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Como abrir um Fundo de Investimento Alternativo do Luxemburgo (RAIF)

by | Mai 16, 2022 | Estruturação Corporativa

Como abrir um Fundo de Investimento Alternativo Reservado no Luxemburgo

Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) é um veículo de investimento não regulamentado no Luxemburgo sujeito à supervisão indirecta da Comissão para a Supervisão do Sector Financeiro (CSSF ) através do seu gestor de fundos de investimento alternativo (AIFM) totalmente autorizado.

As principais características de um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) é semelhante aos Fundos de Investimento Especializado (SIFs) e a uma Sociedade de Investimento em Capital de Risco (SICAR). Isto significa que pode ser estabelecido um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) para todos os tipos de estratégias de investimento no Luxemburgo.

Existem regras de transformação específicas que são aplicáveis à estrutura do Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF), as quais podem, por exemplo, evoluir para estruturas de investimento totalmente regulamentadas. Com isto em mente, um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) também pode ser utilizado como incubadora para iniciadores de fundos.

Principais características de um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF)

  • Capital Social subscrito – 1,2 milhões de euros com 12 meses de formação.
  • Apenas limitado a investidores bem informados, incluindo investidores institucionais, profissionais, e qualificados.
  • Requerido para implementar uma auditoria e um depositário independentes.

Reservado Fundo de Investimento Alternativo (RAIF) Processo de Incorporação

  • Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) deve preparar um documento de oferta indicando na sua página principal que o fundo está sujeito a supervisão no Luxemburgo.
  • Os estatutos devem ser explicitamente mencionados e incluídos e estão sujeitos às disposições da Lei do Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF).

Estruturas disponíveis para um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF)

  • Para um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) organizado como Sociedade de Investimento em Capital Variável (SICAV) ou Sociedade de Investimento em Capital Fixo l(SICAF) sob a forma de sociedade anónima (SA), sociedade em comandita por acções (SCA), sociedade anónima privada (SARL), os estatutos devem ser adoptados e verificados por escritura notarial.
  • Para um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) organizado como fundo comum (FCP), sociedade em comandita simples (SCS), e sociedade em comandita especial (SCSp), uma documentação notarial confirmará que o Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) foi estabelecido e elaborado no prazo de cinco dias a partir da formação do Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF).

Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) Publicação e Registo

  • Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) deve ser inscrito no Registo Comercial e de Sociedades do Luxemburgo.
  • A informação de um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) deve estar disponível no website do Registo Comercial e de Sociedades do Luxemburgo no prazo de 20 compras a partir da data da escritura notarial.
  • As informações fornecidas ao Registo Comercial e de Sociedades do Luxemburgo incluem o nome da sociedade, a data de constituição e a sociedade de gestão do fundo.
  • Aviso que certifica a criação de um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) tem de ser registado no Registo Comercial e de Sociedades do Luxemburgo e publicado no Compêndio Electrónico das Sociedades e Associações.
  • Um Fundo de Investimento Alternativo do Luxemburgo é obrigado a publicar as suas demonstrações financeiras anuais auditadas às autoridades competentes.

Tributação de um Fundo de Investimento Alternativo do Luxemburgo (RAIF) reservado

Regime Fiscal por Defeito

  • Semelhante ao regime do Fundo de Investimento Especializado.
  • Isento do imposto sobre o rendimento das sociedades, imposto municipal sobre as empresas, imposto sobre o património líquido, mas sujeito ao imposto de subscrição.
  • Taxa anual de subscrição de 0,01% do valor patrimonial líquido do Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF).
  • Taxa de subscrição avaliada no final de cada trimestre civil.
  • A declaração e o pagamento da taxa de subscrição devem ser efectuados trimestralmente.

O Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) estabelecido como um fundo comum, a sociedade em comandita simples e a sociedade em comandita especial são entidades transparentes do ponto de vista fiscal. Isto permite a um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) reclamar os muitos benefícios dos tratados de dupla tributação do Luxemburgo com outros países.

  • A partir de 1 de Janeiro de 2021, um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) seguindo o regime do Fundo de Investimento Especializado e detendo bens imóveis no Luxemburgo será sujeito a um novo imposto imobiliário a uma taxa anual de 20%.
  • Os fundos de investimento sob a forma de parceria ou fundo comum permanecem fora do âmbito de aplicação.
  • Todos os veículos de investimento ao abrigo da lei luxemburguesa são obrigados a informar as autoridades fiscais até 31 de Maio de 2022 dos seus activos imobiliários luxemburgueses detidos entre 2020 e 2021.

Regime Fiscal Alternativo Facultativo

  • Semelhante ao regime da Sociedade de Investimento em Capital de Risco.
  • Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) constituído como sociedade anónima e que invista em capital de risco pode optar por aplicar regras de tributação semelhantes ao regime de tributação das sociedades de investimento em capital de risco (SICAR).
  • Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) será totalmente tributável e sujeito ao imposto sobre as sociedades, imposto municipal sobre as empresas, e imposto sobre o património líquido, mas ainda ganhando o benefício de excepções sobre alguns rendimentos, tais como rendimentos derivados de valores mobiliários transferíveis.
  • Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) está sujeito a um imposto mínimo sobre o património líquido, que varia entre UR 535 e EUR 32.200, dependendo do activo total de uma empresa.

Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) Avaliação do Imposto sobre o Valor Acrescentado

  • Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) é considerado um sujeito passivo do ponto de vista do imposto sobre o valor acrescentado no Luxemburgo.
  • Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) formado como fundo comum deve ser gerido por uma sociedade gestora, sendo o fundo comum e a sociedade gestora considerados como uma entidade única.
  • Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) só pode registar-se para o imposto sobre o valor acrescentado se receber serviços do estrangeiro ou se implementar a aquisição intracomunitária de bens e serviços no Luxemburgo, com um montante total de 100.000 euros anuais.
  • O registo simplificado do imposto sobre o valor acrescentado é adequado e são necessárias declarações de imposto sobre o valor acrescentado numa base anual.
  • Os serviços de gestão prestados a um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) podem ser isentos da liquidação do imposto sobre o valor acrescentado, enquanto os serviços de supervisão através de uma função de banco depositário estão sujeitos a uma taxa intermediária do imposto sobre o valor acrescentado de 14%.

Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) Imposto Retido na Fonte

As distribuições feitas por um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) aos investidores, bem como os rendimentos de pagamento no resgate de unidades de participação do Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) não são tributados com imposto retido na fonte.

Tratados de Dupla Tributação para Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) no Luxemburgo

Os Fundos de Investimento Alternativos Reservados (RAIFs) organizados como Sociedade de Investimento em Capital Variável e Fixo (SICAV e SICAF) têm acesso aos tratados de dupla tributação celebrados pelo Grão-Ducado com outros países. Até à data, o Luxemburgo assinou tratados de dupla tributação com mais de 80 países.

Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) formado como fundo comum ou parceria não pode beneficiar de tratados de dupla tributação.

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Esta informação não pretende ser um substituto para aconselhamento fiscal ou jurídico específico e individualizado. Sugerimos que discuta a sua situação específica com um consultor fiscal ou jurídico qualificado.