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Guia completo para estruturar os seus investimentos com a Sociedade Limitada Especial do Luxemburgo (SLP ou ScSp)

por | set 2, 2023 | Estruturaรงรฃo Corporativa

No mundo dos investimentos, em constante evoluรงรฃo, a Luxembourg Special Limited Partnership (ScSp) surgiu como uma entidade valiosa e versรกtil. Semelhante a uma sociedade de responsabilidade limitada tradicional, a ScSp (Sociรฉtรฉ en commandite spรฉciale S.c.Sp em francรชs, Special Limited Partnership (SLP) em inglรชs) oferece vantagens รบnicas que a tornam uma escolha atractiva para os fundos de investimento. Neste guia completo, iremos explorar os meandros do ScSp, a sua formaรงรฃo, gestรฃo e vรกrios aspectos cruciais para investidores e empresas.

O ScSp: Uma nova fronteira em estruturas de investimento

A Special Limited Partnership, abreviada como SCSp, representa uma adiรงรฃo relativamente nova ao panorama financeiro. Embora partilhe semelhanรงas com uma sociedade em comandita simples tradicional, a SCSp oferece vantagens distintas que se destinam especificamente aos fundos de investimento. ร‰ essencial compreender que a SCSp รฉ uma entidade comercial, mas a sua caraterรญstica definidora รฉ a ausรชncia de personalidade jurรญdica, o que a distingue de outras estruturas empresariais.

Quem deve considerar o ScSp?

Antes de se aventurar no mundo da Special limited partnership ou SCSp, รฉ importante identificar quem pode beneficiar deste veรญculo de investimento. Para criar uma SLP/SCSp luxemburguesa, รฉ necessรกrio um mรญnimo de dois sรณcios, sendo que pelo menos um deve atuar como sรณcio comanditado e outro como sรณcio comanditรกrio. Nomeadamente, uma entidade jurรญdica pode tambรฉm tornar-se parceira de uma SLP/SCSp, oferecendo flexibilidade na estruturaรงรฃo de parcerias. ร‰ fundamental sublinhar que o SCSp nรฃo possui personalidade jurรญdica e que a sua identidade estรก interligada com a dos seus parceiros.

Prรฉ-requisitos para o estabelecimento de um ScSp

Qualquer investidor que pretenda constituir uma SLP ou SCSp luxemburguesa para desenvolver actividades no Luxemburgo deve, em primeiro lugar, obter as autorizaรงรตes e aprovaรงรตes necessรกrias para as actividades pretendidas. Uma consideraรงรฃo essencial รฉ assegurar que os sรณcios gerais possuem as autorizaรงรตes necessรกrias para exercerem actividades comerciais. Este requisito, no entanto, nรฃo se aplica aos sรณcios comanditรกrios.

Os custos de criaรงรฃo de um ScSp

A criaรงรฃo de um ScSp implica vรกrios custos, nomeadamente

  1. Custo da publicaรงรฃo no Registo do Comรฉrcio e das Sociedades (RCS).
  2. Quaisquer despesas relacionadas com as autorizaรงรตes administrativas.
  3. Despesas de notรกrio (nรฃo obrigatรณrias por lei, mas frequentemente incorridas).

Como navegar no processo de formaรงรฃo

O processo de criaรงรฃo de uma ScSp comeรงa com a redaรงรฃo de uma escritura de constituiรงรฃo, tambรฉm conhecida como acordo de parceria. ร‰ importante notar que este acordo pode ser celebrado a tรญtulo privado e que nรฃo existe qualquer obrigaรงรฃo legal de intervenรงรฃo notarial.

Elementos-chave do ato constitutivo

O acordo de parceria deve incluir pormenores essenciais, nomeadamente

  1. Nome da empresa e endereรงo da sede social.
  2. Uma definiรงรฃo clara do objetivo da empresa.
  3. Uma descriรงรฃo exaustiva das contribuiรงรตes de cada parceiro.

Esta escritura de constituiรงรฃo deve entรฃo ser apresentada ao RCS sob a forma de extrato para registo oficial.

