Trgi v prostem padu zaradi povračilnih ukrepov v zvezi s tarifami
Ameriške delnice so v petek padle že drugi dan zapored, saj se je Kitajska odzvala na obsežne carine predsednika Donalda Trumpa, kar je še okrepilo strahove pred svetovno trgovinsko vojno. Industrijski indeks Dow Jones je padel za več kot 1.000 točk (2,5 %), indeks S&P 500 za 2,6 %, Nasdaq pa za 3 %, s čimer se je približal območju medvedjega trga. Terminske pogodbe so že prej nakazale nadaljnje bolečine, saj so se terminske pogodbe za Dow znižale za 450 točk, terminske pogodbe za Nasdaq pa za 3,2 %.
Kitajskoministrstvo za finance je napovedalo 34-odstotno carino na vse ameriško blago, ki bo začela veljati 10. aprila, s čimer se je po Trumpovih zgodovinskih dajatvah na skoraj ves uvoz še povečala napetost. Ta poteza je v dveh dneh izbrisala 2,5 bilijona dolarjev vrednosti ameriškega trga, kar je za Wall Street pomenilo najslabši rezultat po zlomu pandemije leta 2020.
Odpornost trga dela ne pomiri živcev
Razprodaja je zasenčila poročilo o delovnih mestih za marec, ki je bilo boljše od pričakovanega in je pokazalo močno rast zaposlovanja in plač. Število zaposlenih zunaj kmetijstva je preseglo napovedi, saj je nizka stopnja odpuščanja podpirala gospodarsko ekspanzijo, čeprav se je stopnja brezposelnosti povečala na 4,2 %. Analitiki so opozorili, da bi lahko carine kmalu izničile dobiček na trgu dela, saj je banka JPMorgan opozorila na morebitno recesijo do leta 2025 in 660 milijard dolarjev letnega davčnega udara zaradi Trumpove politike.
Najbolj so bili prizadeti sektorji, odvisni od globalnih dobavnih verig:
-
Trgovina na drobno: (-14 %), Ralph Lauren (-16 %)
-
Tehnika: Apple (-8 % v četrtek), JD.com (-7,5 %), Alibaba (-8,7 %)
-
Energija: Valero (-15 %), surova nafta (-7 %)
Tveganje recesije narašča
Banka UBS je znižala ciljno vrednost S&P 500 za konec leta na 5800 in opozorila na “znatno recesijo v ZDA”, če se bodo tarife nadaljevale. Indeks nestanovitnosti Cboe (VIX ) se je v četrtek povečal za 30 %, kar odraža “izjemen strah”, medtem ko je dolar dosegel najnižjo vrednost iz oktobra 2024.
Ključna tveganja v prihodnosti:
-
Povračilni ukrepi EU/zaveznikov: Analitiki opozarjajo na carine za bančništvo, letalske prevoznike in storitve.
-
Porast inflacije: Carine bi lahko povečale cene življenjskih potrebščin za 2 %, kar bi otežilo politiko Fed.
-
Dobički podjetij: Večnacionalne družbe se soočajo s pritiski na marže zaradi motenj v dobavnih verigah.
Sektorske in regionalne razlike v delovni sili
Medtem ko se je zaposlovanje na nacionalni ravni stabiliziralo, je poročilo agencije Aura iz aprila pokazalo velike razlike:
-
Vodje rasti: Rhode Island (+8,3 %), Montana (+7,4 %), gostinstvo (+13 %)
-
Zmanjšuje se: Teksas (-2,6 %), Florida (-5,3 %), zdravstvo (-3 %)
-
Delo na daljavo: Stabilizirano na 6 % objav, največ na področju tehnologije in gostinstva
Sentiment vlagateljev na kriznih ravneh
Opoldanske pripombe predsednika Fed Jeroma Powella bodo pozorno preučene, če se bodo pojavili namigi o znižanju obrestnih mer, čeprav lahko inflacijski pritiski omejijo prožnost.
Trgi se pripravljajo na dolgotrajno nestanovitnost, saj strah pred trgovinsko vojno zasenči gospodarske temelje. Trumpovi namigi o pogajanjih na TikToku ne prinašajo veliko tolažbe, zato je pot do stabilizacije še vedno težavna.
Damalion podpira podjetnike, investicijske skupine in družine pri strukturiranju njihovih naložb v Luksemburgu. Zdaj se obrnite na strokovnjaka za Damalion.
Zunanje povezave so last njihovih lastnikov in ne pomenijo nobene gospodarske povezave ali interesa s podjetjem Damalion. Navedene informacije so zgolj informativne narave in ne predstavljajo ponudbe ali poziva za nakup ali prodajo delnic ali vrednostnih papirjev katere koli vrste naložbenega nosilca. Vsebina v tem dokumentu ni namenjena kot podlaga za kakršno koli naložbeno odločitev in ne vključuje posebnih naložbenih priporočil. Kot tak ta dokument ne predstavlja naložbenega nasveta, svetovanja ali nagovarjanja k vlaganju v kateri koli vrednostni papir. Ne sme se razlagati kot ponudba za prodajo, vabilo k vpisu ali zahteva za nakup ali vpis katerega koli vrednostnega papirja. Poleg tega noben del tega dokumenta ne sme biti podlaga za kakršno koli pogodbo, dogovor ali zavezo ali se nanj ne sme zanašati v zvezi z njimi. Družba Damalion izrecno zavrača vso odgovornost za kakršno koli neposredno ali posredno izgubo ali škodo, ki bi nastala zaradi: (i) zanašanja na tukaj navedene informacije, (ii) napak, opustitev ali netočnosti v teh informacijah ali (iii) ukrepov, sprejetih na podlagi teh informacij.
