Lüksemburq Paralel Fondlarının Üstünlükləri və Çətinlikləri - Damalion - Independent consulting firm.
Select Page

Asiya-Sakit Okean və ABŞ-da yerləşən fond menecerləri, Avropa İttifaqında yüksək xalis sərvətli investorlara çıxış əldə etmək üçün Lüksemburqda paralel fond vasitələrinin yaradılmasında maraqlıdırlar ki, bu da onların mövcud yerli alternativ investisiya öhdəliklərini daha da gücləndirəcək.

Bu spesifik struktur tipində paralel fond vasitəsi Avropa İttifaqına daxil olmayan əsas nəqliyyat vasitələri ilə yanaşı yerləşəcək ki, bura eyni növ aktivlərə birgə investisiya edən digər paralel fondlar daxil ola bilər. Paralel fond vasitələrinin əsas fondu ilə eyni şəkildə idarə edildiyi və idarə edildiyi üçün bu xüsusi vasitə digər ənənəvi paylama sistemlərinə nisbətən daha çox səmərəlilik gətirir.

Lüksemburq paralel fondu yaratmazdan əvvəl fond menecerləri və investorlar üçün onun əsas xüsusiyyətlərini və rəvan idarəetmə və əməliyyatları təmin etmək üçün xidmət təminatçılarının oynadıqları müxtəlif rolları başa düşmələri vacibdir.

  • Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinin müddəaları Lüksemburq paralel fondu kimi alternativ fond strukturunda iştirak etmək istəyən zaman investorların seçə biləcəyi müxtəlif çevik strukturlaşdırma həlləri təklif edir.
  • Fond menecerləri Lüksemburqun alternativ investisiya fondlarının, o cümlədən paralel fondların strukturlaşdırılmasına xas olan idarəetmə modelinin hərtərəfli müzakirəsini daxil etməlidirlər.

Paralel Fondla Əsas Fond Arasındakı Fərqlər

  • Paralel fondla əsas fond arasındakı fərqlər əsasən hüquqi, əməliyyat, tənzimləmə və vergi səbəblərindən qaynaqlanır. Bu iki fondun daxil olduğu fond strukturu paralel və əsas fondlara necə fərqli yanaşıldığını yaratmışdır.
  • Sadəcə olaraq, Lüksemburq paralel fondu Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinin (AIFMD) tənzimləyici tələblərinə tabe olacaq, onun Kayman adalarında yerləşə bilən əsas fondu isə fərqli hüquqi və tənzimləyici tələblərə tabe olacaq.
  • Əsas fond və paralel fond da ölçüsünə görə fərqlənə bilər, baxmayaraq ki, bütün fond strukturunun yekun ölçüsünü müəyyən etmək üçün idarə olunan aktivlər müvafiq olaraq qruplaşdırılacaqdır.

Niyə Fond Menecerləri Lüksemburqda Paralel Fondlar yaradırlar?

Avropalı investorları daxil etməklə öz investor bazasını genişləndirmək istəyən qeyri-Avropa İttifaqı fond menecerləri bir sıra səbəblərə görə Lüksemburqda paralel fond strukturlarını yerləşdirməyi seçirlər:

  • Paralel fondlar daxili fond diapazonlarını asanlıqla təkrarlayır və optimallaşdırılmış investisiya prosesi ilə nəticələnir.
  • Qeyri-Avropa İttifaqı menecerləri öz yerli fondlarından istifadə edərək müxtəlif investorlar fondundan yeni kapitala çıxış əldə edirlər.
  • Paralel fondlar adətən əsas fond kimi eyni investisiya və investisiya qaydalarından, profillərindən və hədəflərindən istifadə edir və fond menecerlərinə onları tez bir zamanda yaratmağa imkan verir.
  • Yerli və Avropa fondları arasında əməliyyat proseslərinin təkrarlanması vasitəsilə əməliyyat səmərəliliyini təşviq edin. Bu, idarəetmə xərclərini azaltmaq üçün onu ağıllı və həssas bir quruluşa çevirir.

Lüksemburqda Paralel Fondun yerləşdirilməsinin üstünlükləri?

  • Bəzi investorlardan dəniz nəqliyyat vasitələrinə sərmayə qoymağı məhdudlaşdıran daxili təlimatlara, eləcə də əsas və ya paralel fonda sərmayə qoymaqdan yaranan tənzimləmə və vergi təsirlərinə əməl etmələri tələb olunur.
  • Fond menecerləri müxtəlif investorlar qrupunun ehtiyaclarını ödəməyə imkan verən sahil və dəniz yurisdiksiyaları arasında seçim təklif edirlər.
  • Lüksemburq geniş alternativ investisiya vasitələri alətlər qutusuna görə Avropa kapitalına çıxış axtarmaq üçün əsas yerdir.
  • Paralel fondlar üçün ən məşhur hüquqi forma hərtərəfli funksionallıq təklif etdiyi üçün Məhdud Tərəfdaşlıqdır. Anglo-Sakson tərəfdaşlıqları ilə tanış olan investorlar üçün Lüksemburq Məhdud Tərəfdaşlığı çevikliyi və səmərəli strukturlaşması səbəbindən asan seçimdir.
  • Fond menecerləri Avropada bazara çıxarmaq imkanı verən Avropa pasport hüquqlarından istifadə edirlər.
  • Brexitdən sonra qeyri-Avropa fond menecerləri yeni Avropa bazası olaraq Lüksemburqa köçdülər.

