Lüksemburq Fondu Rejiminə Qısa Baxış - Damalion - Independent consulting firm.
Select Page
Lüksemburq Asiya və Şimali Amerika bazarları ilə güclü əlaqələri olan maliyyə xidmətləri fəaliyyətləri üçün Avropa İttifaqı daxilində aparıcı maliyyə mərkəzidir. Ölkə Avropada investisiya tapıntıları üçün ən məşhur yaşayış yerlərindən biridir və ABŞ-dan sonra qlobal miqyasda investisiya fondları üçün ikinci ən ideal yerdir. Onun Kollektiv İnvestisiyalar mənzərəsi 4,6 trilyon ABŞ dolları dəyərində idarə olunan aktivləri olan 15,000-dən çox daimi fonddan ibarətdir.

Lüksemburqun maliyyə orqanı (CSSF) Avropanın ən böyük investisiya tənzimləyicilərindən biri kimi fəaliyyət göstərir və çevik tənzimləmə çərçivəsi ilə beynəlxalq səviyyədə tanınmışdır. Ölkənin yaxşı təşkil olunmuş çərçivəsinin nəticəsi olaraq, Böyük Hersoqluğun fond sənayesi müxtəlif investisiya fondu vasitələrini idarə etmək və idarə etmək üçün ən yaxşı fondun strukturlaşdırılması təcrübəsini, xidmət imkanlarını və paylama çıxışını təklif edir.

Lüksemburqun İnvestisiya Fondlarının Mənzərəsi

  • AAA reytinqli iqtisadiyyat, siyasi cəhətdən sabit, möhkəm tənzimləmə və uyğunluq çərçivəsi.
  • Alternativ investisiya fondları üçün məşhur alətlər qutusu sayəsində beynəlxalq fond menecerləri arasında tanınır.
  • Dinamik investisiya fondları ekosistemi , yerindən asılı olmayaraq, özəl kapital qruplarının ehtiyaclarına cavab verir.
  • Fondların hərtərəfli strukturlaşdırılması fond menecerləri arasında geniş çeviklik təklif edir.
  • Məhdud ortaqlıqlar (SCS), xüsusi məhdud tərəfdaşlıqlar (SCSp) və Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondları (RAIFs) daxil olmaqla əla alternativ investisiya strukturlarını təqdim edir.
  • Lüksemburq fondunun xidmət təminatçıları ümumi tərəfdaşlara ölkənin Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri Direktivindən (AIFMD) faydalanmaqla idarəetmə, idarəetmə, mühasibat uçotu və hesabat xidmətlərini kənardan almağa imkan verən bir pəncərə təklif edir.
  • Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri Direktivi (AIFMD) fond menecerlərinin yükünü yüngülləşdirməyə imkan verir ki, bu da onlara öz fond vasitələri üçün strategiya qurmağa diqqət yetirməyə imkan verir.
  • Lüksemburq möhkəm ekoloji, sosial və idarəetmə reputasiyasına görə məsuliyyətli investisiyaları təşviq edir.
  • Böyük Hersoqluq həm yerli, həm də beynəlxalq investorlar üçün daha çox investisiya imkanları gətirən böyüyən fintech ekosistemi ilə fəxr edir.

Fond Menecerləri Müxtəlif Səbəblərə görə Lüksemburqu Fondun Yaşayış yeri kimi qəbul edirlər

  • Lüksemburq özəl borc, özəl kapital, daşınmaz əmlak və infrastruktur fondları üçün əsas yerdir.
  • Ölkə Avropa İttifaqının Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivini (AIFMD) yerli qanunlara uyğunlaşdırdı. Bunun ardınca fond menecerlərinə investisiya seçimləri üçün dinamik və çevik alətlər qutusu təqdim etmək üçün fond strukturu təkliflərini genişləndirdi.
  • Fond menecerləri Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF), Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlara Kollektiv İnvestisiya Öhdəliyi (UCITS), ixtisaslaşmış investisiya fondu (SIF) və maliyyə iştirak şirkəti (Soparfi) daxil olmaqla, geniş çeşidli investisiya strukturlarından seçim edə bilərlər. bir az.
  • Lüksemburqdakı bütün fond strukturlarının öz hüquqi formaları, vergi rejimləri, hesabat tələbləri və qaydaları var ki, bu da öz növbəsində fond menecerlərinə Lüksemburq fondunu yaradan zaman yaxşı təşkil olunmuş investisiya strategiyası hazırlamağa və daha çox investor kapitalı cəlb etməyə imkan verir.
  • Fond menecerləri Avropa İttifaqının istənilən yerində kapital yerləşdirməyə imkan verən Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinə (AIFMD) əsasən pasport hüquqlarından istifadə edirlər.
  • Lüksemburqda pasport hüququ olan fond menecerləri əməliyyatları həyata keçirmək və vəsaitlərini vahid Avropa İttifaqı bazarında yaymaq üçün tam səlahiyyətlidir.
  • Fond menecerləri Lüksemburqda Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinə (AIFMD) əsasən tam şəffaflıqdan istifadə edirlər.
  • Alternativ investisiya menecerləri üçün imkanlar, Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinin (AIFMD) müddəalarına riayət etmək şərti ilə Lüksemburqda kapital artımı ilə qarşılaşır.

