主联接基金作为一种特殊的投资结构,将多个投资者的投资资本或认购集中到一个称为主基金的单一工具中。 通常是有限合伙企业,主联接基金被对冲基金使用,参与投资者投资在岸和离岸联接基金。 主基金和附属基金通常由一位投资经理管理,他指导和监督主投资组合中持有的所有投资。

主联接基金结构中,为同一伞下的每组投资者创建了单独的投资工具。 主支线基金获得的利润通常在其支线之间按比例分配,与各自投资的总百分比成正比。

联接器被视为独立于主联接基金的法律实体,但在涉及借贷关系的背景下,例如在创建基于订阅的信贷工具时,联接器被视为贷方和基金的相关实体。

投资经理形成馈线的原因如下:

  • 馈线提供与投资者税收状况相关的灵活性
  • 雇员退休收入保障法案 (ERISA) 基金
  • 最低资本投资
  • 可以根据任何投资者的特定需求定制费用结构和管理功能

投资于同一主投资组合的支线基金可能会选择使用可能因以下因素而不同的变体进行定制:

  • 投资者类型

– 合格投资者

– 机构

– 每个国家的合格投资者

  • 费用结构

– 管理费

– 分销费

– 表演费

  • 资产净值

  • 个性化操作属性,包括目标、门限等

从本质上讲,支线基金不必只坚持一个特定的主支线基金。 连接器被视为可以投资于多个主连接器基金的独立实体。 管理和绩效费用通常在联接基金级别支付,但也可能在主联接基金级别支付。

主支线基金结构的优势

  • 出于监管目的,将各种投资组合有效合并为一个。
  • 降低交易成本,因为主支线基金结构中的交易费用仅占总交易价值的一部分。
  • 通过对多个投资组合进行单笔交易,投资经理可以避免支付多笔交易费用。
  • 创建主支线基金建立规模经济,提供许多好处,包括降低运营和交易成本。
  • 产生多元化的投资者池,允许免税和外国投资者投资主基金,从而形成更大的基金池。

只要所有适当的结构都非常精确地实施,投资经理就有机会以合法和节税的方式进入竞争激烈的资本市场。 采用主联接基金结构还使投资经理能够接触不同类型的投资者,从而在主基金和联接基金的运营和管理方面具有更大的灵活性和效率。 主支线基金旨在最大限度地提高资产增长潜力,超越监管障碍,以促进轻松进入规模更大、利润更高的全球资本市场。

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此信息无意替代特定的个性化税务或法律建议。 我们建议您与合格的税务或法律顾问讨论您的具体情况。