ينطوي التوريق على تحويل الأصول و / أو المخاطر إلى أوراق مالية قابلة للتداول يمكن وضعها تحت وسيلة لأغراض خاصة (SPV) في لوكسمبورغ. تحمل مخاطر وأصول التوريق مجموعة من الفوائد ، بما في ذلك السيولة للمستثمرين المؤسسيين و / أو المبادرين ، وإزالة الديون أو المخاطر من الميزانيات العمومية السابقة ، وإمكانية كبيرة للتمويل من المستثمرين في لوكسمبورغ والدول الأعضاء الأوروبية الأخرى.

مزايا وسيلة التوريق في لوكسمبورغ

إن أدوات التوريق في لوكسمبورغ هي مشاريع استثمارية تقدم خيارات عالية الكفاءة وراسخة معروضة حاليًا في الدوقية الكبرى. تخضع جميع تعهدات التوريق لقانون التوريق الخاص بلوكسمبورغ بتاريخ 22 مارس 2004 ، وقد تتخذ شكل صندوق توريق أو شركة توريق.

يجب أن تكون وسيلة التوريق التي ترغب في الاستفادة من الإطار القانوني والتنظيمي المناسب لقانون التوريق مقيمة في لوكسمبورغ. يمكن هيكلة هيكل التوريق في لوكسمبورغ على أساس هيكل من طبقة واحدة أو مستويين يتكون من وسيلة اقتناء ووسيلة إصدار.

جاذبية تعهدات التوريق في لوكسمبورغ بين المصدرين

تحمل السيارة ذات الأغراض الخاصة (SPV) في لوكسمبورغ مجموعة من المزايا بين مديري الصناديق و / أو المبادرين:

• السيولة

يمكن إنشاء الأصول غير القابلة للبيع ذات الدخل المنتظم كوسيلة توريق ، مما يعزز سيولة البادئ.

• وصول أكبر إلى أسواق رأس المال

توفر أداة التوريق للمبادر وصولاً سهلاً إلى أسواق رأس المال. قد تتمكن الشركة المصنفة من BBB والتي يمكنها توريق الأصول من الحصول على تصنيف AAA. يسمح هذا الانتقال للشركات بالوصول إلى الأموال بتكلفة أقل ، بما في ذلك تكلفة رأس المال المنخفضة لإنشاء وسيلة توريق في لوكسمبورغ.

• تنويع مصادر التمويل

يمكن للمبدعين الحصول على أصول من المستثمرين في الاتحاد الأوروبي.

مزايا تعهدات التوريق في لوكسمبورغ بين المستثمرين

• ممتاز العائد على أصول الجودة

قد يستثمر المستثمرون في أصول عالية الجودة ويحققون عوائد أفضل بمرور الوقت. يعد بعائد أكثر استقرارًا على أساس أداء الأصول المكتسبة ولكن ليس على الأداء العام لشركة التوريق.

• الجمع بين المخاطر والعوائد

تأتي الأوراق المالية الصادرة عن شركة توريق في لوكسمبورغ بأشكال مختلفة والتي تدفع عوائد مختلفة تعتمد إلى حد كبير على تاريخ الاستحقاق أو التعرض للمخاطر. يتمتع المستثمرون بحرية توسيع نطاق استثماراتهم بناءً على قابليتهم للمخاطرة.

لماذا الاستثمار في صندوق أو شركة توريق في لوكسمبورغ؟

• سنت لوكسمبورغ قانون التوريق لتقديم إطار قانوني مرن ومبتكر للمبادرين والمستثمرين المهتمين بالمعاملات عبر الحدود.
• منذ سن قانون التوريق في عام 2004 ، تم استخدام المركبات ذات الأغراض الخاصة في لوكسمبورغ للعديد من مشاريع التوريق في عموم أوروبا.

اعتبارًا من مايو 2019 ، سجلت لوكسمبورغ هذه الإحصائيات:

• هناك أكثر من 1350 مركبة توريق في الدولة
• من بين 1350 مركبة توريق ، يوجد 6000 مقصورة في لوكسمبورغ
• الدوقية الكبرى هي سلطة قضائية شعبية لهياكل التوريق ، كما يتضح من حصتها السوقية البالغة 30٪ من جميع مركبات التوريق في الاتحاد الأوروبي.

فوائد إنشاء وسيلة توريق في لوكسمبورغ

• أشكال قانونية مختلفة تحت هيكل نوع الشركة أو الصندوق.
• يمكن للمستثمرين الاختيار بين أدوات التوريق ذات الأغراض الخاصة المنظمة وغير المنظمة.
• نظرًا لأن مركبات التوريق محايدة ضريبيًا بطبيعتها ، فإنها تتمتع بنظام ضريبي أكثر فائدة.
• فرصة لإدراج الأوراق المالية المصدرة في البورصة.
• خصائص ممتازة لحماية المستثمر ، كما يتضح من حق الرجوع المحدود وأحكام الإفلاس عن بُعد.
• بموجب قانون التوريق ، يُسمح بإنشاء صناديق فرعية أو مقصورات ، مما يتيح فصل الأصول وأنشطة التسييج.
• يفرض حق الرجوع المحدود ، وعدم الاستيلاء على الأصول ، والتبعية ، وعدم وجود أحكام عريضة ، على سبيل المثال لا الحصر.

الأصول التي يمكن توريقها في لوكسمبورغ

يجوز لشركة لوكسمبورغ للتوريق تأمين ما يلي:

• المطالبات
• الأصول المنقولة وغير المنقولة
• الخدمات المقدمة من قبل أطراف ثالثة ، بما في ذلك قروض الرهن العقاري السكنية والتجارية ، وذمم بطاقات الائتمان ، والذمم المدينة التجارية ، وقروض الشركات ، وسندات الدين ، والأوراق المالية ، وحقوق ومطالبات العقود المالية ، وحقوق ومطالبات الأعمال التشغيلية ، وغيرها الكثير.