Nome e endereรงo da empresa

A ScSp deve ter uma denominaรงรฃo social designada, tal como especificado na sua escritura de constituiรงรฃo. Este nome pode ser distinto ou estar alinhado com o objetivo da empresa. ร‰ imperativo que o nome escolhido seja รบnico e nรฃo idรชntico ao de qualquer outra empresa existente. Os potenciais candidatos podem verificar a disponibilidade de nomes contactando o SCR.

Duraรงรฃo e flexibilidade

Um ScSp pode ser estabelecido por um perรญodo limitado ou ilimitado, oferecendo flexibilidade na estruturaรงรฃo de investimentos. Alรฉm disso, tem a capacidade de alterar a sua forma societรกria durante a sua existรชncia atravรฉs de decisรตes tomadas pelos sรณcios, levando ร  criaรงรฃo de uma nova personalidade jurรญdica.

Questรตes de dissoluรงรฃo

A dissoluรงรฃo de um SCSp pode ocorrer por vรกrios meios, incluindo

  • Dissoluรงรฃo automรกtica no final da duraรงรฃo especificada no ato constitutivo.
  • Dissoluรงรฃo voluntรกria por maioria de votos de trรชs quartos dos accionistas, salvo estipulaรงรฃo em contrรกrio no acordo de parceria.
  • Substituiรงรฃo do sรณcio comanditado รบnico em circunstรขncias especรญficas, tal como definido no acordo de parceria.
  • Dissoluรงรฃo legal devido a actividades ilegais.

Em caso de dissoluรงรฃo voluntรกria, sรฃo necessรกrias certidรตes administrativas especรญficas, nomeadamente do Centro de Tratamento de Dados, de Filiaรงรฃo e de Contribuiรงรตes do Centro Comum de Seguranรงa Social, das Finanรงas luxemburguesas e da Autoridade para os Direitos de Registo, Patrimรณnio e IVA.

Compreender a estrutura do capital

Numa ScSp, o capital รฉ representado por acรงรตes detidas, sem que seja exigido um montante mรญnimo de capital. O contrato de sociedade deve indicar explicitamente o montante do capital social ou o valor das contribuiรงรตes efectuadas por cada sรณcio comanditado e comanditado. As contribuiรงรตes podem assumir vรกrias formas, incluindo dinheiro, em espรฉcie ou โ€œno sectorโ€ (como serviรงos ou know-how), e podem ser feitas ao longo do tempo. O acordo de parceria dita os termos e as condiรงรตes destas contribuiรงรตes, que nรฃo precisam de ser avaliadas por um auditor ou efectuadas no momento da constituiรงรฃo. Adicionalmente, um ScSp tem a opรงรฃo de emitir tรญtulos de dรญvida.

Distribuiรงรฃo de dividendos

A distribuiรงรฃo de dividendos no รขmbito de uma ScSp estรก sujeita ao acordo de parceria. Se o acordo for omisso quanto a esta questรฃo, os dividendos serรฃo distribuรญdos proporcionalmente entre as quotas dos sรณcios.

Estrutura das acรงรตes de propriedade

As acรงรตes de propriedade de uma SCSp devem ter a forma de acรงรตes nominativas. As condiรงรตes e os procedimentos para a transferรชncia de acรงรตes de propriedade sรฃo definidos no acordo de parceria. ร‰ crucial notar que, sob pena de nulidade, as transferรชncias, subdivisรตes ou penhoras de acรงรตes de propriedade devem respeitar os termos especificados no acordo de parceria.

Estrutura organizacional: ร“rgรฃos de gestรฃo

O processo de tomada de decisรตes e a estrutura organizacional de uma SCSp giram em torno da assembleia geral de parceiros, que รฉ central para o funcionamento da entidade.

Assembleia Geral de Parceiros

A assembleia geral รฉ a plataforma onde os parceiros tomam decisรตes cruciais. Embora o acordo de parceria possa incluir disposiรงรตes especรญficas para o funcionamento da SCSp, na ausรชncia de tais disposiรงรตes aplicam-se regras por defeito.

