Luksemburg je dobro poznan kot finančno središče z močno kulturo varnosti vlagateljev ter večjezično in večkulturno delovno silo. Luksemburg že dolgo slovi kot eno od glavnih finančnih središč svetovne skupnosti, ki je z ustreznimi predpisi in močno politično voljo uveljavljeno tudi v svetu islamskih financ.
Islamske finance: Dežela priložnosti v Luksemburgu
Islamske finance so eno najhitreje rastočih področij mednarodne industrije finančnih storitev. Širjenje islamskih financ na zahodne trge kaže, da jih vlagatelji, finančne institucije in regulatorji zdaj obravnavajo kot smiselno alternativo tradicionalnim produktom.
Ključna načela islamskih financ so naslednja:
- Tveganje in dobiček morata biti med strankami transakcije enakomerno porazdeljena.
- Špekulacije in skepticizem pri transakcijah so strogo prepovedani.
- Pridobivanje denarja iz denarja (npr. obresti) je omejeno.
- določene dejavnosti so prepovedane (npr. igre na srečo).
- Transakcije morajo temeljiti na sredstvih ali biti zavarovane s sredstvi.
Islamski finančni produkti so na voljo javnosti in ne samo muslimanom.
Islamske finance v Luksemburgu
Luksemburg je prva evropska država, ki je postala članica Mednarodnega združenja za upravljanje islamske likvidnosti, luksemburška centralna banka pa je prva evropska centralna banka, ki je članica Odbora za islamske finančne storitve.
Luksemburg je prevladujoči nemuslimanski domicil za investicijske sklade, skladne s šeriatskim pravom, in mednarodno tretje središče islamskih skladov po številu islamskih skladov, ustanovljenih na trgu.
Glavna prednost Luksemburga pred drugimi jurisdikcijami je, da si vlada nenehno prizadeva, da bi država postala močan islamski finančni center. Ta vladna podpora omogoča različnim institucijam v zasebnem sektorju, da pregledajo ta nastajajoči trg in tako sprejmejo nove poslovne strategije za izboljšanje poslovanja v skladu s šeriatskimi pravili.
Luksemburg ima tudi sodoben pravni in regulativni okvir, ki se pogosto posodablja z uradnim posvetovanjem med vlado, zakonodajalcem in zasebnim sektorjem. Zato so bili z leti razviti posebni regulativni okviri za številne inovativne izdelke in storitve. Islamski finančni produkti in storitve v Luksemburgu so deležni enake ravni skrbi in obravnave.
Islamski investicijski skladi v Luksemburgu
Do danes je bilo v Luksemburgu ustanovljenih že več kot 40 islamskih investicijskih skladov, ustanovitev številnih drugih novih skladov pa je že načrtovana. S tem se Luksemburg uvršča poleg Kuvajta ter za Malezijo in Savdsko Arabijo kot najbolj znana domicila za investicijske sklade, skladne s šeriatskim pravom.
Ni presenetljivo, da je Luksemburg prevladujoča nemuslimanska država za sedež islamskih investicijskih skladov, saj ima dolgo in dobro znano zgodovino na področju investicijskih skladov ter dobro uveljavljen pravni okvir, ki mu omogoča uvedbo široke palete produktov.
Sukuk
Sukuk je arabsko ime za finančna potrdila, ki se na splošno imenujejo tudi obveznice, skladne s šeriatsko zakonodajo. Sukuki so vrednostni papirji enakih nominalnih vrednosti, ki predstavljajo individualne lastniške deleže v portfelju primernega obstoječega ali prihodnjega premoženja.
Sukuk je bil oblikovan kot alternativa uradnim obveznicam, ki za mnoge muslimane niso sprejemljive, saj plačujejo obresti in lahko financirajo tudi podjetja, ki se ukvarjajo z dejavnostmi, ki jih šeriatska zakonodaja ne dovoljuje. Vrednostni papirji sukuk so strukturirani tako, da so v skladu s šeriatsko zakonodajo, in sicer tako, da izplačujejo dobiček in ne obresti, predvsem tako, da je v naložbo vključeno opredmeteno sredstvo.
Različne vrste sukukov temeljijo na različnih strukturah islamskih pogodb, odvisno od projekta, ki ga sukuk financira.
Luksemburg je bil prva evropska borza, ki je leta 2002 uvrstila sukuk na evropsko borzo. Danes 16 sukukov kotira na luksemburški borzi, 20 pa na londonski borzi.
Za izdaje in izdajatelje sukukov veljajo enaka pravila kot za neislamske dolžniške vrednostne papirje. Sprejeti so v trgovanje na evropskem trgu MTF (večstranski sistem trgovanja) in bi jih verjetno lahko sprejeli v trgovanje na reguliranem trgu, če bi izdajatelj to želel.
Luksemburg je tudi prva država evroobmočja, ki je izdala državni sukuk.
Luksemburški investicijski skladi, skladni s šarijo
Luksemburg je vodilno središče za globalno distribuirane investicijske sklade z več ponudniki storitev z izkušnjami na področju islamskih financ, zato je odlična lokacija za ustanovitev, upravljanje in čezmejno distribucijo investicijskih vozil, skladnih s šariatom.
V Luksemburgu je na voljo velik izbor reguliranih in nereguliranih naložbenih nosilcev, ki jih je mogoče uporabiti za ustanovitev naložbenega sklada, skladnega s šeriatskim pravom. Luksemburg je tudi glavno središče za strukturirano financiranje, ki ga zelo radi uporabljajo posamezniki z visokim neto premoženjem in državni premoženjski skladi.
Ekosistem islamskih financ v Luksemburgu
Upravljavcem islamskih sredstev je na voljo luksemburško strokovno znanje na področju čezmejne distribucije naložbenih produktov in storitev.
Luksemburg priznava, da obstajajo različne razlage šeriatskega prava, zato nima stalnega šeriatskega organa. Vendar pa finančni center pozdravlja standardizacijo kot ključno gonilo za rast sektorja v Evropi.
Luksemburški nabor naložbenih nosilcev je mogoče brez težav prilagoditi standardom islamskega financiranja, saj ima CSSF izkušnje z izdajanjem dovoljenj in urejanjem teh struktur.
Zaključek
Luksemburg ima bogato zgodovino na področju islamskih financ. Prvič se je pojavila v Luksemburgu leta 1978, ko je bila ustanovljena prva islamska finančna institucija v zahodni državi. Leta pozneje je bila v Luksemburgu ustanovljena prva zavarovalnica v Evropi, skladna s šeriatskim pravom, leta 2002 pa je Luksemburg kot prva evropska borza uvrstil sukuk na borzo.
Zaradi pravnih prednosti Luksemburga in vse večjega strokovnega znanja finančnega centra na področju islamskih financ je država odlična lokacija za sedež ali upravljanje naložbenih nosilcev, skladnih s šeriatskim pravom.
Za podrobne informacije o tem, kako ustanoviti islamski investicijski sklad v Luksemburgu, pojdimo skupaj in se zdaj obrnite na strokovnjaka Damalion.
