Mercados em queda livre em meio a retaliações tarifárias
As ações dos EUA despencaram pelo segundo dia consecutivo na sexta-feira, com a China retaliando as tarifas abrangentes do presidente Donald Trump, intensificando os temores de uma guerra comercial global. O Dow Jones Industrial Average caiu mais de 1.000 pontos (2,5%), enquanto o S&P 500 caiu 2,6% e o Nasdaq caiu 3%, aproximando-se do território de mercado em baixa. Os futuros já haviam sinalizado mais dor anteriormente, com os futuros do Dow caindo 450 pontos e os futuros do Nasdaq caindo 3,2%.
O Ministério das Finanças da Chinaanunciou uma tarifa de 34% sobre todos os produtos dos EUA a partir de 10 de abril, aumentando as tensões após as taxas históricas de Trump sobre quase todas as importações. A medida apagou US$ 2,5 trilhões do valor de mercado dos EUA em dois dias, marcando o pior desempenho de Wall Street desde o crash da pandemia de 2020.
A resiliência do mercado de trabalho não consegue acalmar os nervos
A liquidação ofuscou um relatório de empregos de março mais forte do que o esperado, que mostrou contratações robustas e crescimento salarial. As folhas de pagamento não agrícolas superaram as previsões, com baixas demissões sustentando a expansão econômica, embora a taxa de desemprego tenha subido para 4,2%. Os analistas observaram que as tarifas poderiam em breve anular os ganhos do mercado de trabalho, já que o JPMorgan alertou sobre uma possível recessão em 2025 e um impacto fiscal anual de US$ 660 bilhões decorrente das políticas de Trump.
Os setores que dependem das cadeias de suprimentos globais sofreram o impacto:
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Varejo: Nike (-14%), Ralph Lauren (-16%)
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Tecnologia: Apple (-8% na quinta-feira), JD.com (-7,5%), Alibaba (-8,7%)
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Energia: Valero (-15%), petróleo bruto (-7%)
Aumento dos riscos de recessão
O UBS reduziu sua meta para o final do ano do S&P 500 para 5.800, alertando para uma “recessão significativa dos EUA” se as tarifas persistirem. O Índice de Volatilidade Cboe (VIX) subiu 30% na quinta-feira para refletir o “medo extremo”, enquanto o dólar atingiu as mínimas de outubro de 2024.
Principais riscos futuros:
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Retaliação da UE/Aliados: Analistas alertam sobre tarifas direcionadas a bancos, companhias aéreas e serviços.
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Aumento da inflação: As tarifas podem aumentar em 2% os preços ao consumidor, complicando a política do Fed.
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Lucros corporativos: As multinacionais enfrentam pressões sobre as margens devido à interrupção das cadeias de suprimentos.
Divergência de mão de obra setorial e regional
Embora a contratação nacional tenha se estabilizado, o relatório de abril da Aura revelou grandes disparidades:
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Líderes em crescimento: Rhode Island (+8,3%), Montana (+7,4%), hospitalidade (+13%)
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Quedas: Texas (-2,6%), Flórida (-5,3%), saúde (-3%)
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Trabalho remoto: Estabilizado em 6% das publicações, concentrado em tecnologia e hospitalidade
Sentimento do investidor em níveis de crise
Os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, ao meio-dia, serão examinados em busca de sugestões de cortes nas taxas, embora as pressões inflacionárias possam limitar a flexibilidade.
Como as preocupações com a guerra comercial eclipsam os fundamentos econômicos, os mercados se preparam para uma volatilidade prolongada. Com as sugestões de negociação de Trump no TikTok oferecendo pouco consolo, o caminho para a estabilização continua difícil.
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