Lüksemburqun Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlar Direktivinə (UCITS) və Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinə (AIFMD) Kollektiv İnvestisiya Etməsinin Faydaları

Avropa İttifaqında işə salınan Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlarda Kollektiv İnvestisiya Direktivi (UCITS) və Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi (AIFMD) qanunları müvafiq olaraq pərakəndə investorlar və peşəkar investorlar üçün daha yüksək səviyyəli müdafiə əhatəsinə zəmanət verir.

  • Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlar Direktivində Kollektiv İnvestisiyaların Təhlili (UCITS) vahid Aİ tənzimləmə rejimi altında istiqrazlar və səhmlər kimi köçürülə bilən qiymətli kağızlar üçün investorlar tərəfindən istifadə edilən açıq fondlardır. Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlar üzrə Kollektiv İnvestisiya üzrə Direktivin (UCITS) tələblərinə cavab verən investisiya fondları onlara bütün Aİ üzv dövlətlərində iş aparmağa imkan verən pasportdan faydalanır.
  • Şəxsi kapitala, daşınmaz əmlaka, hedcinq fondlarına, vençur kapitalına və borc fondlarına investisiyalar Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlar üzrə Kollektiv İnvestisiya üzrə Direktivin (UCITS) əhatə dairəsinə daxil deyil, əksinə Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi (AIFMD) çərçivəsində olacaq. Alternativ İnvestisiya Fondlarına (AİF) nəzarət edən tənzimləyici çərçivə
  • Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi (AIFMD) çərçivəsində fond menecerləri, həmçinin Aİ daxilində peşəkar investorlara sərbəst bazara çıxarmağa imkan verən pasportlaşdırmadan faydalanırlar.
  • Lüksemburq Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlar üzrə Kollektiv İnvestisiya üzrə Direktivi (UCITS) yerli qanunlarına inteqrasiya edən ilk Aİ üzv ölkəsi və Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivini (AIFMD) həyata keçirən ilk Aİ üzv dövlətlərindən biri olmuşdur. Bu innovativ tənzimləyici çərçivələrin tətbiqində onların qabaqcıl fəaliyyəti investisiya fondu mənzərəsindəki uğurlarına kömək edir.

Lüksemburqda İlkin Alternativ İnvestisiya Fondu növləri

Lüksemburqda alternativ investisiya fondu yaratmaq istəyirsinizsə, aşağıda mövcud investisiya vasitələri var.

I. Tənzimlənən investisiya fondlarına birbaşa Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (MSNF) nəzarət edir:

  1. II Hissə Kollektiv İnvestisiya üzrə Öhdəliklər II Hissə UCI)
  2. İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondları (SİF)
  3. Risk Kapitalına İnvestisiya Şirkəti (SICAR)

II. Maliyyə Sektoru tərəfindən təsdiq və ya nəzarət tələb olunmayan tənzimlənməyən investisiya fondları

Fondların yaradılması üçün Nəzarət Komissiyası (CSSF):

  1. Alternativ investisiya fondunun meneceri (AIFM) daxil olmaqla Lüksemburqun tənzimləyici orqanları tərəfindən dolayı şəkildə tənzimlənən Ehtiyatda Saxlanan Alternativ İnvestisiya Fondları (RAIFs)
  2. Maliyyə iştirak şirkəti (Soparfi)

Lüksemburq Fondunun fəaliyyətə başlamasından əvvəl Fond Menecerləri Meyarları

Lüksemburqda investisiya fondunun yaradılması strategiyasını tərtib edərkən fond menecerlərinin qiymətləndirdiyi və qiymətləndirdiyi əsas mülahizələr bunlardır:

