Kas ir SIF Luksemburgā?

Specializēts ieguldījumu fonds (SIF) ir ieguldījumu fonds, kas var ieguldīt gandrīz jebkurā aktīvā. To parasti klasificē kā alternatīvu ieguldījumu fondu (AIF), un to var pārdot labi informētiem investoriem. SIF, kas izraudzījušies ES AIFP, var tirgot savas akcijas, sertifikātus vai partnerattiecību intereses labi informētiem ieguldītājiem visā ES, izmantojot īpašu pasi.

Tiesiskais regulējums

SIF ir daudzfunkcionāls ieguldījumu fondu režīms, kas ir regulēts, elastīgs un fiskāli ilgtspējīgs starptautiskai, institucionālai un kvalificētu investoru bāzei. Uz SIF attiecas 2007. gada 13. februāra Luksemburgas tiesību akti (SIF likums). 2013. gada 12. jūlija Likums par alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekiem mainīja SIF regulu (AIFP likums).

Tā rezultātā SIF likums ir sadalīts divās daļās:

1. Vispārīgi noteikumi, kas attiecas uz visiem SIF; un
2. īpaši noteikumi, kas attiecas uz SIF, kas kvalificējami kā alternatīvo ieguldījumu fondi (AIF), un tie jāpārvalda apstiprinātam alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekam (AIFP). Lielākā daļa SIF tiek kvalificēti kā AIF, ņemot vērā to plašo AIF definīciju.

SIF, kas iegulda īstermiņa aktīvos un kuriem ir skaidri vai papildinoši mērķi, piemēram, nodrošināt peļņu atbilstoši naudas tirgus likmēm vai saglabāt ieguldījuma vērtību, ir arī jāatbilst Naudas tirgus fonda regulas (ES) 2017/1131 noteikumiem.

Ir jāievēro daži papildu noteikumi valsts un/vai ES līmenī (piemēram, attiecībā uz AML, MiFID, tirgus ļaunprātīgu izmantošanu, atvasinātajiem instrumentiem, vērtspapīru finansēšanas darījumiem, akcionāru tiesībām).

Kapitāla bāze

SIF neto aktīvi nedrīkst būt mazāki par EUR 1 250 000. Šis minimums ir jāizpilda divpadsmit mēnešu laikā pēc atļaujas piešķiršanas. Abonēšanas laikā vismaz 5% no kapitāla ir jāsamaksā iepriekš.

Kāpēc izveidot un pārvaldīt SIF?

• Pati pirmā šāda veida līdzekļu priekšrocība ir tā, ka nav ierobežojumu attiecībā uz aktīvu veidiem, kuros tas var ieguldīt. Kvalificētiem aktīviem un ieguldījumiem nav ierobežojumu, kurus var pat sadalīt vairākos nodalījumos. Riska diversifikācijas noteikumi ir ārkārtīgi elastīgi.
• Vēl viens svarīgs elements ir vieglāks uzraudzības režīms Luksemburgā, kas gūst labumu no regulēta fonda noteikšanas.
• Viņi gūst labumu no elastīgākas darbības regulēšanas. Viņiem nav nepieciešams veicinātājs.
• Specializētiem fondiem ir daudz vieglāk pielāgojami publicēšanas pienākumi nekā fondiem plašai sabiedrībai.
• Visbeidzot, bet ne mazāk svarīgi-iepriekš minētā labvēlīgā nodokļu vide ir padarījusi SIF par vienu no populārākajām fondu platformām Luksemburgā (2016. gadā aktīvi darbojās vairāk nekā 1600 SIF).