من المهم ملاحظة أنه بموجب قانون التسنيد في لوكسمبورغ ، لا يوجد أي شرط لتنويع أصول محددة.

تمويل التوريق في لوكسمبورغ

يتم تمويل التوريق من خلال إصدار أوراق مالية – تعتمد قيمتها أو عائدها على الأصول المورقة. في جوهرها ، تشير الأوراق المالية إلى أي نوع من سندات الدين وحقوق الملكية مثل الأسهم.

قد تكون الأوراق المالية الصادرة مؤمنة أو غير مضمونة ، مع تقديم أدوات توريق أوراق مالية مختلفة خاصة بمقصورة معينة.

هل مركبات التوريق في لوكسمبورغ منظمة أم غير منظمة؟

من الناحية الفنية ، تعتبر صناديق وشركات التوريق هياكل غير منظمة بشرط ألا تصدر أوراقًا مالية للجمهور بشكل مستمر (ثلاثة أوراق مالية على الأقل في السنة). في حالة إصدار أوراق مالية تجاوزت الحد المسموح به ، ستخضع شركات التوريق أو الصناديق إلى لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) والإشراف عليها. أخيرًا ، ستكون أداة التوريق تحت إشراف لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) عندما يكون إجمالي قيمة الأوراق المالية أقل من 125000 يورو.

تقتصر أنشطة أداة التوريق في لوكسمبورغ على إدارة تدفق الأموال وعمليات التوريق الكامنة وراءها. لذلك ، لا يُسمح لمركبة توريق في الدوقية الكبرى بالمشاركة في الإدارة النشطة.

مزايا مقصورات التوريق في لوكسمبورغ

تتمثل إحدى نقاط البيع الرئيسية لأداة التوريق في لوكسمبورغ في قدرتها على إنشاء مقصورات بسرعة وبتكلفة منخفضة.

• يسمح بتسييج وفصل الأصول والخصوم في مقصورة واحدة.
• قد تقوم شركة أو صندوق توريق بسهولة ببناء مقصورة بناءً على موافقة مجلس إدارتها. لا تتطلب عمليات إنشاء المقصورة الموافقة من المكاتب الخارجية.
• يتم التعامل مع كل قسم داخل أداة التوريق في لوكسمبورغ ككيان مستقل بدون شخصية قانونية ، مما يساهم في الطبيعة الفعالة من حيث التكلفة لإنشاء كيان قانوني جديد.

النماذج القانونية لتوريق المركبات في لوكسمبورغ

• شركة عامة محدودة (SA)
• شركة ذات مسؤولية عامة محدودة (ش.م.ل.
• شركة التوصية بالأسهم (SCA)
• منظمة تعاونية كشركة عامة محدودة (سكوب)

حتى عام 2016 ، كان الشكل القانوني الأكثر شيوعًا للتوريق هو الشركة العامة المحدودة. يسمح هذا الشكل القانوني لأداة التوريق بتقديم الأوراق المالية لعامة الناس – وهي معاملة غير مسموح بها لشركات SARL. بعد فترة وجيزة ، تمت إزالة القيود المفروضة على إصدار الأوراق المالية للجمهور العام لشركة SARL في عام 2016.

يجب أن تدار شركة التوريق التي تم إنشاؤها كصندوق توريق من قبل شركة إدارة تأسست في لوكسمبورغ.

حقوق جواز سفر الاتحاد الأوروبي لمركبات التوريق اللوكسمبورغية

لا تستفيد مركبات التوريق من حقوق جواز سفر الاتحاد الأوروبي . وبالتالي ، يتم منحهم الحق في عرض الأوراق المالية للجمهور والإذن بتسهيل التداول في سوق خاضع للتنظيم في الاتحاد الأوروبي. قد يحصل البادئ بمركبة التوريق على حقوق جواز سفر واحدة إذا كانت تفي بأحكام توجيهات نشرة الاكتتاب.

فترة تحوّل الإعداد لمركبات التوريق في لوكسمبورغ

يعتمد طول الإعداد على ما إذا كانت وسيلة التوريق ستعمل كهيكل منظم أو غير منظم. غالبية مركبات التوريق غير منظمة ويمكن إعدادها في غضون أيام. سوف تستند صياغة وثائق وسيلة التوريق إلى الهيكل المعقد ومدخلات المستثمرين.

تكاليف تجهيز مركبات التوريق

ستعتمد تكلفة الإنشاء إلى حد كبير على أنواع مقدمي الخدمات المختارين من قبل المبادرين لأداة التوريق. إن تكاليف صيانة مركبات التوريق أقرب إلى تكلفة شركة تجارية قياسية. قد تكون وسيلة التوريق عبارة عن هيكل شامل يضم أقسامًا متعددة مع القدرة على فصل أصول المستثمرين دون تكاليف إضافية ، باستثناء التكاليف المتعلقة بحلول التدقيق والمحاسبة.

بالاستفادة من سنوات خبرتنا في استشارات الأعمال ، فإننا في Damalion نبقى ملتزمين بتقديم دعم مخصص وخدمة عملاء فائقة. استشر أحد خبراء Damalion اليوم وسنناقش ما إذا كان إعداد وسيلة تأمين في لوكسمبورغ يناسب احتياجاتك بشكل أفضل.

لا يُقصد من هذه المعلومات أن تكون بديلاً عن مشورة ضريبية أو قانونية فردية محددة. نقترح عليك مناقشة وضعك المحدد مع مستشار ضريبي أو قانوني مؤهل.