SIF और SICAR शासनों की कई विशेषताओं को मिलाकर, RAIF (आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष या फ़ॉन्ड्स डी’इनवेस्टमेंट अल्टरनेटिफ़ रिज़र्व) लक्समबर्ग का निवेश वाहन है जो कानूनी संरचना और निवेश लचीलापन प्रदान करता है।
लक्ज़मबर्ग ने जुलाई 2016 में RAIF की शुरुआत की, ताकि निवेश कोष और परिसंपत्ति प्रबंधन के लिए अपना आकर्षण बढ़ाया जा सके और तब से, यह उम्मीदों पर खरा उतरा है।
आरएआईएफ की विशेषताएं
| लक्ज़मबर्ग आरएआईएफ | लक्ज़मबर्ग का निवेश वाहन जो सभी परिसंपत्ति वर्गों और निवेश रणनीतियों में निवेश कर सकता है। |
| लागू कानून | RAIF 23 जुलाई 2016 के लक्जमबर्ग कानून (RAIF कानून) के अधीन हैं |
| योग्य निवेशक | आरएआईएफ “अच्छी तरह से सूचित” निवेशकों तक सीमित है जो इससे जुड़े जोखिमों का आकलन कर सकते हैं (ये संस्थागत निवेशक, पेशेवर निवेशक और निवेशक हैं जिन्होंने लिखित रूप में पुष्टि की है कि वे “सुविचारित” निवेशक स्थिति को समझते हैं)। |
| पात्र संपत्ति | आरएआईएफ किसी भी योग्य वैकल्पिक संपत्ति में निवेश कर सकता है। |
| जोखिम विविधीकरण आवश्यकताओं | RAIF को 30% विविधीकरण सीमा का सम्मान करना चाहिए। हालांकि, आरएआईएफ के लिए कोई जोखिम विविधीकरण नियम नहीं हैं जो विशेष रूप से ‘जोखिम पूंजी’ निवेश में निवेश करते हैं। |
| कानूनी फार्म | एक आरएआईएफ या तो 1 के तहत बनाया जा सकता है। एक संविदात्मक ‘कॉमन फंड’ फॉर्म (FCP) , 2. एक कॉर्पोरेट कानूनी रूप जैसे सार्वजनिक या निजी सीमित देयता कंपनी (SA या S.à. rl), 3. शेयरों (एससीए) द्वारा प्रतिबंधित एक कॉर्पोरेट साझेदारी या 4. एक साझेदारी फॉर्म ( SCS या SCSp / स्पेशल लिमिटेड पार्टनरशिप ), या तो परिवर्तनीय या निश्चित पूंजी (SICAV या SICAF) के साथ। |
| अलग-अलग डिब्बे | जी हाँ |
| पूंजीगत आवश्यकताएं | RAIF कानून कहता है कि RAIF की शुद्ध संपत्ति इसकी स्थापना के बारह महीनों के भीतर न्यूनतम EUR 1,250,000 तक पहुंच जानी चाहिए। |
| शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) गणना और मोचन नीति | रिपोर्टिंग उद्देश्यों के लिए वर्ष में कम से कम एक बार। |
| कर व्यवस्था | RAIF फंड के नेट एसेट वैल्यू (उपलब्ध कुछ छूटों के साथ) पर 0.01% के वार्षिक सब्सक्रिप्शन टैक्स के अधीन है और इसे म्यूनिसिपल बिजनेस टैक्स, वेल्थ टैक्स, कॉर्पोरेट इनकम टैक्स और नेट इनकम टैक्स से छूट दी गई है। |
| CSSF द्वारा प्राधिकरण और पर्यवेक्षण | नहीं। RAIF एक अनियमित कोष है और प्रारंभिक अनुमोदन के अधीन नहीं है और न ही लक्ज़मबर्ग वित्तीय पर्यवेक्षी प्राधिकरण (CSSF) की देखरेख के अधीन है। |
| यूरोपीय पासपोर्ट | यूरोपीय पासपोर्ट से RAIF को लाभ मिलता है, जो फंड में निवेश किए गए सभी व्यवसायों को सभी यूरोपीय संघ-देशों में विपणन करने में सक्षम बनाता है; |
| लिस्टिंग की संभावना | हां |
| दोहरा कर संधियाँ | SICAV या SICAF के तहत आयोजित RAIF की लक्ज़मबर्ग द्वारा संपन्न दोहरी कर संधियों तक पहुँच हो सकती है। एफसीपीएस या साझेदारी के रूप में स्थापित आरएआईएफ की दोहरे कर संधियों तक कोई पहुंच नहीं है। लेकिन, निवेशक कर संधियों के लाभों का दावा कर सकते हैं। |
| लक्ज़मबर्ग सेवा प्रदाताओं की आवश्यकता है | – प्रबंधन कंपनी – एक विधिवत अधिकृत एआईएफएम – एक निक्षेपागार (AIFMD देयता व्यवस्था के अधीन) – एक वैधानिक लेखा परीक्षक – रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट |
अब तक, RAIF लक्ज़मबर्ग में निवेशकों और बचतकर्ताओं के बीच सबसे प्रमुख निवेश कोष की सूची में सबसे ऊपर है। और इसकी लोकप्रियता नीचे सूचीबद्ध लाभों पर निर्भर करती है।
- इसे बहुत ही कम समय में बनाया जा सकता है
- RAIF को स्थापित होने के लिए CSSF के अनुमोदन की आवश्यकता नहीं है।
- इसमें स्पेशल इन्वेस्टमेंट फंड्स (SIF) और कैपिटल रिस्क फंड्स (SICAR) द्वारा प्रस्तावित समान लचीलापन है।
- इसकी यूरोपीय संघ के विपणन पासपोर्ट तक पहुंच है।
- यह एआईएफएमडी गुणवत्ता सील (पारदर्शिता, जोखिम प्रबंधन और स्वतंत्र मूल्यांकन) के अलावा संरचनात्मक लचीलेपन के साथ आता है।
संयुक्त राज्य अमेरिका के बाद लक्समबर्ग दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा फंड डोमिसाइल है, और इस संबंध में, विभिन्न प्रकार के निवेश क्षेत्रों के लिए कई संरचनाएं उपलब्ध हैं।
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