  • İnvestor bazası və fondun ölçüsü
  • Mövcud investor strategiyası, aktiv növü və aktivin yeri
  • Marketinq və/və ya paylama strategiyası
  • Tənzimləyici landşaft və uyğunluq tələbləri
  • İlkin quraşdırma çarpayıları və davam edən təmir xərcləri
  • Fond vasitəsinin və mövcud idarəetmə strukturlarının yaradılması üçün tələb olunan müddət və sürət
  • Tənzimlənən və tənzimlənməyən strukturlar arasında mövcud seçimlər
  • Riskin şaxələndirilməsi strategiyaları
  • Müstəqil və ya çətir quruluşu arasında seçim
  • İdarəetmə və korporativ strukturda çeviklik dərəcəsi
  • Tətbiq olunan vergi üstünlükləri
  • Fond sənayesi ekosistemi

Lüksemburq Fondlarının Qlobal İnvestorlara Müraciəti

Avropa və Asiya investor icmasının artan artımı və qeyri-AB fond menecerlərinin əla performansı və investorların üzləşdiyi çətinliklər dun menecerlərinin məhsullarını Lüksemburqda yayması üçün daha çox səbəb yaradır.

  • Lüksemburq fondu strukturları daha çox kapitalın toplanmasına kömək edir, çünki onlar Avropa İttifaqının ayrı-ayrı üzv dövlətlərində fərdi şəxsi yerləşdirmə strategiyalarından asılı olmadan, az çətinliklə Avropa İttifaqı üzrə pasportlaşdırıla bilərlər.
  • Tənzimləyicilər hər iki Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlar Direktivinə Kollektiv İnvestisiyaların Təhlili (UCITS) üçün paylama qaydalarını təşkil etmək üçün vahid bazar vasitəsilə işlədiyi üçün fondun fəaliyyəti daha ardıcıldır. və Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi (AIMFD).
  • Lüksemburq fondunun strukturunun yaradılması xüsusilə 100 milyon dollardan aşağı olan firma üçün baha başa gələ bilər, lakin yüksək sərmayələrlə mükafatlandırılmağın sonsuz imkanları Aİ üzvü olmayan fond menecerləri üçün cəlbedici perspektivdir.
  • Lüksemburqda ciddi tənzimləyici nəzarət və nəzarət qlobal investorları əmin edir ki, onların kapital qoyuluşları uzunmüddətli perspektivdə qorunacaq.
  • Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlar Direktivinə Kollektiv İnvestisiyaların Təhlili (UCITS) və Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi (AIMFD) vasitələrindən hər bir fond üçün depozitari təyin etmələri tələb olunur ki, bu da saxlama və ya sub-sakitlik zəncirində aktivlərin itirilməsi və ya oğurlanması halında depozitariyə məsuliyyət verir.
  • Qeyri-AB fond menecerləri asanlıqla öz müvafiq investisiya fondları üçün üçüncü tərəf depozitari təyin edə bilər ki, bu da Lüksemburqda investorların güclü müdafiəsini daha da gücləndirir.

Lüksemburq Sərhədsiz Marketinq Qaydaları

Lüksemburq 1 avqust 2021-ci ildə qüvvəyə minən Avropa Birliyinin 2019/1160 saylı Direktivinə və 2019/1156 saylı Qaydalara riayət edir. Bu direktiv fond menecerləri arasında alternativ investisiya fondlarını necə bazara çıxarmaq barədə daha çox aydınlıq təmin edir.

Yeni qaydalar toplusu Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinə (AIFMD) və Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlarda Kollektiv İnvestisiyaların Ödənilməsi (UCITS) Direktivinə dəyişikliklər təqdim edir. Məqsəd Alternativ İnvestisiya Fondlarının (AİF) marketinqi ilə bağlı rüsumları uyğunlaşdırmaq, tənzimləyici problemləri azaltmaq, xərclərin səmərəliliyini artırmaq və investorların müdafiəsini artırmaqdır. Fondların Sərhədlərarası Bölüşdürülməsi (CBDF) Aİ menecerlərinə böyük fayda verəcəkdir.

Fondların Transsərhəd Distribution (CBDF) aşağıdakı qaydaları təqdim edir:

Marketinq öncəsi

  • Alternativ investisiya fondunun menecerləri Aİ peşəkar investorları ilə investisiya strategiyalarını sınaqdan keçirmək üçün marketinq öncəsi fəaliyyətlərlə məşğul ola bilərlər.
  • Sınaq həm də müəyyən edilmiş fond tərəfindən həyata keçirilə bilər, lakin o, potensial investorların məskunlaşdığı və ya qeydiyyatdan keçmiş ofisini qurduğu Aİ-yə üzv dövlətlərdə hələ marketinqdən xəbəri olmadıqda.
  • Alternativ investisiya fondu menecerləri Lüksemburqun Maliyyə Tənzimləmə Komissiyasına (CSSF) marketinq öncəsi bildirişlər təqdim edərkən xüsusi prosesə əməl etdikləri hesab edilir.
  • Lüksemburqun Maliyyə Tənzimləmə Komissiyası (CSSF) uğurla başa çatdırmaq üçün fond menecerləri üçün standart bildiriş məktubu yaratdı.
  • Alternativ investisiya fondunun menecerlərindən müvafiq məlumat, o cümlədən Alternativ İnvestisiya Fondunun nəzərdə tutulan adı, pre-marketinqin aparılacağı ölkələr, investisiya strategiyasının təsviri və marketinqdən əvvəlki fəaliyyətlər üçün nəzərdə tutulan müddət tələb olunur.
  • Eyni qaydalar Avropalı investorlara paylamaq üçün Aİ fond meneceri təyin etmiş qeyri-AB investisiya fondlarına da şamil olunacaq.

