लक्ज़मबर्ग डेट फंडों के लिए एक प्रमुख गंतव्य होने के कई कारण हैं। परिष्कृत नियामक ढांचा और ठोस संबंध जो पर्यवेक्षी अधिकारियों और वित्तीय क्षेत्र के बीच मौजूद हैं, लक्ज़मबर्ग में एक ऋण कोष की स्थापना की एक सहज और तनाव मुक्त प्रक्रिया की गारंटी देते हैं।
प्राथमिक नियामक निकाय वित्तीय क्षेत्र की सुरक्षा और सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए कुशल पर्यवेक्षण और बाजार प्रबंधन के अपने कर्तव्यों का पालन करता है। लक्ज़मबर्ग के निरंतर विकास की स्थिति में न केवल स्थानीय बल्कि यूरोपीय और अंतर्राष्ट्रीय परिदृश्य में निरंतर परिवर्तन को ध्यान में रखा गया है।
लक्ज़मबर्ग व्यवसायों और नियामकों का प्रतिनिधित्व करने वाले संगठनों के बीच सूचनाओं के सुचारू आदान-प्रदान के बीच सही संतुलन बनाता है। चूंकि देश का नियामक ढांचा अभी भी ओवरटाइम विकसित होने की उम्मीद है, निजी ऋण बाजार पर इसका प्रभाव निवेशकों के लिए भी स्पष्ट होगा। पारंपरिक बैंक ऋणों के अलावा अन्य वित्तपोषण के वैकल्पिक स्रोतों का विकास करना स्थानीय और विदेशी निवेशकों के लिए समान रूप से फायदेमंद होगा। फिर भी, लक्ज़मबर्ग का वित्तीय क्षेत्र एक अच्छी स्थिति में है और आशाजनक है क्योंकि यह अपने वैकल्पिक निवेश उद्योग के निरंतर विकास से आगे बढ़ने के लिए खड़ा है जिसमें अगले कुछ वर्षों में डेट फंड शामिल हैं।
लक्जमबर्ग में निजी ऋण बाजार में उछाल
लक्ज़मबर्ग के ग्रैंड डची में डेट फंड सेक्टर तेजी से विकसित हो रहा है क्योंकि पारंपरिक तरीकों से उधार देना समय के साथ और अधिक चुनौतीपूर्ण होता जा रहा है। सबसे पहले, बैंकों और इसी तरह के संगठनों के लिए पारंपरिक उधार की लागत पूंजी पर्याप्तता आवश्यकताओं के कारण बढ़ रही है जो मुख्य रूप से नियमों द्वारा नियंत्रित होती हैं। इसने बैंकों के लिए एक सेवा के रूप में उधार देने से आय अर्जित करना अधिक कठिन बना दिया है। बढ़ी हुई विवेक विकसित बैंकों को भी निजी ऋण बाजार से लाभ हो रहा है।
प्रीक्विन के अनुसार, 2016 में वैश्विक निजी ऋण बाजार का मूल्य 575 बिलियन अमरीकी डॉलर था। 2020 के अंत तक, वैश्विक निजी बाजार में तेजी आई और यह अनुमान के साथ 848 बिलियन अमरीकी डालर तक पहुंच गया कि इसका मूल्य 2025 के अंत तक 1.46 ट्रिलियन अमरीकी डालर तक पहुंच जाएगा। लक्ज़मबर्ग में, यह सलाहकारों, अधिवास प्रदाताओं, धन प्रबंधन कंपनियों, जमाकर्ताओं और फंड प्रशासन पेशेवरों के बीच एक उत्कृष्ट विकास अवसर है जो फंड प्रबंधकों की सहायता करने में उत्कृष्टता प्राप्त करते हैं।
विशेषज्ञों के मुताबिक, सभी निजी डेट फंड लक्जमबर्ग के जरिए भेजे जाएंगे। देश में फंड वाहन वरिष्ठ ऋण, सिंडिकेटेड ऋण, व्यथित ऋण, परिवर्तनीय ऋण, और कई अन्य से निवेश के व्यापक स्पेक्ट्रम की सेवा करेंगे। ऋण स्वयं अचल संपत्ति, निजी इक्विटी, बुनियादी ढांचे और परिचालन संरचना से लेकर किसी भी प्रकार की संपत्ति को वित्तपोषित कर सकते हैं, उन सभी के लिए एक अत्यधिक मजबूत नेटवर्क प्रदान करते हैं।
