Luksemburgi paralleelfondide eelised ja väljakutsed - Damalion - Independent consulting firm.
Select Page

Aasia ja Vaikse ookeani piirkonnas ning Ameerika Ühendriikides asuvad fondihaldurid tunnevad huvi paralleelsete fondivahendite loomise vastu Luksemburgis, et saada juurdepääs Euroopa Liidu suure netoväärtusega investoritele, kes tugevdavad veelgi nende olemasolevaid kodumaiseid alternatiivseid investeerimisettevõtteid.

Selle spetsiifilise struktuuritüübi puhul on paralleelfondi vahend kõrvuti Euroopa Liidu väliste põhivahenditega, mis võivad hõlmata muid paralleelseid fonde, mis kaasinvesteerivad sama tüüpi varadesse. Kuna paralleelfondide vahendeid hallatakse ja hallatakse samamoodi nagu selle põhifondi, toob see konkreetne vahend suurema tõhususe kui teised traditsioonilised turustussüsteemid.

Enne Luksemburgi paralleelfondi loomist on fondijuhtidel ja investoritel oluline mõista selle põhijooni ja teenusepakkujate erinevaid rolle, et tagada sujuv juhtimine ja toimimine.

  • Alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate direktiivi sätted pakuvad mitmesuguseid paindlikke struktureerimislahendusi, mille hulgast saavad investorid valida, kui soovivad osaleda alternatiivsetes fondistruktuurides, näiteks Luksemburgi paralleelfondis.
  • Fondijuhid peavad kaasama põhjaliku arutelu Luksemburgi alternatiivsete investeerimisfondide, sealhulgas paralleelfondide struktureerimisele omase juhtimismudeli üle.

Paralleelfondi ja põhifondi erinevused

  • Paralleelfondi ja põhifondi erinevused tulenevad peamiselt õiguslikest, tegevuslikest, regulatiivsetest ja maksulistest põhjustest. Fondistruktuur, mille alla need kaks fondi kuuluvad, lõi selle, kuidas paralleel- ja põhifonde koheldakse erinevalt.
  • Lihtsamalt öeldes kohaldatakse Luksemburgi paralleelfondi suhtes alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate direktiivi (AIFMD) regulatiivseid nõudeid, samas kui selle põhifondile, mis võib asuda Kaimani saartel, kehtivad erinevad õiguslikud ja regulatiivsed nõuded.
  • Põhifond ja paralleelfond võivad ka suuruselt erineda, kuigi hallatavad varad rühmitatakse vastavalt kogu fondistruktuuri lõplikule suurusele.

Miks loovad fondijuhid Luksemburgis paralleelfonde?

Väljastpoolt Euroopa Liitu asuvad fondijuhid, kes soovivad laiendada oma investorbaasi Euroopa investorite kaasamise kaudu, otsustavad Luksemburgis paralleelsete fondistruktuuride kasutuselevõtu mitmel põhjusel:

  • Paralleelfondid replitseerivad hõlpsalt kodumaiseid fondide vahemikke, mille tulemuseks on optimeeritud investeerimisprotsess.
  • Väljastpoolt Euroopa Liitu kuuluvad valitsejad saavad juurdepääsu uuele kapitalile mitmekesise investorite kogumi kaudu, kasutades samal ajal oma kohalike fondide tulemusi.
  • Paralleelfondid kasutavad tavaliselt samu investeerimis- ja loovutamisreegleid, -profiile ja -eesmärke kui põhifond, mis võimaldab fondihalduritel need kiiresti asutada.
  • Edendada tegevuse tõhusust, korrates tegevusprotsesse riigisiseste ja Euroopa fondide vahel. See muudab juhtimiskulude vähendamiseks nutika ja mõistliku struktuuri.

Luksemburgis paralleelfondi kasutuselevõtu eelised?

  • Mõned investorid peavad järgima sisemisi juhiseid, mis piiravad neil investeerimist offshore-sõidukitesse, samuti regulatiivseid ja maksumõjusid, mis tulenevad kas põhi- või paralleelfondi investeerimisest.
  • Fondijuhid pakuvad võimalust on-shore- ja off-shore-jurisdiktsiooni vahel, mis võimaldab neil rahuldada mitmekesise investorirühma vajadusi.
  • Luksemburg on oma ulatusliku alternatiivse investeerimisvahendi tööriistakasti tõttu peamine sihtkoht Euroopa kapitalile juurdepääsu otsimiseks.
  • Paralleelfondide kõige populaarsem juriidiline vorm on usaldusühing, kuna see pakub kõikehõlmavat funktsionaalsust. Investoritele, kes tunnevad anglosaksi partnerlussuhteid, on Luksemburgi usaldusühing selle paindlikkuse ja tõhusa struktureerimise tõttu lihtne valik.
  • Fondihalduritel on Euroopa passiõigus, mis võimaldab neil turustada kogu Euroopas.
  • Pärast Brexitit on Euroopa-välised fondijuhid kolinud oma uueks Euroopa baasiks Luksemburgi.

