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ルクセンブルクにおける暗号化ファンド：代替投資の立ち上げ

執筆者 | 5月 17, 2022 | 投資ファンド

ルクセンブルクでの暗号化ファンドの設立について

2021年、ルクセンブルクで暗号資産ファンドの設立と登録が可能になります。大公国で暗号ファンドの開設を検討している外国人投資家は、限られた投資ビークルの中から選択することができます。 その後、2022年に仮想通貨投資と暗号資産とみなされる投資の種類に関するガイドを発行しています。

ルクセンブルク暗号基金投資への適用法

ルクセンブルクで投資手段として暗号ファンドの開設を検討している個人および機関投資家は、その創設者や株主の国籍にかかわらず、一定の適用法があることを忘れてはなりません。 ここでは、大公国の暗号ファンドに投資する際の基本的なライツを紹介します。

ルクセンブルクにおける暗号化ファンドの理想的な投資ビークル

ルクセンブルクは、世界中の投資ビークルにとって理想的な居住地です。 投資活動の種類によって、より推奨されるストラクチャーのタイプがあります。

2022年1月に金融セクター監督委員会（CSSF ）が発行した文書に基づき、投資家は暗号活動への投資に代替投資ファンドビークルを使用することができます。 オルタナティブインベストメントファンドは、直接および間接的なサイプトファンド投資に使用されます。

また、暗号化ファンドの投資家は、一般的な法律に従って、ファンドの代理人として代替投資ファンドマネージャーを任命しています。 オルタナティブ投資ファンドの運用者は、投資ファンドの活動を開始する前に、金融セクター監督委員会（CSSF）の承認を得なければなりません。

ルクセンブルグにおける暗号ファンドは、2004年11月12日法第(1)20b条に基づき、譲渡可能証券集団投資事業（UCITS）または集団投資事業（UCI）として運営されていることを外国人投資家は念頭に置いておく必要があります。 暗号資産への直接または間接的な投資は、これらの資金を許可しないことを決定しました。

ルクセンブルクにおける仮想通貨に関する税制について

ルクセンブルクで譲渡可能証券集合投資（UCITS）またはその他のタイプの投資ビークルを開設する場合、ルクセンブルクでの課税が課されます。 国内で暗号ファンド投資を開設した場合も同様です。

暗号通貨事業から得られる活動や所得は、ルクセンブルクで課税されます。 個人投資家か機関投資家か、暗号利用者の性質によって税制が異なる場合があります。 例えば、法人の場合、暗号事業から得た所得に対して、法人税と市町村事業税が課税され、全体の課税率は24.94%になります。

暗号運用から収入を得るファンド投資家には、ルクセンブルクの個人所得税制度が適用され、0%から42%の範囲で所得に応じた累進課税が行われます。 また、2018年6月に発行されたCircular No.787に基づくルールに従い、投資家は付加価値税の免税に注意する必要があります。 暗号通貨を支払手段として利用する場合は、適用除外となります。

ルクセンブルク暗号通貨取引所規制について

ルクセンブルクのすべての暗号通貨取引所と仮想通貨プラットフォームは、金融セクター監督委員会（CSSF）および取引を処理するサービスプロバイダーまたは仲介業者を含む真新しい暗号ビジネスによって規制・監督されています。 ルクセンブルクで取引を開始する場合、決済機関のライセンスを取得する必要があります。

ルクセンブルクの電子マネーに関する法令では、ライセンスによってマネーロンダリング防止とテロ資金対策の報告規則が課されることを忘れてはなりません。

2016年には、EUパスポート保有者向けにUS、EUR、ビットコイン、イーサリアムと幅広い通貨の取引に携わるBitstampに最初の暗号ライセンスが付与されました。

2018年、ビットスタンプに続き、日本の仮想通貨交換プラットフォーム「bitFlyer」がルクセンブルクでの取引ライセンスを取得した。 その2年後、ルクセンブルクのマネーロンダリング防止法およびテロ資金調達防止法に変更が加えられました。 仮想資産サービスプロバイダーと暗号通貨プロバイダーに対する新しい登録とガバナンスの要件を導入しています。 規制上の理由から、暗号通貨、仮想資産サービスプロバイダー、仮想資産、セーフガード、サービスプロバイダーの管理、カストディアンウォレットプロバイダーの法的定義によって変更された。

ルクセンブルクにおける暗号通貨規制の行方

まだ具体的な立法措置は確立されていませんが、ルクセンブルクは、特に2020年12月に強行された欧州連合の5つのマネーロンダリング対策と6つのテロ資金対策規定の開始を考えると、今後より強固な暗号立法を作成することが期待されています。 これは、政府がトークンとブロックチェーンのアジェンダを推進する一方で、ESMA（Essential Services Maintenance Act）と整合させたいという考えを示しています。

暗号ファンドのようなデジタル資産は、今後ますます増えていくでしょう。 デジタルアセットに明確なルールがあるわけではありませんが、他社に差をつけるための包括的なアプローチは徐々に確立されつつあります。 ダマリオンは、ルクセンブルグで暗号資産投資ファンドビークルを設立する際に、お客様が進むべき道を模索し、目標を設定し、オーダーメイドの戦略を策定できるよう支援するプレミアビジネスコンサルティング会社です。 投資ファンドの組成プロセスから、バク口座の開設、管理、会計、税制コンサルティングまで、当社のグローバルなサービスネットワークが 、あらゆる段階でお客様をサポートします。詳しくは、ダマリオンの専門家にお問い合わせください。

本情報は、個別の税務・法務に関するアドバイスに代わるものではありません。 お客様の具体的な状況については、有資格の税務・法務アドバイザーにご相談されることをお勧めします。