Na República Checa, os investidores estrangeiros podem optar por criar uma empresa ou um fundo de investimento como veículo para investir. As empresas comerciais devem cumprir um conjunto de regras na República Checa, enquanto que os fundos de investimento devem aderir a regulamentos diferentes. A Lei das Sociedades e Fundos de Investimento é a peça de legislação responsável pela regulamentação dos veículos de investimento na República Checa. Uma das opções disponíveis aos investidores internacionais que procuram estabelecer actividades comerciais na República Checa é participar num fundo de investimento checo. A legislação na República Checa fornece uma selecção diversificada de veículos de investimento para atender a um amplo espectro de investidores. Uma vez que a República Checa é um Estado membro da União Europeia (UE), a sua legislação sobre fundos de investimento segue as directrizes estabelecidas pela UE em várias das suas directivas. Os peritos em formação de empresas condenatórias do nosso pessoal podem ajudá-lo a cumprir os regulamentos que estão associados a este diploma legislativo.
Legislação na República Checa sobre fundos de investimento
A nova Lei Checa sobre Sociedades de Investimento e Fundos de Investimento irá beneficiar os investidores a nível nacional e internacional. A lei resultou na criação de vários novos veículos de investimento, incluindo os seguintes:
Os veículos de investimento incluem fundos fiduciários e SICAV (sociedades de investimento com capital variável), para citar apenas dois exemplos.
A lei foi modificada na sequência da Directiva sobre Gestores de Fundos de Investimento Alternativos, que motivou as alterações (AIMF). A nova lei permite que fundos de investimento e outros tipos de organizações de investimento que lidam com os activos dos fundos de investimento organizem negócios na República Checa, algo que as empresas interessadas em formar um negócio na República Checa devem estar cientes.
Além disso, os regulamentos para o sector são fornecidos pelo Banco Nacional Checo, que é o principal regulador dos veículos de investimento na República Checa e é responsável pela regulamentação do sector. Podemos dar-lhe uma ajuda se necessitar de assistência no procedimento de registo, que é regulado pelo Banco Nacional Checo.
Os vários tipos de fundos de investimento disponíveis na República Checa
Embora o mercado de investimento na República Checa não esteja tão estabelecido como noutros estados europeus, mais de 1.200 fundos de investimento estrangeiros foram registados no país em 2014. A legislação aplicável distingue entre fundos abertos e fechados, uma característica que se refere às restrições aplicadas à emissão de acções. Em geral, esta distinção é feita entre fundos abertos e fundos fechados.
Os investidores têm a opção de estabelecer um veículo de investimento que será registado com qualquer uma das seguintes entidades jurídicas:
– sociedades por acções
– empresas de investimento com capital mutável
– parcerias limitadas
– sociedades de responsabilidade limitada
– fundos mútuos
– fundos fiduciários
Pré-requisitos para obter o registo de um fundo de investimento na República Checa
Será necessária uma contribuição mínima de capital de 1,25 milhões de euros por parte dos investidores antes de se criar uma empresa que será apresentada como um fundo de investimento. O Banco Nacional Checo (CNB), a principal agência reguladora baseada para esta categoria de veículos, tem autoridade para aprovar fundos de investimento. No entanto, esta aprovação só é concedida em circunstâncias específicas.
As informações sobre o estatuto de um fundo de investimento na República Checa podem ser encontradas no Decreto de 24 de Julho de 2013, que o CNB emitiu. Este decreto estipula que informação deve ser fornecida sobre o fundo de investimento e os seus gestores e as estratégias de investimento levadas a cabo no âmbito do respectivo veículo.
Registe-se no Banco Nacional da República Checa.
Os gestores de fundos de investimento alternativos devem registar-se no Banco Nacional Checo na sequência da nova Lei, que é a legislação que dá efeito aos regulamentos do AIMF (CNB). Além disso, quaisquer indivíduos que considerem fazer investimentos financeiros na República Checa devem informar o CNB das suas intenções a este respeito.
Em algumas circunstâncias, tais como quando o valor do projecto de investimento ultrapassa os limiares estabelecidos pela legislação aplicável, o CNB dará autorização.
O que há de único nos QIFs checos?
Desde a sua criação em 2007, o QIF tem sido dirigido a investidores qualificados, que podem ser representados tanto por entidades jurídicas (bancos, instituições de crédito) como por pessoas singulares (tais como investidores acreditados) com experiência substancial no sector financeiro. Devido ao seu nível de regulamentação inferior ao de outras formas de fundos, os QIFs são denominados fundos de investimento alternativos.