Luksemburgi paralleelfondi loomise väljakutsed

Paralleelfondi loomisel Luksemburgis seisavad fondihaldurid silmitsi mõne väljakutsega . Sel juhul on väljaspool Euroopa Liitu asuvate fondihaldurite jaoks ülioluline valida õige teenusepakkujate rühm, kes aitaks Luksemburgis paralleelfonde luua, hallata ja järelevalvet teostada.

  • Vaatamata paralleelfondide keerukusele peavad fondijuhid kohtlema kõiki oma investoreid võrdselt.
  • Paralleelse fondi loomisel tavaliselt esinev halduskoormus hõlmab erinevate baasvaluutadega tegelemist, mis muudab aruandluskohustused keerulisemaks, kui see juba on tavapärase investeerimisstruktuuri puhul.
  • Tuleb tagada kulude piisav jaotus erinevate fondistruktuuride vahel. Eeldatakse, et fondijuht tasakaalustab erinevate varakogumite kulud.
  • Luksemburgi paralleelfondi avada soovivatel fondihalduritel soovitatakse enne investeerimist juhtimismudelit arutada. Seda tehakse selleks, et investorid saaksid selge ülevaate, kuidas aja jooksul hallatakse selliseid tegevusi nagu hääleõigus, jaotuskosk ja kulud.
  • Luksemburgi paralleelfondi delegeerimismudel on keerulisem. Enamiku haldusülesannete täitmiseks määratakse Luksemburgis asuv fondijuht.
  • Määratud Luksemburgi sponsor tegutseb välise volitatud alternatiivse investeerimisfondi haldurina, kellel on passiõigused. Fondijuhi valitsemistasu lisatakse paralleelsesse fondide delegeerimise struktuuri.
  • See on sama ka Luksemburgi fondiga, kuid kui teil on näiteks Luksemburgi fond, mis peab Euroopa passile juurdepääsuks määrama välise volitatud alternatiivse investeerimisfondi valitseja, on sellel kolmandast isikust teenusepakkuja, mis sisaldub tasus. ja delegeerimise struktuur. See võib asja keeruliseks teha, sest peate hoolikalt jälgima mõlema struktuuri tasude liikumist ja iga fondi delegeerimisstruktuur ei pruugi olla sama.
  • Suuremate paralleelsete fondide säilitamine ei ole aja jooksul tekkivate paigalduskulude tõttu jätkusuutlik. Paralleelfondi suurus on hädavajalik kindlaks määrata struktureerimisetapi alguses.

Muud investeerimisvahendite struktuurid Luksemburgis

Luksemburgi investeerimisvahendite paindlikkuse tõttu peaksid fondijuhid kaaluma ühe ühisfondi loomist Suurhertsogiriigis, mis hõlmaks ühte või mitut kombineeritud feederit sellistes rahvusvahelistes jurisdiktsioonides nagu Kaimanisaared ja Delaware.

Luksemburgis ühisfondi loomisel on kasu lihtsustatud portfelli haldamisest, kuna see välistab vajaduse jälgida põhifondi ja paralleelfondi vahel. Õige fondistruktuuri kindlaksmääramiseks peavad algatajad vaatama erinevaid tegureid, sealhulgas investori konkreetseid eelistusi ja vajadusi. See tagab nii lihtsama vahendite kaasamise võimaluse kui ka investorite ja kogu investeerimisportfelli maksumõjude hoolika hindamise.

Luksemburgi paralleelfondide struktureerimise kohta lisateabe saamiseks või ekspertjuhiste saamiseks selle kohta, milline investeerimisvahendi struktuur sobib kõige paremini teie portfelli kaasata, helistage juba täna Damalioni eksperdile .

See teave ei ole mõeldud konkreetse individuaalse maksu- või õigusnõustamise asendamiseks. Soovitame arutada oma konkreetset olukorda kvalifitseeritud maksu- või õigusnõustajaga.