Lüksemburq Paralel Fondunun yaradılmasının çətinlikləri

Fond menecerləri Lüksemburqda paralel fondun yaradılmasında bir neçə problemlə üzləşəcəklər . Bundan sonra Avropa İttifaqına daxil olmayan fond menecerləri üçün Lüksemburqda paralel fondların qurulması, idarə edilməsi və onlara nəzarət etmək üçün düzgün xidmət təminatçıları qrupunu seçmək çox vacibdir.

  • Paralel fondların mürəkkəbliyinə baxmayaraq, fond menecerlərindən onun bütün investorları üçün bərabər rəftar təmin etmək tələb olunur.
  • Paralel fondun qurulması zamanı tez-tez baş verən inzibati yüklərə müxtəlif baza valyutaları ilə məşğul olmaq daxildir ki, bu da hesabat öhdəliklərini adi investisiya quruluşunda olduğundan daha çətinləşdirir.
  • Müxtəlif fond strukturları arasında xərclərin adekvat bölüşdürülməsi təmin edilməlidir. Fond menecerinin müxtəlif aktiv hovuzlarından olan xərcləri tarazlaması gözlənilir.
  • Lüksemburq paralel fondu açmaq istəyən fond menecerlərinə investorlar investisiya etməzdən əvvəl idarəetmə modelini müzakirə etmək tövsiyə olunur. Bu, investorların səsvermə hüquqları, paylama şəlaləsi və xərclər kimi fəaliyyətlərin zamanla necə idarə olunacağını aydın şəkildə başa düşmələri üçün edilir.
  • Lüksemburq paralel fondunun nümayəndə heyəti modeli daha mürəkkəbdir. Lüksemburqda fəaliyyət göstərən bir fond meneceri əksər inzibati tapşırıqları yerinə yetirmək üçün təyin ediləcək.
  • Təyin edilmiş Lüksemburq sponsoru pasport hüququ olan xarici səlahiyyətli alternativ investisiya fondunun meneceri kimi çıxış edəcək. Fond meneceri üçün idarəetmə haqqı paralel fond nümayəndə heyəti strukturuna daxil ediləcək.
  • Bu, Lüksemburq fondunda da eyni olacaq, lakin məsələn, Avropa pasportuna daxil olmaq üçün xarici səlahiyyətli AIFM təyin etməli olan Lüksemburq fondunuz varsa, onun ödənişə daxil ediləcək üçüncü tərəf xidmət provayderi olacaq. və nümayəndə heyətinin strukturu. Bu, işləri çətinləşdirə bilər, çünki siz hər iki struktur daxilində rüsumların axınına diqqətlə nəzarət etməlisiniz və hər bir fondda nümayəndə heyətinin strukturu eyni olmaya bilər.
  • Daha böyük paralel fondların saxlanması, zaman keçdikcə yaradacağı artan xərclərə görə davamlı deyil. Paralel fondun ölçüsünü strukturlaşdırma mərhələsinin başlanğıcında müəyyən etmək vacibdir.

Lüksemburqda Digər İnvestisiya Vasitələri Strukturları

Lüksemburqda investisiya vasitələrinin çevikliyinə görə, fond menecerləri Böyük Hersoqluqda Kayman Adaları və Delaver kimi beynəlxalq yurisdiksiyalarda bir və ya daha çox kombinasiyalı qidalandırıcılardan ibarət vahid əsas fond yaratmağı düşünməlidirlər.

Lüksemburqda əsas fondun yaradılması sadələşdirilmiş portfel idarəçiliyindən faydalanır, çünki o, əsas fond və paralel fond arasında izləmə ehtiyacını aradan qaldırır. Doğru fond strukturunu müəyyən etmək üçün təşəbbüskarlar investorun xüsusi üstünlükləri və ehtiyacları da daxil olmaqla müxtəlif amillərə baxmalıdırlar. Bu, vəsaitlərin cəlb edilməsinin asan yoluna zəmanət verəcək, həmçinin investorlar və bütün investisiya portfeli üçün vergi təsirlərini diqqətlə qiymətləndirəcək.

Lüksemburq paralel fond strukturu haqqında daha çox öyrənmək və ya hansı investisiya vasitəsi strukturunun portfelinizə daxil etmək üçün ən uyğun olduğuna dair ekspert rəhbərliyinə ehtiyacınız var, bu gün Damalion ekspertinə zəng edin .

Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.