מניות מאריכות את ההפסדים כאשר מלחמת הסחר מתגברת, ומתריסה מול נתוני משרות חזקים

שווקים בצניחה חופשית על רקע תגמול בתעריפים

המניות בארה”ב צנחו ביום שני ברציפות ביום שישי, כאשר סין נקמה במכסים הגורפים של הנשיא דונלד טראמפ , והגבירה את החשש ממלחמת סחר עולמית. מדד הדאו ג’ונס צנח מעל 1,000 נקודות (2.5%), בעוד שמדד S&P 500 ירד ב-2.6% והנאסד”ק ירד ב-3%, והתקרב לטריטוריה של שוק הדובים . החוזים העתידיים סימנו כאב נוסף קודם לכן, כאשר החוזים העתידיים של דאו ירדו ב-450 נקודות והחוזים העתידיים של נאסד”ק ירדו ב-3.2% .

משרד האוצר של סין הכריז על מכס של 34% על כל הסחורות בארה”ב החל מה-10 באפריל, והחריף את המתיחות לאחר ההיטלים ההיסטוריים של טראמפ על כמעט כל היבוא . המהלך מחק 2.5 טריליון דולר בשווי השוק האמריקאי במשך יומיים, מה שסימן את הביצועים הגרועים ביותר של וול סטריט מאז התרסקות המגיפה ב-2020 .

חוסן שוק העבודה לא מצליח להרגיע עצבים

המכירה האפילה על דו”ח משרות חזק מהצפוי של מרץ, שהראה גיוס עובדים חזק וגידול בשכר. משכורות שאינן חקלאיות ניצחו את התחזיות, עם פיטורים נמוכים שמחזקים את ההתרחבות הכלכלית, אם כי שיעור האבטלה עלה ל-4.2% . אנליסטים ציינו כי המכסים עלולים לשלול בקרוב את הרווחים בשוק העבודה, שכן ג’יי.פי מורגן הזהיר מפני מיתון פוטנציאלי ב-2025 ומפגיעה במס שנתי של 660 מיליארד דולר ממדיניותו של טראמפ .

המגזרים הנשענים על שרשראות אספקה ​​גלובליות נשאו בנטל:

• קמעונאות : נייקי (-14%), ראלף לורן (-16%)

• טכנולוגיה : אפל (-8% ביום חמישי), JD.com (-7.5%), עליבאבא (-8.7%)

• אנרגיה : ולרו (-15%), נפט גולמי (-7%)

סיכוני המיתון עולים

UBS הורידה את יעד סוף השנה של S&P 500 ל-5,800, והזהירה מפני “מיתון משמעותי בארה”ב” אם המכסים יימשכו . מדד התנודתיות של Cboe (VIX) זינק ביום חמישי ב-30% כדי לשקף “פחד קיצוני”, בעוד שהדולר הגיע לשפל של אוקטובר 2024 .

סיכונים מרכזיים לפניכם :

• תגמול של האיחוד האירופי/בעלות הברית : אנליסטים מזהירים מפני תעריפים המכוונים לבנקאות, חברות תעופה ושירותים .

• עלייה באינפלציה : המכסים עלולים להוסיף 2% למחירי הצרכן, מה שמסבך את מדיניות הפד .

• רווחי תאגידים : חברות רב לאומיות מתמודדות עם לחצי שולי רווחים משיבוש שרשראות אספקה .

התבדלות עבודה מגזרית ואזורית

בעוד שהגיוס הלאומי התייצב, הדו”ח של Aura באפריל חשף פערים עזים:

• מובילי צמיחה : רוד איילנד (+8.3%), מונטנה (+7.4%), אירוח (+13%)

• ירידות : טקסס (-2.6%), פלורידה (-5.3%), שירותי בריאות (-3%)

• עבודה מרחוק : התייצבה ב-6% מהפרסומים, מרוכזת בטכנולוגיה ואירוח

סנטימנט המשקיעים ברמות משבר

דברי הצהריים של יו”ר הפד, ג’רום פאוול, ייבדקו לאיתור רמזים להורדת ריבית, אם כי לחצי האינפלציה עשויים להגביל את הגמישות .

כאשר חרדות מלחמת הסחר מאפילות על היסודות הכלכליים, השווקים מתכוננים לתנודתיות ממושכת. עם רמזי המשא ומתן של טראמפ על TikTok שמציעים מעט נחמה, הדרך לייצוב נותרה עמוסה.

Damalion תומכת ביזמים, קבוצות השקעות ומשפחות כדי לבנות את ההשקעות שלהם ברחבי לוקסמבורג כברירת מחדל. אנא צור קשר עם המומחה שלך בדמליון כעת .

קישורים חיצוניים הם בעלות של בעליהם בהתאמה ואינם מרמזים על קשר כלכלי או עניין כלשהו עם תאגיד Damalion. המידע המסופק הוא למטרות מידע בלבד ואינו מהווה הצעה או שידול לקנות או למכור מניות או ניירות ערך מכל סוג של כלי השקעה. התוכן כאן אינו מיועד לשמש בסיס לכל החלטת השקעה, והוא אינו כולל המלצות השקעה ספציפיות. ככזה, מסמך זה אינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ או שידול להשקעה בנייר ערך כלשהו. אין לפרש זאת כהצעה למכירה, הזמנת מנוי או בקשה לרכוש או להירשם לניירות ערך כלשהם. יתר על כן, אין להסתמך על חלק ממסמך זה בקשר עם כל הסכם, חוזה או התחייבות מכל סוג שהוא. Damalion מסירה במפורש כל אחריות לכל אובדן או נזק ישיר או עקיף הנובע מ: (i) הסתמכות על המידע המופיע כאן, (ii) טעויות, השמטות או אי דיוקים במידע זה, או (iii) פעולות שננקטו על סמך מידע זה.