लक्ज़मबर्ग निश्चित रूप से विशिष्ट निधियों की सेवा कर सकता है , जिसमें इच्छुक पार्टियों को संरचना और पेशकश करने की अतिरिक्त क्षमताएं हैं। देश की आर्थिक स्थिरता और नवोन्मेषी मानसिकता इसे वित्तीय पेशेवरों के लिए एक अभिन्न स्थान बनाती है। वास्तव में, लक्ज़मबर्ग ट्रिपल ए रेटिंग के साथ दुनिया भर में नौ देशों में से एक है क्योंकि यह सफलतापूर्वक राजनीतिक, आर्थिक और नियामक स्थिरता को बढ़ावा देता है, एक ऐसी संस्कृति को प्रेरित करता है जो निवेशकों के बीच इष्टतम सुरक्षा प्रदान करता है।
लक्ज़मबर्ग डेट फंड निवेश के लिए आदर्श गंतव्य क्यों है
- क्लोज-एंडेड फंड्स में से चुनें
- मौजूदा समय-दर-बाजार बाधाओं को पूरा करने की क्षमता
- यूरोपीय संघ में स्वीकृत मार्केटिंग पासपोर्ट
- संपत्ति विकल्पों का पृथक्करण
- संकटग्रस्त ऋण, द्वितीयक ऋण, ऋण उत्पत्ति, उत्तोलन, और एक ही वाहन से संबंधित अन्य अचल संपत्ति समाधान सहित विभिन्न रणनीतियों का आवास
- जब लेखांकन मानकों की बात आती है तो विभिन्न प्रकार के विकल्प
- आकर्षक लक्ज़मबर्ग कानूनी परिदृश्य लचीलेपन और कानूनी निश्चितता की अनुमति देता है
- प्रबंधन शुल्क पर वैट छूट
- अंतरराष्ट्रीय स्तर पर मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज
- सस्टेनेबिलिटी मानक और लेबल जैसे ग्रीन, सोशल, सस्टेनेबल और ईएसजी सिक्योरिटीज
विनियमित निधि
लक्ज़मबर्ग में दो प्राथमिक, विनियमित फंड वाहन हैं जो संस्थागत, परिष्कृत और पेशेवर निवेशकों के बीच डेट फंड के लिए आदर्श हैं:
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विशेष निवेश कोष (एसआईएफ)
यह अपने लचीले संचालन नियमों और व्यापक निवेश विकल्पों के कारण आंशिक रूप से एक अत्यधिक आकर्षक वाहन है। लक्ज़मबर्ग एसआईएफ के तहत कानून किसी मात्रात्मक, गुणात्मक, भौगोलिक या अन्य निवेश सीमाओं के साथ विशिष्ट नहीं हैं, इस प्रकार इसे स्थितियों की एक विस्तृत श्रृंखला पर लागू किया जा सकता है।
एक एसआईएफ को एक विशिष्ट निवेश नीति (जैसे हेज फंड, रियल एस्टेट और निजी इक्विटी के मामले में) के लिए आवंटित विभिन्न डिब्बों के साथ एक छत्र निधि के रूप में स्थापित किया जा सकता है, जो कि डिब्बों के बीच देनदारियों और परिसंपत्तियों के सख्त पृथक्करण की विशेषता है। नियम के अनुसार, एक एसआईएफ को फीडर फंड के अपवाद के साथ, एक जारीकर्ता के तहत एक ही तरह की प्रतिभूतियों के लिए 30% संपत्ति या प्रतिबद्धताओं से अधिक निवेश करने की अनुमति नहीं है। अंत में, एक एसआईएफ यह है कि इसे केवल अच्छी तरह से सूचित निवेशकों द्वारा ही स्थापित किया जा सकता है ।
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जोखिम पूंजी में SICAR या निवेश कंपनी
