את ההשקעה של המשקיע. היכולת להבין את הסיכונים המיוחסים להשקעה ב-SICAR.
מיסוי
כל SICAR שנכלל בצורה שונה משותפות מוגבלת רגילה כפוף למס הכנסה בלוקסמבורג בשיעור הרגיל ולכן עשוי ליהנות מרשת אמנות המס של לוקסמבורג, הנחיית האם-בת האיחוד האירופי ומהוראות לוקסמבורג המתייחסות לפטור מהשתתפות.
עם זאת, הכנסת SICAR הנובעת ישירות מניירות ערך להעברה אינה כלולה בבסיס המס החייב של SICAR.
כאשר היא מורכבת כחברה ציבורית או שותפות מוגבלת מאוגדת, הכנסה הנובעת ממכירה או פירוק של נכסים כאלה פטורה גם מבסיס המס החייב של SICAR.
SICAR יכולה להירשם לצורכי מע”מ.
אם אתה רוצה להשיק את לוקסמבורג SICAR שלך, בוא נמשיך וניצור קשר עם מומחי Damalion שלך עוד היום.
