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ルクセンブルグで既存のファンドを設立または再ドメイン化する。

執筆者 | 5月 2, 2022 | 投資ファンド

ルクセンブルグにおける既存ファンドの組成または再ドミカリー化について

ルクセンブルグは、ヨーロッパの中でもヘッジファンド業界のトップに位置する、小さいながらも繁栄している国です。 ヨーロッパ、南米、アジアの大口投資家や有望な投資先へのアクセスを求めるファンド設立者は、ヘッジファンドの設立や再ドミサイルのための管轄としてルクセンブルクを好んでいます。

ルクセンブルグは、税制や規制の枠組みから、ヘッジファンド・マネージャーやファンド・イニシエーターにとって非常に魅力的な居住地となっています。 さらに、サービスプロバイダー産業と地図上の戦略的な位置にあることから、近隣の先進国市場からの投資でポートフォリオを多様化したいと考えている投資家やマネージャーにとって、ルクセンブルクは最適な投資先といえます。

ルクセンブルクのUCITS（Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities）とAIFMD（Alternative Investment Fund Managers Directive ）は、代替投資管轄としてのルクセンブルクの人気と複雑さをさらに押し上げました。

ルクセンブルグにおけるファンドの再ドミカライゼーションプロセス

ルクセンブルクで外国籍のヘッジファンドを設立 するには、一連のプロセスが必要です。 海外で設立されたファンドは、ルクセンブルク法の下で設立された法人となるために、ルクセンブルクでの再ドミグレーションによって登録事務所を移転することを選択できます。

ルクセンブルクでヘッジファンドを再ドメイン化するには、2つの方法があります。

ハード・リドミニケーション

  • これは、ファンドの法人格を維持したまま、登録事務所をルクセンブルグに移転することを指します。

ソフト再ドメイン化

I

  • 外国籍ファンドの資産に対する現物出資は、新しいルクセンブルク・ファンドに移管されます。
  • そして、外国の投資ビークルがルクセンブルグのファンドの投資家となる。
  • その後、海外ファンドは清算されることになります。
  • 清算株式またはユニットは、ルクセンブルクのヘッジファンドの投資家に分配されます。

II

  • 海外ファンドの投資家が、新たに設立されたルクセンブルグファンドに現物出資すること。
  • 投資家は、ルクセンブルグのヘッジファンドの株式またはユニットを受け取ることになります。
  • その後、海外ファンドは清算され、ルクセンブルグファンドが旧海外ファンドの資産保有者となる。

  • 外国籍ファンドをルクセンブルグ譲渡性証券集団投資事業（UCITS Part II）、SICAV、SICAF、コモンファンドの形態で専門投資ファンド（SIF）に再ドミニケーションすることです。
  • 外国籍ファンドを譲渡性証券集団投資事業（UCITS Part II）または専門投資ファンド（SIF）として、SICAVまたはSICAFの形態でのみ再ドミニケーションすること
  • 外国籍ファンドの譲渡性証券集団投資事業（UCITS Part I）、専門投資ファンド（SIF）へのSICAV、SICAF、または共通ファンドとしての合併。

望ましい再ドミニケーションの方法は、投資戦略やクラス資産よりも、選択した法的構造に大きく依存します。 さらに、ヘッジファンドの組成や再ドミサイル化のプロセスは、ルクセンブルクの投資ビークルの性質や主要な移転方法によって異なります。

ルクセンブルグにおける外国ヘッジファンドの再登録は、譲渡可能証券集団投資事業に関する一連の指令に準拠するファンドが欧州連合で利用できるマーケティングの自由を活用したいというオルタナティブ投資マネージャーの要望から生まれたものである。 譲渡性証券集団投資事業（Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities）は、EU加盟国および世界中の他の司法管轄区に受け入れられる、国境を越えた資金分配のためのゴールドスタンダードとなっています。

ルクセンブルグに再移転したヘッジファンドは、株主が特定の免税を認める投資ビークルを選択しない限り、課税居住者とみなされ通常の税率で課税されることになります（例えば、以下のような場合）。 専門投資ファンド（SIF）、ベンチャーキャピタルファンド（SICAR）、または可変資本投資ファンド（SICAV）。

Damalionは、海外のファンドマネージャーや投資家がルクセンブルグに再移住したりファンドを設立したりするのを支援し、ヘッジファンドマネージャーを誘致する大公国のイニシアチブをサポートしています。 当社の広範なグローバルサービスネットワークを活用し、EUでの投資マーケティングを検討している外国人投資家やイニシエーターに当社の専門知識を提供しています。 ルクセンブルグにおける外国籍ファンドの再ドミグレーションプロセスの詳細については、ダマリオンの専門家に今すぐお問い合わせください。

本情報は、個別の税務・法務に関するアドバイスに代わるものではありません。 お客様の具体的な状況については、有資格の税務・法務アドバイザーにご相談されることをお勧めします。