Что такое SIF в Люксембурге?

Специализированный инвестиционный фонд (СИФ) – это инвестиционный фонд, который может инвестировать практически в любой актив. Обычно он классифицируется как альтернативный инвестиционный фонд (AIF) и может быть продан хорошо информированным инвесторам. SIF, назначившие AIFM в ЕС, могут продавать свои акции, паи или доли в партнерстве хорошо информированным инвесторам на всей территории ЕС, используя определенный паспорт.

Правовая база

SIF – это режим многоцелевого инвестиционного фонда, который является регулируемым, гибким и финансово устойчивым для международной, институциональной и квалифицированной базы инвесторов. SIF подчиняются Люксембургскому законодательству от 13 февраля 2007 года (Закон о SIF). Закон об управляющих альтернативными инвестиционными фондами от 12 июля 2013 года внес изменения в регулирование SIF (Закон об AIFM).

В результате Закон о SIF был разделен на две части:

1. Общие положения, которые применяются ко всем SIF; и
2. особые положения, применяемые к SIF, которые квалифицируются как альтернативные инвестиционные фонды (AIF) и должны управляться утвержденным менеджером альтернативных инвестиционных фондов (AIFM). Большинство SIF квалифицируются как AIF в силу широкого определения AIF.

SIF, которые инвестируют в краткосрочные активы и имеют отдельные или дополнительные цели, такие как обеспечение доходности в соответствии со ставками денежного рынка или поддержание стоимости инвестиций, также должны соответствовать положениям Постановления о фондах денежного рынка (ЕС) 2017/1131.

Некоторые дополнительные правила должны соблюдаться на национальном уровне и/или на уровне ЕС (например, в отношении AML, MiFID, злоупотреблений на рынке, деривативов, операций по финансированию ценных бумаг, прав акционеров).

Капитальная база

Чистые активы SIF не могут быть меньше 1.250.000 евро. Этот минимум должен быть выполнен в течение двенадцати месяцев с момента выдачи разрешения. В момент подписки необходимо внести аванс в размере не менее 5% от капитала.

Зачем создавать и управлять SIF?

• Самое первое преимущество этой формы фондов – отсутствие ограничений на виды активов, в которые она может инвестировать. Нет никаких ограничений на квалифицируемые активы и инвестиции, которые можно даже разделить на несколько частей. Правила диверсификации рисков чрезвычайно гибкие.
• Другим важным элементом является наличие более легкого режима надзора в Люксембурге, который выигрывает от присвоения статуса регулируемого фонда.
• Они выигрывают от более гибкого регулирования деятельности. Им не требуется промоутер.
• Специализированные фонды имеют гораздо более адаптируемые обязанности по публикации, чем фонды для широкой публики.
• И последнее, но не менее важное: вышеупомянутая благоприятная налоговая среда сделала SIF одной из самых популярных платформ фондов в Люксембурге (более 1 600 активных SIF в 2016 году).

Налоговый режим/фискальные преимущества

ФСС освобожден как от налога на прибыль, так и от налога на чистое богатство. Более того, в Люксембурге не применяется налог у источника на распределение SIF, если только не применяется Директива ЕС о сбережениях (т.е. если это FCP).

Капитальные взносы в SIF облагаются единовременной пошлиной на капитальные вложения в размере 1 250 евро, а также ежегодным налогом на подписку в размере 0,01 процента, который определяется и выплачивается ежеквартальными платежами на основе общей стоимости чистых активов. Однако налог на подписку не применяется к

• SIF, которые инвестируют в другие коллективные предприятия и уже уплатили налог на годовую подписку
• SIF, которые инвестируют в определенные инструменты денежного рынка
• SIFs, реализующие схемы объединения пенсий
• SIF, инвестирующие в фонды микрофинансирования
• SIF, которые инвестируют в определенные институциональные денежные фонды.

SIF имеют право воспользоваться преимуществами таких люксембургских соглашений об избежании двойного налогообложения и, таким образом, квалифицируются как налогооблагаемые лица для целей НДС.

Для международных инвесторов прибыль, полученная от SIF, не подлежит налогообложению в Люксембурге.

Как включить?

• Сроки создания SIF определяются многими факторами, включая разработку меморандума о предложении фонда, выбор и заключение соглашений с поставщиками услуг, открытие банковских и брокерских счетов, а также процесс утверждения CSSF.
• Подготовленные документы и информация должны быть представлены в CSSF для утверждения по электронной почте (см. www.e-file.lu) или по электронной почте (setup.uci@cssf.lu).
• Как правило, документы и информация собираются и подаются в CSSF с помощью юристов/аудиторов и/или люксембургского банка.
• Утверждение нового SIF или дополнительных субфондов также зависит от уплаты единовременного сбора.
• CSSF предоставит первоначальный отзыв и, при необходимости, задаст вопросы или запросит дополнительную информацию о предлагаемом проспекте.
• Как только все оставшиеся вопросы будут решены, CSSF предложит устное, а затем письменное подтверждение своего согласия (которое будет оформлено тем, что проспект получит письменную VISA CSSF).

После утверждения SIF должен будет назначить:

1. Центральный административный агент в Люксембурге (отвечает за домициляцию SIF, расчет стоимости чистых активов и финансовую отчетность, нормативную отчетность, роль регистратора и трансфер-агента, а также управление день за днем).
2. Банк-кастодиан в Люксембурге, который отвечает за активы SIF.
3. Сторонний аудитор. Также будут выбраны члены совета директоров SIF.

Весь процесс обычно занимает от 8 до 10 недель, а минимальная стоимость составляет €30.000/35.000. (без учета налогов, но с учетом юридических и нотариальных расходов). Этот бюджет может варьироваться в зависимости от сложности заявки. Эти стартовые расходы могут амортизироваться в фонде в течение 3-5 лет.

Управление фондом

Необходимо указать минимум трех членов совета директоров, включая местных директоров (такие местные директора могут быть либо предоставлены, либо выбраны из числа местных независимых директоров). Для членов совета директоров SIF потребуется разрешение CSSF (этот процесс будет происходить одновременно с подачей заявки, на основании резюме, подтверждающего наличие опыта в конкретной инвестиционной сфере SIF, наличие судимостей и т.д.).

Если вам необходима дополнительная информация о специализированных инвестиционных фондах (SIF) в Люксембурге, пожалуйста, свяжитесь с нашими финансовыми консультантами, которые могут помочь вам в создании фонда на основе ваших деловых интересов.

Инкорпорируйте свою люксембургскую структуру