Более 4,7 трлн. евро в настоящее время находится под управлением Люксембурга как глобального центра фондов, второго по величине центра инвестиционных фондов по активам под управлением после США и крупнейшего в Европе домицилия фондов.
Успех этой истории в первую очередь основан на всемирном успехе UCITS, или предприятий по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги.
Страна является членом Европейского союза и имеет кредитный рейтинг ААА. Инвестиционные фонды, базирующиеся в Люксембурге, легче распространяются по всему Европейскому Союзу. Они также привлекли внимание всего мира своей легкостью трансграничного распространения благодаря статусу Люксембурга как домицилия Европейского Союза.
Ниже перечислены основные преимущества Люксембурга в качестве домицилия фонда:
1. Стабильность
Благодаря своему центральному расположению в Европе, Люксембург идеально подходит для использования прав пасспортинга ЕС для распространения фонда среди европейских и мировых инвесторов.
2. Лидерство в глобальном масштабе
Согласно недавнему отчету, Люксембург является ведущим в мире центром распределения UCITS и трансграничных фондов. Люксембург является домом для самых важных поставщиков услуг в индустрии управления активами, все из которых предоставляют услуги UCITS. В области управления активами эта страна известна во всем мире, а ее фонды широко распространены и известны.
3. Универсальный магазин
Инкорпорирование UCITS с европейским паспортом, работа с лидерами отрасли, выход на авторитетный фондовый рынок и возвращение некоторых функций в страну, где они изначально выполнялись. Что касается управления и распределения инвестиционных средств, Люксембург предлагает гибкость, позволяющую создать универсальную систему.
Нетрадиционные коллективные финансовые инструменты
Фонды могут свободно работать на всей территории ЕС с одним разрешением от государства-члена благодаря схеме коллективного инвестирования UCITS, построенной на фундаменте сжатого регулирования ЕС для европейского розничного рынка. Будучи одной из первых стран, внедривших директиву UCITS, Люксембург стал пионером в этой отрасли, на его долю приходится более 35% всех UCITS. Сегодня UCITS являются наиболее широко распространенными инвестиционными фондами в мире, на них приходится более 62% трансгранично распределенных фондов.
Что такое инвестиционная политика UCITS?
Инвестиции в котируемые акции, облигации, компоненты индексов и ассимилированные активы разрешены для UCITS, но они должны соответствовать жесткому набору правил. Под это понятие попадают производные финансовые продукты, наличные деньги и специализированные инструменты денежного рынка. Покупка драгоценных металлов или сертификатов, отражающих их, а также короткие продажи и заимствования, о которых не сообщается, строго запрещены.
Какая организация занимается американскими инвестиционными трастами, освобожденными от налогов (UCITS)?
Люксембургская управляющая компания (ManCo) или ManCo, расположенная в другом государстве-члене ЕС, может осуществлять надзор за UCITS. В отличие от FCP, который должен управляться ManCo, SICAVs и SICAFs могут быть самоуправляемыми или делегированными ManCo. Важно знать, в чем заключаются основные преимущества UCITS.
Ниже перечислены основные преимущества UCITS:
- В качестве инвестиционной компании с переменным капиталом (SICAV) или в качестве инвестиционной компании с постоянным капиталом может быть учреждена UCITS(SICAF). Не имея статуса юридического лица, UCITS может быть альтернативно создан как контрактный фонд или фонд коммунального размещения (FCP).
- Вы можете создать зонтичный фонд с множеством отделений и субфонды, состоящие из отдельных отделений, как единый UCITS или отдельно от него. Отсеки также могут содержать бесконечное количество акций или классов паев, в зависимости от требований акционеров.
- Если зарегистрированный офис UCITS находится в другом государстве-члене Европейского Союза, вы должны перевести активы в банк-кастодиан с люксембургским филиалом или зарегистрированным офисом в Люксембурге.
- Требуется, чтобы UCITS была одобрена Люксембургским органом финансового регулирования (CSSF) до начала своей деятельности и чтобы она оставалась под их надзором и защитой. Инвесторы получают выгоду от такого дополнительного уровня управления.
Какие поставщики необходимы для UCITS?
Все перечисленные ниже поставщики услуг должны быть наняты UCITS:
- Кастодиальный или депозитарный банк в Люксембурге
- Центральное управление, утвержденное CSSF
Если выбрана ManCo, расположенная в Люксембурге, центральный администратор будет находиться в Люксембурге.
- Портфельные менеджеры (инвестиционные консультанты), администраторы,
- трансфертные агенты,
- дистрибьюторы, и
- платёжные агенты
- уполномоченный независимый аудитор, одобренный CSSF, – вот некоторые из других поставщиков услуг.
Доступен ли ПАСПОРТ ЕС для UCITS для распространения фонда?
UCITS имеют европейский паспорт, что означает, что после одобрения CSSF в Люксембурге они могут быть выданы инвесторам во всех других государствах-членах ЕС на основании определенного процесса подачи заявки. Это объясняется его мировой репутацией как европейского розничного фонда; UCITS стал самым распространенным в мире типом фонда.
Где в Люксембурге требуется больше всего времени для создания UCITS?
Сложная структура фонда и его инвестиционная политика определяют количество времени, необходимое для создания UCITS. Как правило, создание UCITS может занять от трех до четырех месяцев.
Сколько стоит создание UCITS, и сколько времени это занимает?
В зависимости от поставщиков услуг и инвестиционной политики, стоимость создания ЕС UCITS может сильно различаться.
Для каждого заявления SICAR, CSSF взимает единовременный сбор за оценку заявления. В настоящее время стоимость обследования составляет:
- 4 000 евро для обычных UCITS.
- Восемь тысяч евро для зонтичных фондов UCITS.
Кроме того, каждый SICAR должен выплачивать в CSSF ежегодную единовременную сумму:
- Стоимость стандартного UCITS составляет 4 000 евро.
- 8 000 евро для зонтичной UCITS для одного-пять субфондов.
- Для зонтичной UCITS с шестью – двадцатью субфондами сбор составляет 15 000 евро
- Для зонтичной UCITS с 21-50 субфондами стоимость составляет EUR 24 000
- Под зонтиком UCITS для более чем 50 субфондов, EUR 35,000
Чтобы получить представление о затратах, необязательно начинать с нуля, можно вместо этого нанять существующий субфонд UCITS.
Damalion формулирует свои внутренние компетенции с помощью локальной сети, состоящей из аккредитованных профессионалов. Мы содействуем выбору подходящих инвестиционных фондов для достижения ваших целей независимым образом. Если вы планируете запустить свою люксембургскую UCITS, пожалуйста, свяжитесь с вашим экспертом Damalion прямо сейчас.