Əks Tələb

  • Vəsaitlərin Sərhəd Bölgüsü (CBDF) əks müraciətin əlçatanlığını məhdudlaşdırmışdır.
  • Marketinq öncəsi fəaliyyətlərin başlanmasından sonra 18 ay ərzində edilən abunələrdən müvafiq marketinq bildirişləri təqdim edilməlidir.
  • Lüksemburqda fonda qəbul edilən sərmayədarlar ilə marketinq öncəsi fəaliyyətlər arasında əlaqəni aydın şəkildə qurur.

Vəsaitlər haqqında bildirişin ləğvi

  • Fondların Transsərhəd Distribution (CBDF) bütün Aİ üzv ölkələri arasında de-bildiriş prosesini birləşdirir.
  • Lüksemburqda Alternativ İnvestisiya Fondu və ya Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlarda Kollektiv İnvestisiya Öhdəliyi (UCITS) marketinqini həyata keçirən və marketinq fəaliyyətlərini dayandırmaq istəyən fond menecerləri Maliyyə Tənzimləmə Komissiyasına (CSSF) bildiriş göndərə bilər.

Lüksemburq Fondunun işə salınması üçün ilkin və texniki xidmət xərcləri

Lüksemburq investisiya fondunun ilkin qurulması və saxlanması xərcləri ofşor yurisdiksiyalarda müəyyən edilənlərlə eynidir.

İlkin formalaşma (birdəfəlik ödəniş)

  • Notarius haqqı: € 2,000 – € 5,000
  • Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasının (CSSF) ilkin icazəsi:

> Tək bölmə: € 4,000

> Çox bölmə: €8,000

  • Hüquqi ödənişlər:

> İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondu (SİF): €50,000-€60,000

> Ehtiyatda Alternativ İnvestisiya Fondu: €40,000-€50,000

  • Digər xərclər: məsləhət xidmətləri, prospektin çapı və sənədin təqdim edilməsi

Baxım dəyəri (illik)

  • Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasının (CSSF) illik haqqı
  • Tək bölmə: € 4,000
  • Çoxsaylı bölmə: €8,000
  • xalis aktivlərin 0,05%-dən 2%-ə qədər portfelin idarə edilməsi və ya investisiya məsləhəti xidmətləri haqqı
  • Müəyyən aktivlər üçün minimum məbləğlər və ya azaldılmış rüsumlar tətbiq oluna bilər.
  • Performans haqqı 5% ilə 20% arasında dəyişir. tətbiq oluna bilər.
  • İdarəetmə haqqı: strategiya ölçüsünə, hədəf bazara və daha çoxuna görə fərqlənir. Tipik olaraq, komissiya ümumi xalis aktivlərin 0,03%-0,12%-i arasındadır.
  • Depozitar: ümumi xalis aktivin dəyərinin 0,5%-dən 0,1%-ə qədər. Minimum məbləğlər və endirimli rüsumlar müəyyən aktivlərə şamil edilir.
  • Administrator haqqı: ümumi xalis aktivin dəyərinin 0,1%-0,3%-i. Minimum məbləğlər və endirimli rüsumlar müəyyən aktivlərə şamil edilir.
  • Audit haqqı: fondun ölçüsündən və mürəkkəbliyindən asılıdır.
  • Müxtəlif xərclər: direktor haqları, hüquqi rüsumlar, transsərhəd qeydiyyat ərizəsi haqqı, icazə haqqı və digər texniki xidmət haqları.

Əgər siz investisiya fondu yaratmağı düşünürsünüzsə və ya vəsaitlərinizi Lüksemburqda yenidən yerləşdirməyi planlaşdırırsınızsa, Damalion-da bizim mütəxəssislər komandamızla əlaqə saxlayın . Narahatlıqlarınızı həll etməyə və Lüksemburqda investisiya səyahətinizi başlamağa kömək etməkdən çox məmnun olarıq.

Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.