As decisรตes da assembleia geral abrangem

  • Alteraรงรตes ao acordo de parceria.
  • Alteraรงรตes da nacionalidade do ScSp.
  • A conversรฃo ou liquidaรงรฃo do ScSp.

Estas decisรตes requerem uma maioria de votos que represente trรชs quartos das acรงรตes detidas, sendo os direitos de voto determinados pela proporรงรฃo de acรงรตes detidas. As demonstraรงรตes financeiras anuais sรฃo aprovadas em assembleias gerais, que podem ser convocadas pelo gestor ou iniciadas por sรณcios que detenham mais de metade das acรงรตes. Nos casos em que os sรณcios nรฃo podem reunir-se fisicamente, uma consulta escrita pode substituir a assembleia geral, permitindo que os sรณcios votem por escrito.

Gestรฃo diรกria do ScSp

O ScSp รฉ gerido por um ou mais gestores, que podem ou nรฃo ser sรณcios gerais. A nomeaรงรฃo dos gestores segue as regras definidas no acordo de parceria. Nas situaรงรตes em que o acordo รฉ omisso quanto ร  nomeaรงรฃo de gestores, todos os sรณcios comanditados tรชm autoridade para agir em nome da empresa. ร‰ importante notar que os gestores nรฃo podem participar em actividades comerciais.

Os gestores sรฃo os representantes da empresa em interacรงรตes com terceiros e em processos judiciais, quer como autores quer como arguidos.

Responsabilidade dos sรณcios e dos gestores

Compreender a extensรฃo da responsabilidade no รขmbito de um ScSp รฉ fundamental para todos os parceiros e gestores envolvidos.

Responsabilidade dos sรณcios gerais

Os sรณcios comanditados sรฃo solidariamente responsรกveis pelas obrigaรงรตes da sociedade. Isto significa que podem ser considerados pessoalmente responsรกveis pelas dรญvidas e responsabilidades da entidade.

Responsabilidade dos sรณcios comanditรกrios

Os sรณcios comanditรกrios, por outro lado, tรชm uma responsabilidade limitada, que รฉ determinada pelos seus interesses de propriedade. Esta responsabilidade pode ou nรฃo ser representada por instrumentos, tal como especificado no acordo de parceria. No entanto, os sรณcios comanditรกrios estรฃo proibidos de exercer qualquer atividade de gestรฃo em nome da sociedade ou de participar regularmente em actividades de gestรฃo com terceiros. A violaรงรฃo destas restriรงรตes resultaria na perda do seu estatuto de responsabilidade limitada.

Responsabilidade dos gestores

Os gerentes que nรฃo sรฃo sรณcios comanditados sรฃo representantes da sociedade e sรณ sรฃo responsรกveis por qualquer falta cometida no exercรญcio das suas funรงรตes. Tรชm autoridade para vincular juridicamente o SLP/ScSp. ร‰ importante notar que quaisquer restriรงรตes impostas aos poderes de um gestor nรฃo sรฃo vinculativas para terceiros, mesmo que sejam publicadas. No entanto, atravรฉs do acordo de parceria, a responsabilidade pela representaรงรฃo da empresa a diversos tรญtulos pode ser atribuรญda a um ou mais gerentes, tornando-a vinculativa para terceiros apรณs a publicaรงรฃo no RCS.

O ScSp estรก vinculado ร s acรงรตes tomadas por um gestor, mesmo que essas acรงรตes excedam o objetivo declarado da empresa, a menos que o ScSp possa provar que o terceiro envolvido estava ciente ou deveria estar ciente de que essas acรงรตes excediam o รขmbito da empresa, dadas as circunstรขncias.

Obrigaรงรตes de conformidade e de comunicaรงรฃo

Para manter a transparรชncia e a conformidade regulamentar, um SCSp deve cumprir determinadas obrigaรงรตes.

Manutenรงรฃo de um registo

O ScSp รฉ obrigado a manter um registo que inclui:

  • Uma cรณpia completa, certificada e actualizada do acordo de parceria da empresa.
  • Uma lista completa de todos os parceiros, identificando claramente cada um deles.
  • Informaรงรตes pormenorizadas sobre as participaรงรตes detidas por cada parceiro.
  • Registos de quaisquer transferรชncias de acรงรตes de propriedade.