एक एसआईसीएआर निवेशकों से जोखिम विविधीकरण की मांग नहीं करता है। इसका उद्देश्य किसी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में उनके लॉन्च, विकास या लिस्टिंग के मद्देनजर संस्थाओं के बीच प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष संपत्ति योगदान हो सकता है। इसमें कोई भी वित्तपोषण समाधान शामिल हो सकता है, चाहे वह ब्रिज फाइनेंस हो, बॉन्ड जारी करना, मेजेनाइन-टाइप फाइनेंसिंग, और इक्विटी योगदान, सभी को जोखिम पूंजी योगदान के रूप में पहचाना जाता है।
एक SIF और SICAR को निम्नलिखित कानूनी रूपों में स्थापित किया जा सकता है:
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शेयरों में विभाजित पूंजी की विशेषता वाली कॉर्पोरेट कंपनी। एक कंपनी इन दो वर्गों के अंतर्गत आ सकती है:
- SICAF या क्लोज-एंडेड फंड
- SICAV या ओपन-एंडेड सामूहिक निवेश रणनीति
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सीमित भागीदारी जो लाभ के अधिकार, मतदान के अधिकार और सामान्य साझेदार पर लागू अन्य महत्वपूर्ण अधिकारों के संबंध में महान संविदात्मक स्वतंत्रता प्रदान करती है।
एक SIF एक सामान्य निधि या FCP का कानूनी रूप ले सकता है। इसका कोई कानूनी व्यक्तित्व नहीं है और इसे एक अधिकृत प्रबंधन कंपनी द्वारा नियंत्रित किया जाना चाहिए।
दूसरी ओर, वैकल्पिक निवेश कोष या AIF जैसे SICAR और SIF का प्रबंधन वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधकों द्वारा किया जाएगा और वे यूरोपीय दीर्घकालिक निवेश कोष को लागू करने और प्राप्त करने के योग्य हो सकते हैं। यह यूरोपीय संघ के सदस्य देशों के सदस्यों के बीच खुदरा और संस्थागत निवेशकों से पूंजी को बढ़ावा देने में मदद कर सकता है।
गैर-विनियमित निधि
2015 में, लक्ज़मबर्ग सरकार ने कानून का एक बिल जारी किया जिसने एक नए प्रकार के लक्ज़मबर्ग निवेश कोष की शुरुआत की जिसे आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष या RAIF कहा जाता है।
लक्ज़मबर्ग आरएआईएफ को एसआईएफ को दोहराने के लिए डिज़ाइन किया गया है, लेकिन सीएसएसएफ द्वारा पर्यवेक्षण के अधीन नहीं होने की अनूठी विशेषता के साथ और पूरी तरह से एआईएफ की संरचना के लिए आरक्षित होगा जो एक विधिवत अधिकृत वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक या एआईएफएम नियुक्त करता है। यह 2016 की तीसरी तिमाही के बाद से है।
अन्य गैर-विनियमित फंड जिनका उपयोग किया जा सकता है, वे हैं लक्ज़मबर्ग सरल और विशेष सीमित भागीदारी जिन्हें क्रमशः SCS और SCSp कहा जाता है। वे एआईएफएमडी-अनुपालन निवेश वाहन हैं जिन्हें एक समर्पित एआईएफएम द्वारा प्रबंधित और अधिकृत किया जाता है जो आमतौर पर यूरोपीय विपणन पासपोर्ट प्राप्त करने के लाभ के साथ एआईएफ की संरचना के लिए उपयोग किया जाता है।
गैर-विनियमित वाहन
एक अनियंत्रित वाहन का एक प्रमुख उदाहरण SOPARFI है। जब निवेश नीति की बात आती है तो यह उत्कृष्ट लचीलापन प्रदान करता है जबकि साथ ही निवेश को लक्ज़मबर्ग कंपनियों के लिए उपलब्ध कर उपचार का उपयोग करने की संभावना प्रदान करता है।
