A piacok szabadesésben a vámvisszavágás közepette
Az amerikai részvények pénteken már a második egymást követő napon zuhantak, mivel Kína megtorolta Donald Trump elnök átfogó vámjait, felerősítve a globális kereskedelmi háborútól való félelmeket. A Dow Jones ipari átlaga több mint 1000 pontot (2,5%) zuhant, míg az S&P 500 2,6%-ot, a Nasdaq pedig 3%-ot esett, közelítve a medvepiac területéhez. A határidős ügyletek már korábban további fájdalmat jeleztek, a Dow határidős jegyzése 450 pontot esett, a Nasdaq határidős jegyzése pedig 3,2%-ot esett.
A kínaipénzügyminisztérium bejelentette, hogy április 10-i hatállyal 34%-os vámot vet ki minden amerikai árura, fokozva a feszültséget, miután Trump történelmi jelentőségű adókat vetett ki szinte minden importra. A lépés két nap alatt 2,5 billió dollárnyi amerikai piaci értéket törölt el, ami a Wall Street legrosszabb teljesítményét jelentette a 2020-as világválság összeomlása óta.
A munkaerőpiac rugalmassága nem nyugtatja meg az idegeket
Az eladási hullám beárnyékolta a vártnál erősebb márciusi foglalkoztatási jelentést, amely erőteljes felvételi és bérnövekedést mutatott. A nem mezőgazdasági alkalmazottak száma felülmúlta az előrejelzéseket, mivel az alacsony elbocsátások fenntartották a gazdasági bővülést, bár a munkanélküliségi ráta 4,2%-ra emelkedett. Az elemzők megjegyezték, hogy a vámok hamarosan semmissé tehetik a munkaerő-piaci nyereséget, mivel a JPMorgan figyelmeztetett egy lehetséges 2025-ös recesszióra és egy évi 660 milliárd dolláros adócsapásra Trump politikájából.
A globális ellátási láncoktól függő ágazatok viselték a legnagyobb terhet:
-
Kiskereskedelem: Ralph Lauren (-16%)
-
Tech: JD.com (-7,5%), Alibaba (-8,7%).
-
Energia: Valero (-15%), nyersolaj (-7%)
A recesszió kockázata növekszik
A UBS 5.800 pontra csökkentette az S&P 500 év végi célját, és “jelentős amerikai recesszióra” figyelmeztetett, ha a vámok továbbra is fennállnak. A Cboe volatilitási indexe (VIX ) csütörtökön 30%-kal emelkedett, hogy tükrözze a “rendkívüli félelmet”, míg a dollár 2024 októberi mélypontot ért el.
Főbb kockázatok:
-
EU/szövetséges megtorlás: Elemzők a bankokat, légitársaságokat és szolgáltatásokat érintő vámokra figyelmeztetnek.
-
Inflációs hullám: A vámok 2%-kal növelhetik a fogyasztói árakat, ami megnehezíti a Fed politikáját.
-
Vállalati nyereség: A multinacionális vállalatoknak a megszakadt ellátási láncok miatt árrésnyomással kell szembenézniük.
Ágazati és regionális munkaerő-különbség
Miközben az országos munkaerő-felvétel stabilizálódott, az Aura áprilisi jelentése éles különbségeket tárt fel:
-
Növekedési vezetők: Rhode Island (+8,3%), Montana (+7,4%), vendéglátás (+13%)
-
Csökken: Texas (-2,6%), Florida (-5,3%), egészségügy (-3%)
-
Távmunka: a technológiai és a vendéglátóiparban koncentrálódik
Válságos szinten a befektetői hangulat
Jerome Powell Fed-elnök délelőtti megjegyzéseit a kamatcsökkentésre utaló jelek miatt vizsgálják majd, bár az inflációs nyomás korlátozhatja a rugalmasságot.
Mivel a kereskedelmi háborúval kapcsolatos aggodalmak háttérbe szorítják a gazdasági alapokat, a piacok hosszan tartó volatilitásra készülnek. Mivel Trump TikTok-tárgyalási célzása kevés vigaszt nyújt, a stabilizációhoz vezető út továbbra is veszélyes.
A Damalion támogatja a vállalkozókat, befektetési csoportokat és családokat abban, hogy alapértelmezés szerint egész Luxemburgban strukturálják befektetéseiket. Kérjük, most lépjen kapcsolatba a Damalion szakértőjével.
A külső linkek a megfelelő tulajdonosok tulajdonát képezik, és nem jelentenek semmilyen gazdasági kapcsolatot vagy érdekeltséget a Damalion vállalattal. A közölt információk kizárólag tájékoztató jellegűek, és nem minősülnek ajánlatnak vagy felkérésnek bármilyen típusú befektetési eszköz részvényeinek vagy értékpapírjainak megvásárlására vagy eladására. Az itt található tartalom nem szolgálhat befektetési döntés alapjául, és nem tartalmaz konkrét befektetési ajánlásokat. Mint ilyen, ez a dokumentum nem minősül befektetési tanácsadásnak, tanácsadásnak vagy bármely értékpapírba történő befektetésre való felhívásnak. Nem értelmezhető eladási ajánlatként, jegyzési felhívásként, illetve értékpapírok megvásárlására vagy jegyzésére irányuló felkérésként. Továbbá, a jelen dokumentum egyetlen része sem képezheti alapját, és nem támaszkodhat rá semmilyen megállapodás, szerződés vagy kötelezettségvállalás kapcsán. A Damalion kifejezetten kizárja a felelősségét minden olyan közvetlen vagy közvetett veszteségért vagy kárért, amely a következőkből ered: (i) az itt közölt információkra való hagyatkozás, (ii) az információkban található hibák, kihagyások vagy pontatlanságok, vagy (iii) az ezen információk alapján tett lépések.