Nodokļu režīms/fiskālās priekšrocības

SIF ir atbrīvots gan no uzņēmumu ienākuma, gan no neto bagātības nodokļa. Turklāt Luksemburgā par SIF izplatīšanu netiek piemērots ieturējuma nodoklis, ja vien šķiet, ka netiek piemērota ES uzkrājumu direktīva (ti, ja tā ir FCP)

SIF kapitāla iemaksām tiek piemērota vienreizēja kapitāla ieguldījumu nodeva EUR 1250 apmērā, kā arī ikgadējais abonēšanas nodoklis 0,01 % apmērā, kas noteikts un jāmaksā ceturkšņa maksājumos, pamatojoties uz kopējo neto aktīvu vērtību. Tomēr abonēšanas nodoklis netiek piemērots

• SIF, kas iegulda citos kolektīvos uzņēmumos un jau ir samaksājuši ikgadējo abonēšanas nodokli
• SIF, kas iegulda noteiktos naudas tirgus instrumentos
• SIF, kas īsteno pensiju apvienošanas shēmas
• SIF, kas iegulda mikrofinansēšanas fondos
• SIF, kas iegulda noteiktos institucionālos naudas fondos.

SIF ir tiesīgi gūt labumu no šādiem Luksemburgas līgumiem par nodokļu dubultās uzlikšanas novēršanu un tādējādi ir kvalificējami kā PVN maksātāji.

Starptautiskajiem investoriem no SIF gūtā peļņa netiek aplikta ar nodokļiem Luksemburgā.

Kā iekļaut?

• SIF izveidošanas termiņu nosaka daudzi faktori, tostarp fonda piedāvājuma memoranda izstrāde, pakalpojumu sniedzēju atlase un līgumu slēgšana, banku un brokeru kontu izveide, kā arī CSSF apstiprināšanas process.
• Izstrādātie dokumenti un informācija jāiesniedz CSSF apstiprināšanai, izmantojot e-failu (sk. Www.e-file.lu) vai e-pastu (setup.uci@cssf.lu).
• Parasti dokumentus un informāciju vāc un iesniedz CSSF ar juristu/revidentu un/vai Luksemburgas bankas palīdzību.
• Jauna SIF vai papildu apakšfondu apstiprināšana ir atkarīga arī no vienreizējas maksas samaksas.
• CSSF sniegs sākotnējo atgriezenisko saiti un, ja nepieciešams, uzdos jautājumus vai pieprasīs papildu informāciju par piedāvāto prospektu.
• Kad būs izskatīti visi atlikušie jautājumi, CSSF piedāvās mutisku un pēc tam rakstisku apstiprinājumu par savu piekrišanu (kas tiks formalizēts, prospektam piešķirot rakstisku CSSF VISA).

Pēc apstiprināšanas SIF būs jāieceļ:

1. Centrālās administrācijas aģents Luksemburgā (atbildīgs par SIF domināciju, neto aktīvu vērtības aprēķināšanu un finanšu pārskatiem, regulatīvajiem ziņojumiem, reģistratora un pārskaitījuma aģenta lomu, kā arī 2 dienu pārvaldība).
2. Turētājbanka Luksemburgā, kas ir atbildīga par SIF aktīviem.
3. Trešās puses revidents. Tiks atlasīti arī SIF valdes locekļi.

Kopējais process parasti ilgst no 8 līdz 10 nedēļām, un minimālās izmaksas ir EUR 30 000/35 000. (neskaitot nodokļus, bet ieskaitot juridiskās un notāra nodevas). Šis budžets var atšķirties atkarībā no iesnieguma sarežģītības. Šīs darbības uzsākšanas izmaksas fondā var tikt amortizētas 3-5 gadu laikā.

Fonda administrācija

Jānorāda vismaz trīs valdes locekļi, ieskaitot vietējos direktorus (šādus vietējos direktorus var vai nu nodrošināt, vai izraudzīties no vietējiem neatkarīgajiem direktoriem). SIF valdes locekļiem būs nepieciešama CSSF atļauja (šāds process notiks vienlaicīgi ar pieteikuma iesniegšanas procesu, pamatojoties uz CV, kas pamato zināšanas par konkrētu SIF ieguldījumu jomu, sodāmību utt.).

Ja jums nepieciešama plašāka informācija par specializētajiem ieguldījumu fondiem (SIF) Luksemburgā, lūdzu, sazinieties ar mūsu finanšu konsultanti , kas var jums palīdzēt izveidot fondu, pamatojoties uz jūsu biznesa interesēm.

Iekļaujiet savu Luksemburgas struktūru