Rynki spadają w obliczu odwetu taryfowego
Akcje amerykańskie spadły drugi dzień z rzędu w piątek, gdy Chiny podjęły działania odwetowe wobec szeroko zakrojonych ceł prezydenta Donalda Trumpa, nasilając obawy przed globalną wojną handlową. Dow Jones Industrial Average spadł o ponad 1000 punktów (2,5%), podczas gdy S&P 500 spadł o 2,6%, a Nasdaq spadł o 3%, zbliżając się do terytorium rynku niedźwiedzia. Kontrakty terminowe sygnalizowały wcześniej dalszy ból, przy czym kontrakty terminowe na Dow spadły o 450 punktów, a kontrakty terminowe na Nasdaq spadły o 3,2%.
Chińskieministerstwo finansów ogłosiło 34% cła na wszystkie towary amerykańskie ze skutkiem od 10 kwietnia, eskalując napięcia po historycznych opłatach Trumpa na prawie cały import. Posunięcie to zniwelowało wartość rynku amerykańskiego o 2,5 biliona dolarów w ciągu dwóch dni, oznaczając najgorsze wyniki Wall Street od czasu krachu pandemicznego w 2020 roku.
Odporność rynku pracy nie uspokaja nerwów
Wyprzedaż przyćmiła mocniejszy niż oczekiwano marcowy raport o zatrudnieniu, który pokazał solidny wzrost zatrudnienia i płac. Zatrudnienie poza rolnictwem przewyższyło prognozy, a niski poziom zwolnień podtrzymał ekspansję gospodarczą, choć stopa bezrobocia wzrosła do 4,2%. Analitycy zauważyli, że taryfy celne mogą wkrótce zniweczyć zyski na rynku pracy, ponieważ JPMorgan ostrzegł przed potencjalną recesją w 2025 r. i rocznym obciążeniem podatkowym w wysokości 660 mld USD wynikającym z polityki Trumpa.
Najbardziej ucierpiały sektory zależne od globalnych łańcuchów dostaw:
-
Sprzedaż detaliczna: Nike (-14%), Ralph Lauren (-16%)
-
Technika: Apple (-8% w czwartek), JD.com (-7,5%), Alibaba (-8,7%)
-
Energia: Valero (-15%), ropa naftowa (-7%)
Ryzyko recesji rośnie
UBS obniżył docelowy poziom indeksu S&P 500 na koniec roku do 5800, ostrzegając przed “znaczącą recesją w USA”, jeśli cła się utrzymają. Indeks zmienności Cboe (VIX ) wzrósł w czwartek o 30%, odzwierciedlając “skrajny strach”, podczas gdy dolar osiągnął najniższy poziom od października 2024 roku.
Główne zagrożenia w przyszłości:
-
UE/Alianci w odwecie: Analitycy ostrzegają przed cłami wymierzonymi w bankowość, linie lotnicze i usługi.
-
Wzrost inflacji: Taryfy celne mogą zwiększyć ceny konsumpcyjne o 2%, komplikując politykę Fed.
-
Zyski przedsiębiorstw: Międzynarodowe koncerny zmagają się z presją na marże wynikającą z zakłóceń w łańcuchach dostaw.
Sektorowe i regionalne rozbieżności w zatrudnieniu
Podczas gdy poziom zatrudnienia w kraju ustabilizował się, kwietniowy raport Aura ujawnił wyraźne dysproporcje:
-
Liderzy wzrostu: Rhode Island (+8,3%), Montana (+7,4%), hotelarstwo (+13%)
-
Spadki: Teksas (-2,6%), Floryda (-5,3%), opieka zdrowotna (-3%)
-
Praca zdalna: Stabilizacja na poziomie 6% ogłoszeń, głównie w branży technologicznej i hotelarskiej.
Nastroje inwestorów na kryzysowym poziomie
Środowe wypowiedzi prezesa Fed Jerome’a Powella będą analizowane pod kątem wskazówek dotyczących obniżek stóp procentowych, choć presja inflacyjna może ograniczyć elastyczność.
W miarę jak obawy związane z wojną handlową przyćmiewają fundamenty gospodarcze, rynki przygotowują się na przedłużającą się zmienność. Ponieważ wskazówki negocjacyjne Trumpa na TikToku nie przynoszą większego pocieszenia, droga do stabilizacji pozostaje napięta.
Damalion wspiera przedsiębiorców, grupy inwestycyjne i rodziny w domyślnej strukturze ich inwestycji w całym Luksemburgu. Prosimy o kontakt z ekspertem Damalion już teraz.
Linki zewnętrzne są własnością ich odpowiednich właścicieli i nie oznaczają żadnych powiązań gospodarczych ani interesów z korporacją Damalion. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowią oferty ani zachęty do kupna lub sprzedaży akcji lub papierów wartościowych jakiegokolwiek rodzaju instrumentu inwestycyjnego. Treść niniejszego dokumentu nie ma służyć jako podstawa do podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych ani nie zawiera konkretnych rekomendacji inwestycyjnych. W związku z tym niniejszy dokument nie stanowi porady inwestycyjnej, doradztwa ani zachęty do inwestowania w jakiekolwiek papiery wartościowe. Nie należy go interpretować jako oferty sprzedaży, zaproszenia do subskrypcji ani prośby o zakup lub subskrypcję jakichkolwiek papierów wartościowych. Ponadto, żadna część niniejszego dokumentu nie powinna stanowić podstawy ani nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, kontraktem lub zobowiązaniem jakiegokolwiek rodzaju. Damalion wyraźnie zrzeka się wszelkiej odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub pośrednie straty lub szkody wynikające z: (i) polegania na informacjach zawartych w niniejszym dokumencie, (ii) błędów, pominięć lub nieścisłości w tych informacjach lub (iii) działań podjętych na podstawie tych informacji.