Em princรญpio, qualquer parceiro pode solicitar o acesso a este registo.

Controlo e auditoria

Ao contrรกrio de algumas entidades empresariais, um ScSp nรฃo estรก sujeito a auditorias internas, tal como previsto na lei. A exigรชncia de uma auditoria das demonstraรงรตes financeiras por um revisor oficial de contas aprovado aplica-se principalmente ร s entidades da ScSp com sรณcios comanditรกrios classificados como sociedades anรณnimas (SA), sociedades de responsabilidade limitada (SARL), sociedades em comandita por acรงรตes (SCA) ou formas jurรญdicas semelhantes. Alรฉm disso, este requisito รฉ acionado se, apรณs dois exercรญcios financeiros consecutivos de funcionamento, forem excedidos dois dos trรชs critรฉrios seguintes:

  • Total do balanรงo: 4,4 milhรตes de euros.
  • Volume de negรณcios lรญquido: 8,8 milhรตes de euros.
  • Nรบmero mรฉdio de empregados a tempo inteiro: 50.

Para formalizar a sua existรชncia, uma ScSp deve registar-se no RCS atravรฉs dos registos comerciais luxemburgueses. Este registo implica a divulgaรงรฃo de vรกrios dados sobre a empresa, incluindo:

  • Os nomes exactos dos parceiros comuns.
  • O nome da empresa ou a denominaรงรฃo social.
  • O objeto social.
  • A sede social.
  • Os nomes dos gestores e a sua autoridade de assinatura.
  • A duraรงรฃo da empresa.

Nomeadamente, nรฃo รฉ necessรกrio enumerar os sรณcios comanditรกrios pelo nome. Adicionalmente, a SCSp deve atualizar periodicamente o RCS com alteraรงรตes subsequentes ao contrato de sociedade, nomeaรงรตes de gestores e outras alteraรงรตes relevantes.

Consideraรงรตes contabilรญsticas e fiscais

Uma SCSp deve manter registos contabilรญsticos adequados ร  natureza e ร  dimensรฃo da sua atividade. No entanto, ao contrรกrio de muitas outras estruturas empresariais, nรฃo รฉ obrigatรณrio que uma ScSp elabore e apresente demonstraรงรตes financeiras anuais, incluindo um balanรงo, uma conta de ganhos e perdas e o anexo.

Tributaรงรฃo de um ScSp

Do ponto de vista fiscal, um ScSp estรก sujeito a vรกrios impostos e taxas, incluindo:

  1. Taxas de registo fixas.
  2. Imposto sobre o patrimรณnio.
  3. Imposto sobre as empresas.
  4. Imposto sobre o patrimรณnio lรญquido (aplicรกvel quando o acionista รฉ uma entidade opaca).
  5. Imposto sobre o rendimento das pessoas singulares.
  6. IVA.

Nomeadamente, enquanto entidade fiscalmente โ€œtransparenteโ€, o ScSp nรฃo รฉ tributado. A frequรชncia da apresentaรงรฃo da declaraรงรฃo de IVA depende do volume de negรณcios anual da empresa, sendo a apresentaรงรฃo trimestral ou mensal exigida para os volumes de negรณcios mais elevados.

A Special Limited Partnership (ScSp) do Luxemburgo oferece uma estrutura de investimento atractiva para quem procura navegar no intrincado panorama das finanรงas e dos negรณcios. A sua combinaรงรฃo รบnica de flexibilidade, responsabilidade limitada e transparรชncia tornam-na uma escolha atractiva para fundos de investimento e parcerias. Ao cumprir os requisitos regulamentares, manter registos adequados e compreender as implicaรงรตes fiscais, os investidores e as empresas podem aproveitar o ScSp para estruturar os seus investimentos de forma eficaz no dinรขmico ambiente financeiro do Luxemburgo. Como esta entidade continua a ganhar proeminรชncia, uma compreensรฃo abrangente dos seus meandros รฉ essencial para o sucesso no mundo das finanรงas e do investimento.

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