2021 年 12 月 17 日,瑞士议会着手修订其预扣税法。 为了进一步加强该国的债务资本市场并提升其作为集团金融活动有吸引力的司法管辖区的声誉,当局已同意取消对债券利息支付的预扣税。 预扣税改革还包括对瑞士印花税法的修改。 重大变化预计将于 2023 年 1 月 1 日生效,但在实际颁布之前仍可能需要进行全民投票。

瑞士预扣税法简介

瑞士对债券利息支付征收 35% 的预扣税。 鉴于高预扣税率,瑞士法人实体发行的债券被外国投资者视为没有吸引力。 这也是总部位于瑞士的跨国公司更愿意通过发行外国集团公司的债券进入债务资本市场的原因,并在需要时由各自的瑞士集团提供支持。

瑞士政策制定者长期以来一直希望改革现有的债券利息支付预扣税制度,以加强该国的债务资本市场竞争力。 过去曾提出过一些建议,但立法当局的反应不一。

瑞士联邦委员会制定了一项新的立法倡议。加强债务资本市场法案 (ASDCM)的特点是取消瑞士对 2023 年 1 月 1 日起发行的所有债券的债券利息支付的预扣税。

瑞士议会最终于 2021 年 12 月 17 日批准了 ASDCM,并颁布了将从 2023 年 1 月 1 日开始实施的更改,并在稍后的日期颁布某些更改。 ASDCM 不仅以取消瑞士预扣税为特色,而且还描绘了其他措施,例如对制造付款征收预扣税和修订《瑞士印花税法》。

加强债务资本市场的法案主要特点

  • 取消对债券利息支付的瑞士预扣税,无需更换。
  • 一旦颁布,唯一将继续使用瑞士预提税进行评估的利息支付是支付给瑞士居民银行和保险公司的银行存款利息。

预扣税对债券利息支付对瑞士金融环境的影响

  • 对国家债务资本和银行债务市场产生重大积极影响。

在银行债务市场方面,与瑞士借款人达成的现行融资协议包括十项非银行规则和二十项非银行规则。

  • 十个非银行规则将非银行贷款人的总金额限制为十个。
  • 20 条非银行规则要求借款人的非银行债权人总数必须为符合债券资格的所有未偿债务,不得超过 20。

一旦取消瑞士对债券利息支付的预提税,十项非银行规则和二十项非银行规则预计将过时。 这种变化有很多好处,包括:

  • 扩大融资协议的可能性增加,这反过来又增加了瑞士债务市场对另类贷款公司的吸引力,例如参与私人债务基金的公司。

就债务资本市场而言,一旦取消瑞士预提所得税,由非瑞士集团公司发行但由瑞士集团实体担保且遵守回流规则的债券预计将过时。

过渡性规定

  • 重要的是要记住,只有新债券发行才会取消预扣税。 这意味着在其颁布之前和颁布之时已经评估了预扣税的债券不会发生任何变化。
  • Swiss WTH 仅适用于由瑞士发行人发行并需缴纳预扣税的债券。
  • 发行的外国债券可以从修正案颁布之日起转移到瑞士,此行动以后不会产生任何税收影响。
  • 一旦取消 Swiss WTH 生效,对收益使用的限制将失效。

制造付款的预扣税

瑞士的人工支付有两种形式:

  • 在证券借贷安排下,借款人必须向贷方支付任何收入,例如以从证券发行人处收到的股息和利息支付的形式
  • 在除息日之前出售但交易在除息日之后完成的证券。

传统上,瑞士联邦税务局 (SFTA) 的行政做法要求瑞士托管人对制造付款扣除预扣税。 引入这一规定是为了防止退还的瑞士预扣税多于实际预扣税的情况。

2017 年,瑞士联邦最高法院得出结论认为,《预扣税法》没有任何法律依据来扣除制造付款的预扣税。

通过《加强债务资本市场法案》,该国立法机构建立了评估瑞士预扣税预扣税的法律基础。

  • 预扣税由贷记、支付、抵消、重新计算或转移制造付款的人所欠,应缴纳预扣税。 在大多数情况下,接受预扣税评估的人是证券托管人。
  • 根据新的瑞士预扣税规则,瑞士证券的非瑞士托管人将被扣除制造付款的预扣税。

一旦瑞士联邦税务局 (SFTA) 的行政指南发布,这些规定就会明确。

瑞士对集体投资计划分配的预扣税

  • 从国内集体投资计划中获得的收入仍需缴纳预扣税。
  • 对集体投资计划收取的利息实行预扣税豁免。
  • 集体投资计划分配的利息将免征预扣税。
  • 集体计划的外国收入部分豁免在协商中被拒绝。

预扣税务实规定

  • 即使纳税人能够提供证据证明没有因不遵守法律要求而造成的税收损失,也不得征收预扣税,并且不得因错误而拒绝退税。

瑞士转让印花税法修正案

取消国内债券二级市场交易0.15%的转让印花税。 但在境内券商发挥中介作用的情况下,境外发行债券二级市场交易仍需征收0.3%的转让印花税。

  • 不超过十二个月的瑞士和非瑞士债务证券将免征瑞士转让印花税。
  • 为持有到期日少于 397 天的债务工具的非瑞士投资基金单位的发行和赎回提供转让印花税豁免。

取消对销售合格参与的瑞士转让印花税

  • 境内证券交易商作为中介参与的境内外参股买卖分别为0.15%和0.30。
  • 国内控股公司也可能有资格成为证券交易商。
  • 如果参与符合第 10 条规定的固定资产资格,则经纪业务以及 10% 或更多参与的买卖将不再征收印花税。 960cd CO。

2023 年 1 月 1 日生效

除非针对该法案举行全民公投,否则瑞士将于 2023 年 1 月 1 日取消对债券利息支付的预扣税。 由于主要政党已明确表示支持公投,瑞士选民极有可能对预扣税改革拥有最终决定权。 在公投失败的情况下,2023 年 1 月 1 日之后,瑞士居民发行人发行的债券利息将不受瑞士预扣税的约束。 另一方面,瑞士发行人在 2023 年 1 月 1 日之前发行的债券的付款将继续征收预扣税。 瑞士对债券利息支付预扣税的其他部分的颁布将由瑞士联邦委员会酌情决定,但预计不会在 2023 年 1 月 1 日之前的任何时间实施。

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