Uma sociedade anónima é o primeiro passo no registo de um QIF checo para investidores estrangeiros e locais. Os investidores devem colocar um mínimo de 50 milhões de CZK no QIF antes de este poder ser registado como fundo mútuo ou outro tipo de QIF (2 milhões de euros).
De acordo com a lei checa, os fundadores do fundo podem angariar este capital no prazo de um ano após terem recebido uma licença para operar na República Checa. Assim, é essencial saber que o dinheiro não tem de ser depositado no momento da incorporação.
Uma carteira de investimentos bem diversificada é um pré-requisito para este tipo particular de fundo. Devido a isto, o Banco Nacional Checo mandatou que todos os QIFs checos devem investir em pelo menos duas classes de activos. Os investimentos num único activo, por exemplo, estão proibidos de exceder 50% do valor total dos investimentos do fundo.
No mercado checo de QIF, os investidores podem ser indivíduos naturais ou organizações legais. Cada investidor deve contribuir com pelo menos 1 milhão de CZK (cerca de 1 milhão de dólares) para o fundo, que está limitado a 100 investidores qualificados por lei.
Os activos dos fundos checos têm um valor monetário?
Os fundos de investimento baseados na República Checa são controlados pelo Banco Central da República Checa. A informação sobre fundos de investimento da UE e outras instituições financeiras é então enviada para o Banco Central Europeu (BCE).
Um total de 185,162 milhões de CZK foi detido em fundos checos em acções e fundos de investimento; 109,578 milhões de CZK foram detidos em títulos de dívida; 60,357 milhões de CZK foram detidos em moeda e depósitos; 46,424 milhões de CZK foram detidos em empréstimos, e 13,243 milhões de CZK foram detidos noutros tipos de contas a receber (117 mil milhões de CZK).
É possível estabelecer um fundo de investimento na República Checa.
O Banco Nacional Checo é o principal regulador dos fundos de investimento na República Checa. É também responsável por gerir o registo de empresas para fundos de investimento na República Checa. Embora o montante mínimo de capital a contribuir para a criação de um fundo de investimento registado na República Checa seja de 1,25 milhões de euros, este número pode variar dependendo do tipo de fundo escrito.
Um exemplo de uma forma de fundo de investimento colectivo checo é um fundo OICVM, que significa “organismos de investimento colectivo em valores mobiliários”. Outros tipos de fundos de investimento colectivo checos incluem fundos não OICVM. O OICVM na República Checa pode ser organizado como uma SICAV, definida como “uma sociedade de investimento com capital variável”, ou como um FCP (um fundo aberto). Os seguintes aspectos dos fundos OICVM podem ser discutidos em maior profundidade pela nossa equipa de consultores especializados no registo de empresas checas:
Em comparação, os fundos que demonstraram uma estrutura de gestão interna devem ter um dinheiro inicial de 1,25 milhões de euros. O capital inicial para ambos os fundos deve ser angariado no prazo de seis meses após a incorporação da entidade. No entanto, as necessidades iniciais de capital devem ser satisfeitas no prazo de seis meses após o estabelecimento do fundo. Este requisito está dependente da estrutura de gestão do fundo.
Quais são as acções necessárias para pôr fim a um fundo de investimento checo?
O processo de dissolução de fundos de investimento é análogo ao de outras empresas. Na República Checa, o Banco Nacional Checo e os tribunais locais são obrigados a participar na formação de qualquer empresa, independentemente do tipo de financiamento utilizado. Se os fundos de investimento com personalidade jurídica falharem, o Banco Nacional Checo seleccionará um liquidatário para tratar da situação.
Se o fundo não tiver a sua personalidade jurídica, o procedimento será levado a cabo de forma diferente. Esta descrição aplica-se ao Partido Comunista Livre Checo, que não existe como uma entidade jurídica separada.
O administrador tratará do resgate das acções, enquanto a gestão será responsável pela liquidação dos activos do fundo para pagar as responsabilidades do fundo.
Os investidores que pensam em criar uma empresa na República Checa devem estar conscientes de que os fundos de investimento nesse país não estarão sujeitos ao mesmo nível de tributação após o ano 2015 como estavam antes da aprovação desta nova lei. Esses investidores devem considerar esta informação.
Os nossos peritos em fundos de investimento Damalion convidam os investidores estrangeiros interessados em criar um fundo de investimento na República Checa.
