RAIF (rezervirani alternativni investicijski sklad ali fonds d’investissement alternatif réservé) je luksemburški naložbeni instrument, ki združuje številne značilnosti režimov SIF in SICAR ter omogoča pravno strukturiranje in prilagodljivost naložb.
Luksemburg je julija 2016 uvedel RAIF, da bi povečal svojo privlačnost za investicijske sklade in upravljanje premoženja, in od takrat je izpolnil pričakovanja.
Značilnosti sistema RAIF
| Luksemburg RAIF | luksemburškinaložbeni instrument, ki lahko vlaga v vse razrede sredstev in naložbene strategije. |
| Veljavna zakonodaja | Za RAIF velja luksemburški zakon z dne 23. julija 2016 (zakon o RAIF) |
| Upravičeni vlagatelji | RAIF je omejen na “dobro poučene” vlagatelje, ki lahko ocenijo tveganja, povezana z njim (to so institucionalni vlagatelji, poklicni vlagatelji in vlagatelji, ki so pisno potrdili, da razumejo status “dobro poučenega” vlagatelja). |
| Upravičena sredstva | RAIF lahko vlaga v katero koli upravičeno alternativno premoženje. |
| Zahteve za razpršitev tveganja | RAIF mora upoštevati 30-odstotni prag diverzifikacije. Za RAIF, ki vlagajo izključno v naložbe “tveganega kapitala”, pa ni pravil o razpršitvi tveganja. |
| Legalna oblika | RAIF se lahko ustanovi na podlagi 1. pogodbeno obliko “skupnega sklada” (FCP), 2. pravno obliko podjetja, kot je javna ali zasebna družba z omejeno odgovornostjo (S.A. ali S.à. r.l.), 3. delniška družba z omejeno odgovornostjo (SCA) ali 4. oblika partnerstva(SCS ali SCSp/SpecialLimited Partnership) s spremenljivim ali stalnim kapitalom (SICAV ali SICAF). |
| Ločeni oddelki | Da (RAIF omogoča diverzifikacijo, saj je sestavljen iz “krovnega” sklada z več oddelki) |
| Kapitalske zahteve | Zakon o RAIF določa, da morajo čista sredstva RAIF v dvanajstih mesecih po ustanovitvi doseči najmanj 1.250.000 EUR. |
| Izračun neto vrednosti sredstev (NAV) in politika odkupa | Vsaj enkrat letno za namene poročanja. |
| Davčni režim | Za RAIF velja letni vpisni davek v višini 0,01 % neto vrednosti sredstev sklada (z nekaterimi oprostitvami) in so oproščeni občinskih davkov na poslovanje, davka na premoženje, davka na dohodek pravnih oseb in davka na neto dohodek. |
| Dovoljenje in nadzor s strani CSSF | št. RAIF je nereguliran sklad in zanj ne velja niti začetna odobritev niti nadzor luksemburškega organa za finančni nadzor (CSSF). |
| Evropski potni list | RAIF ima evropski potni list, ki omogoča, da se vsa podjetja, v katera je vložen sklad, tržijo v vseh državah EU; |
| Možnost uvrstitve na seznam | da |
| Pogodbe o dvojnem obdavčevanju | RAIF, organizirani v okviru SICAV ali SICAF, imajo lahko dostop do pogodb o izogibanju dvojnemu obdavčevanju, ki jih je sklenil Luksemburg. RAIF, ustanovljeni kot FCP ali partnerstva, nimajo dostopa do pogodb o izogibanju dvojnemu obdavčevanju. Vlagatelji pa lahko uveljavljajo ugodnosti davčnih sporazumov. |
| Zahtevani luksemburški ponudniki storitev | – Družba za upravljanje – ustrezno pooblaščeni UAIS. – depozitar (v skladu z režimom odgovornosti AIFMD). – zakoniti revizor – Registrar in agent za prenos |
Do zdaj je RAIF na vrhu seznama najbolj znanih investicijskih skladov med vlagatelji in varčevalci v Luksemburgu. Njegova priljubljenost je odvisna od spodaj navedenih prednosti.
- Nastane lahko v zelo kratkem času
- RAIF za ustanovitev ne potrebuje odobritve CSSF.
- Ima enako prožnost, kot jo predlagajo posebni investicijski skladi (SIF) in skladi tveganega kapitala (SICAR).
- Ima dostop do tržnega potnega lista EU.
- Poleg pečata kakovosti AIFMD (preglednost, upravljanje tveganj in neodvisno vrednotenje) zagotavlja tudi prilagodljivost pri strukturiranju.
Luksemburg je za ZDA drugo največje domicilno mesto skladov na svetu, zato so na voljo številne strukture za različne vrste naložbenih področij.
Če želite ustanoviti investicijski sklad v Luksemburgu, se zdaj obrnite na strokovnjaka Damaliona.
Kliknite za:
