Mehr als 4,7 Billionen EUR werden derzeit in Luxemburg als globalem Fondszentrum verwaltet, dem zweitgrรถรten Investmentfondszentrum nach den Vereinigten Staaten und dem grรถรten Fondsdomizil in Europa.
Der Erfolg dieser Geschichte beruht in erster Linie auf dem weltweiten Erfolg der OGAW, der Organismen fรผr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities).
Das Land ist Mitglied der Europรคischen Union und hat ein AAA-Kreditrating. Die in Luxemburg ansรคssigen Investmentfonds sind in der gesamten Europรคischen Union leichter zu verbreiten. Darรผber hinaus haben sie aufgrund der Tatsache, dass Luxemburg ein Sitz der Europรคischen Union ist, weltweit Aufmerksamkeit erregt, da sie leicht grenzรผberschreitend vertrieben werden kรถnnen.
Im Folgenden werden die wichtigsten Vorteile Luxemburgs als Fondssitz aufgefรผhrt:
1. Stabilitรคt
Mit seiner zentralen Lage in Europa ist Luxemburg ein idealer Standort, um die EU-Passportierungsrechte fรผr den Vertrieb des Fonds an europรคische und weltweite Anleger zu nutzen.
2. Fรผhrung in globalem Maรstab
Einem aktuellen Bericht zufolge ist Luxemburg das weltweit fรผhrende Zentrum fรผr OGAW und den grenzรผberschreitenden Fondsvertrieb. In Luxemburg sind die wichtigsten Dienstleister der Vermรถgensverwaltungsbranche ansรคssig, die alle OGAW-Dienstleistungen anbieten. Im Bereich der Vermรถgensverwaltung ist das Land weltweit bekannt, und seine Fonds sind weit verbreitet und bekannt.
3. Alles aus einer Hand
Die Grรผndung eines OGAW mit europรคischem Pass, die Zusammenarbeit mit Branchenfรผhrern, der Bรถrsengang an einer renommierten Bรถrse und die Rรผckfรผhrung bestimmter Funktionen in das Land, in dem sie ursprรผnglich ausgeรผbt wurden. Was die Verwaltung und den Vertrieb von Anlagegeldern angeht, so bietet Luxemburg die Flexibilitรคt, alles aus einer Hand anzubieten.
Unkonventionelle kollektive Finanzinstrumente
Dank des OGAW-Systems fรผr gemeinsame Anlagen, das auf einer komprimierten EU-Verordnung fรผr den europรคischen Privatkundenmarkt basiert, kรถnnen Fonds mit einer einzigen Genehmigung eines Mitgliedstaates in der gesamten EU frei agieren. Als eines der ersten Lรคnder, das die OGAW-Richtlinie umsetzte, hat Luxemburg eine Vorreiterrolle in dieser Branche eingenommen und stellt รผber 35 % aller OGAW. OGAW sind heute die am weitesten verbreiteten Investmentfonds der Welt und machen mehr als 62 % der grenzรผberschreitend vertriebenen Fonds aus.
Was ist die Anlagepolitik eines OGAW?
Anlagen in bรถrsennotierten Aktien, Anleihen, Indexkomponenten und assimilierten Vermรถgenswerten sind fรผr OGAW zulรคssig, sie mรผssen jedoch ein strenges Regelwerk einhalten. Darunter fallen derivative Finanzprodukte, Bargeld und spezielle Geldmarktinstrumente. Der Kauf von Edelmetallen oder Edelmetallzertifikaten sowie Leerverkรคufe und Anleihen, die nicht offengelegt werden, sind streng verboten.
Welche Organisation ist fรผr die steuerbefreiten US-Investmentfonds (OGAW) zustรคndig?
Eine in Luxemburg ansรคssige Verwaltungsgesellschaft (ManCo) oder eine ManCo mit Sitz in einem anderen EU-Mitgliedstaat kann OGAW verwalten. Im Gegensatz zu einer FCP, die von einer ManCo verwaltet werden muss, kรถnnen SICAVs und SICAFs selbst verwaltet oder an eine ManCo delegiert werden. Es ist wichtig zu wissen, was die wichtigsten Vorteile der OGAW sind.
Die wichtigsten Vorteile des OGAW sind die folgenden:
- Der OGAW kann als Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) oder als Investmentgesellschaft mit festem Kapital(SICAF) gegrรผndet werden. Ohne Rechtspersรถnlichkeit kann ein OGAW alternativ als Vertragsfonds oder fonds commun de placement (FCP) gegrรผndet werden.
- Sie kรถnnen einen Umbrella-Fonds mit vielen Teilfonds und Teilfonds, die aus einzelnen Teilfonds bestehen, als einen einzigen OGAW oder getrennt davon auflegen. Die Teilfonds kรถnnen auch eine unbegrenzte Anzahl von Anteilen oder Anteilsklassen enthalten, je nach den Bedรผrfnissen der Aktionรคre.
- Wenn sich der Sitz des OGAW in einem anderen Mitgliedstaat der Europรคischen Union befindet, mรผssen Sie das Vermรถgen auf eine Depotbank mit einer luxemburgischen Niederlassung oder einem eingetragenen Sitz in Luxemburg รผbertragen.
- Der OGAW muss von der luxemburgischen Finanzaufsichtsbehรถrde (CSSF) zugelassen werden, bevor er seine Tรคtigkeit aufnimmt, und er muss weiterhin deren Aufsicht und Schutz unterliegen. Die Anleger profitieren von dieser zusรคtzlichen Verwaltungsebene.
Welche Anbieter werden fรผr OGAW benรถtigt?
Alle folgenden Dienstleister mรผssen vom OGAW beauftragt werden:
- Eine Depotbank oder Verwahrstelle in Luxemburg
- Eine von der CSSF zugelassene Zentralverwaltung
Wenn eine ManCo mit Sitz in Luxemburg gewรคhlt wird, wird der Zentralverwalter in Luxemburg ansรคssig sein.
- Portfoliomanager (Anlageberater), Verwalter,
- Transferagenten,
- Vertriebshรคndler und
- Zahlstellen
- ein von der CSSF zugelassener unabhรคngiger Wirtschaftsprรผfer sind einige der anderen Dienstleister.
Steht der EU-PASSPORT fรผr den Fondsvertrieb von OGAW zur Verfรผgung?
OGAW haben einen europรคischen Pass, was bedeutet, dass sie nach ihrer Zulassung durch die CSSF in Luxemburg auf der Grundlage eines festgelegten Antragsverfahrens an Anleger in allen anderen EU-Mitgliedstaaten ausgegeben werden kรถnnen. Dies ist auf seinen weltweiten Ruf als europรคischer Publikumsfonds zurรผckzufรผhren; OGAW hat sich zum weltweit am weitesten verbreiteten Fondstyp entwickelt.
Wo in Luxemburg dauert es am lรคngsten, einen OGAW zu grรผnden?
Die Komplexitรคt der Fondsstruktur und die Anlagepolitik bestimmen den Zeitaufwand fรผr die Grรผndung eines OGAW. Die Grรผndung eines OGAW kann in der Regel drei bis vier Monate dauern.
Wie viel kostet die Grรผndung eines OGAW, und wie lange dauert sie?
Je nach Dienstleister und Anlagepolitik kรถnnen die Kosten fรผr die Grรผndung eines EU-OGAW stark variieren.
Fรผr jeden SICAR-Antrag erhebt die CSSF eine einmalige Gebรผhr fรผr die Prรผfung des Antrags. Derzeit betragen die Prรผfungskosten:
- 4.000 Euro fรผr einen herkรถmmlichen OGAW.
- Achttausend Euro fรผr OGAW-Dachfonds.
Darรผber hinaus muss jede SICAR einen jรคhrlichen Pauschalbetrag an die CSSF zahlen:
- Die Kosten fรผr den Standard-OGAW betragen 4.000 Euro.
- 8.000 EUR fรผr den Umbrella-OGAW fรผr einen bis fรผnf Teilfonds.
- Fรผr den Umbrella-OGAW fรผr sechs bis zwanzig Teilfonds betrรคgt die Gebรผhr 15.000 EUR
- Fรผr den Umbrella-OGAW fรผr 21-50 Teilfonds betragen die Kosten 24.000 EUR
- Unter dem Dach des OGAW fรผr mehr als 50 Teilfonds 35.000 EUR
Um eine Vorstellung von den Kosten zu bekommen, mรผssen Sie nicht bei Null anfangen und kรถnnen stattdessen einen bestehenden OGAW-Teilfonds mieten.
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