SOPARFI की कुछ प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं:
- यह स्थापित करने और शामिल करने के लिए एक सस्ती और लचीली कंपनी है
- हल्की पूंजीकरण सीमाओं के अधीन, क्योंकि वे लक्ज़मबर्ग भागीदारी छूट व्यवस्था के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं जो योग्य निवेशों के लिए पर्याप्त तटस्थता प्रदान करती है। SOPARFIs लक्ज़मबर्ग की व्यापक डबल टैक्स संधि और EU पेरेंट-सब्सिडियरी डायरेक्टिव से पूरी तरह लाभान्वित हो सकते हैं
- निवेश-प्रकार की बाधाओं या पात्र निवेशक सीमाओं सहित जोखिम फैलाने की सीमाओं के अधीन
- एक साधारण वाणिज्यिक कंपनी के रूप में माना जाता है जो विशेष रूप से केवल होल्डिंग और वित्तपोषण गतिविधियों के लिए काम कर सकती है
SOPARFI के सबसे प्रचलित कानूनी रूप हैं:
- इनकॉर्पोरेटेड लिमिटेड पार्टनरशिप जारी करने वाले शेयर या एससीए
- प्राइवेट लिमिटेड कंपनी या SARL
- पब्लिक लिमिटेड कंपनी या SA
प्रतिभूतिकरण वाहन (एसवी)
द्वितीयक बाजार से ऋण अनुदान प्राप्त करने के बजाय उन्हें प्रतिभूतिकरण भी माना जाता है और लक्ज़मबर्ग में अनियमित प्रतिभूतिकरण वाहनों के माध्यम से निम्नलिखित शर्तों को देखते हुए प्रबंधित किया जा सकता है:
- जनता से जुटाई गई धनराशि को अपने स्वयं के खाते में क्रेडिट गतिविधियों के लिए आवंटित नहीं करता है और यह महत्वपूर्ण डेटा इस मुद्दे से संबंधित दस्तावेज़ीकरण के भीतर निहित है
- जनता को प्रतिभूतियों की पेशकश नहीं करता है और न ही निरंतर आधार पर प्रतिभूतियों की पेशकश करता है (प्रति वर्ष तीन प्रतिभूतियों के मुद्दों की अधिकतम सीमा)
- ऋण देने से लाभ नहीं होता है। संक्षेप में, एक एसवी पहले ऋणदाता के रूप में कार्य करता है और नई ऋण उत्पत्ति को एआईएफ के रूप में अर्हता प्राप्त करनी चाहिए, जो 2013 के एआईएफएम कानून के तहत आती है।
एसवी निम्नलिखित कानूनी रूप ले सकते हैं:
- एक वाणिज्यिक कंपनी जैसे पब्लिक लिमिटेड कंपनी (एसए), प्राइवेट लिमिटेड कंपनी (एसएआरएल) जब तक जनता को प्रतिभूतियां जारी नहीं की जाती हैं, निगमित सीमित भागीदारी जारी करने वाले शेयर (एससीए), एक सार्वजनिक लिमिटेड कंपनी (एससीओएसए) के रूप में आयोजित सहकारी।
- सह-स्वामित्व या ट्रस्ट के रूप में कार्य करने वाला एक प्रतिभूतिकरण कोष।
लक्ज़मबर्ग में डेट फंड और वैकल्पिक निवेश वाहनों में वर्षों की विशेषज्ञता के साथ, डैमेलियन विशेषज्ञों का लक्ष्य ग्राहकों को अपने व्यवसाय को बिना किसी समय के चलाने और चलाने के लिए ध्वनि परामर्श और सिफारिशों के साथ सशक्त बनाकर अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करना है। आज ही किसी डैमेलियन विशेषज्ञ से बात करें और हम आपकी मदद करें कि आप कहां पहुंचना चाहते हैं।
यह जानकारी विशिष्ट व्यक्तिगत कर या कानूनी सलाह का विकल्प नहीं है। हमारा सुझाव है कि आप अपनी विशिष्ट स्थिति के बारे में किसी योग्य कर या कानूनी सलाहकार से चर्चा करें।
