Люксембург є одним з основних центрів сек’юритизації в Європі. Серед чинників, що сприяють цьому, – відмінна і гнучка правова та податкова система, яка адаптована до потреб інвесторів і SV та надає широкий набір ефективних інструментів структурування.
The Закон Люксембургу від 22 березня 2004 року про сек’юритизаціюЗакон про сек’юритизацію (зі змінами та доповненнями, внесеними законом від 25 лютого 2022 року), що регулює діяльність люксембурзьких сек’юритизаційних інструментів (SV), діє вже багато років і став наріжним каменем успіху Люксембургу як провідного центру сек’юритизації та транзакцій структурованого фінансування.
Закон визначає сек’юритизацію як систему, за допомогою якої інструмент сек’юритизації набуває або бере на себе ризики, пов’язані з вимогами, іншими товарами або зобов’язаннями третіх осіб або притаманні всій або частині діяльності, що здійснюється третіми особами, шляхом випуску цінних паперів, вартість або дохідність яких залежить від таких ризиків.
Особливості сек’юритизації в Люксембурзі
| Закон про сек’юритизацію | Закон про сек ‘юритизацію заохочує бізнес у сфері сек’юритизації в Люксембурзі за допомогою всеосяжної, адаптивної та конкурентоспроможної правової, регуляторної та фіскальної бази. Практичне використання сек’юритизації включає, але не обмежується цим: Сек’юритизація портфеля цінних паперів та сек’юритизація нерухомості |
| Чинне законодавство | Закон Люксембургу від 22 березня 2004 року про сек’юритизацію, зі змінами та доповненнями (Закон про сек’юритизацію) |
| Прийнятні інвестори | Як правило, необмежений, оскільки транспортний засіб може бути як регульованим, так і нерегульованим. |
| Придатні активи | Як правило, без обмежень. |
| Правова форма | Капіталістичне товариство може бути структуроване як компанія або як фонд, що складається з одного або декількох власників. Механізм сек’юритизації (SV) У формі товариства можуть бути створені публічне товариство з обмеженою відповідальністю (société anonyme) акціонерне товариство з обмеженою відповідальністю (société en commandite par actions) приватне товариство з обмеженою відповідальністю (société à responsabilité limitée) просте товариство з обмеженою відповідальністю (société en commandite simple) спрощене публічне товариство з обмеженою відповідальністю (société en commandite simple) кооперативне товариство (société spéciale) товариство з обмеженою відповідальністю (société par actions simplifiées) спеціальне товариство з обмеженою відповідальністю (société en commandite spéciale) кооперативне товариство, організоване як публічне товариство з обмеженою відповідальністю (société coopérative organisée comme une société anonyme) або повне товариство (société en nom collectif) |
| Диверсифікація ризиків | Не вимагається |
| Окремі відділення | Так, існує можливість створювати відокремлені відділення в межах SV, кожне з яких представляє певну частину активів та зобов’язань інструменту сек’юритизації (SV). |
| Вимоги до капіталу | Немає вимог до мінімального капіталу, якщо створюється інструмент сек’юритизації як фонд. Але мінімальний статутний капітал для анонімного товариства та товариства з обмеженою відповідальністю становить 31 000 євро та 12 500 євро відповідно. |
| Підпадає під дію угод про уникнення подвійного оподаткування та директив ЄС | Так. |
| Європейський паспорт | Ні (якщо вона не підпадає під дію повного режиму AIFMD) |
| оподаткування | Механізм сек’юритизації (SV ) у формі компанії повністю оподатковується люксембурзьким податком на прибуток підприємств (CIT) та муніципальним податком на прибуток підприємств (MBT) на весь дохід, отриманий у всьому світі. Загальна сукупна ставка становить 24,94%. SV не обкладаються податком на абонентську плату та податком на майно. Вони також не підлягають оподаткуванню податком у джерела виплати, за винятком випадків, коли застосовується Директива ЄС про заощадження. |
| Авторизація та нагляд CSSF | Не вимагається, якщо цінні папери не випускаються серед населення на постійній основі. |
| Можливість лістингу | Так, є можливість лістингу. |
| Менеджмент | Управління СВ може здійснюватися правлінням, радою директорів, одним або кількома менеджерами, партнерами, головою правління або директором. |
| Необхідні постачальники послуг | Керуюча компанія Незалежний аудитор |
Разом із Законом Люксембургу від 10 серпня 1915 року про комерційні компанії, зі змінами та доповненнями (Закон про компанії), Закон про сек’юритизацію створив надійну та сприятливу для інвесторів правову та податкову базу для операцій сек’юритизації, що здійснюються люксембурзькими SV з високим ступенем гнучкості.
Damalion пропонує широкий спектр послуг, включаючи, але не обмежуючись цим, створення вашого інвестиційного фонду в Люксембурзі. Щоб налагодити та адмініструвати ваші операції з Люксембургу, зв’яжіться з вашим експертом Damalion прямо зараз.
