Un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) este un vehicul de investiții nereglementat în Luxemburg, care face obiectul supravegherii indirecte a Comisiei pentru supravegherea sectorului financiar (CSSF ) prin intermediul administratorului său de fonduri de investiții alternative (AFIA) autorizat.

Caracteristicile principale ale unui fond de investiții alternative rezervate (RAIF) sunt similare cu cele ale fondurilor de investiții specializate (SIF ) și ale unei societăți de investiții în capital de risc (SICAR). Aceasta înseamnă că în Luxemburg se poate înființa un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) pentru toate tipurile de strategii de investiții.

Există norme specifice de transformare care se aplică structurii fondurilor de investiții alternative rezervate (RAIF), care ar putea, de exemplu, să evolueze în structuri de investiții pe deplin reglementate. Având în vedere acest lucru, un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) poate fi utilizat și ca un incubator pentru inițiatorii de fonduri.

Caracteristicile principale ale unui fond de investiții alternative rezervat (RAIF)

• Capital social subscris – 1,2 milioane de euro, cu 12 luni de la constituire.
• Se limitează doar la investitori bine informați, inclusiv investitori instituționali, profesioniști și calificați.
• Trebuie să pună în aplicare un sistem de audit și un depozitar independent.

Procesul de constituire juridică a unui fond de investiții alternative rezervat în Luxemburg (RAIF)

• Activele nete ale unui fond de investiții alternative rezervate (RAIF) trebuie să fie de cel puțin 1,25 milioane EUR.
• Suma minimă trebuie să fie atinsă la 12 luni de la creare.
• Doar 5% din capital trebuie vărsat la subscriere.
• Un fond de investiții alternative rezervat din Luxemburg (RAIF) poate fi finanțat prin împrumuturi, precum și prin emisiuni de obligațiuni și alte instrumente de datorie.
• Activele unui fond de investiții alternative rezervate (RAIF) trebuie evaluate la valoarea justă.

Procesul de constituire a Fondului Alternativ de Investiții Rezervat (RAIF)

• Un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) trebuie să pregătească un document de ofertă care să indice pe prima pagină că fondul face obiectul supravegherii în Luxemburg.
• Statutul trebuie să fie menționat și inclus în mod explicit și se supune dispozițiilor Legii privind fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF).

Structuri disponibile pentru un fond de investiții alternative rezervat (RAIF)

• În cazul unui fond de investiții alternativ rezervat (RAIF) organizat ca societate de investiții cu capital variabil (SICAV) sau societate de investiții cu capital fix (SICAF) sub formă de societate pe acțiuni (SA), societate în comandită pe acțiuni (SCA), societate cu răspundere limitată (SARL), statutul trebuie adoptat și verificat printr-un act notarial.
• În cazul unui fond de investiții alternative rezervate (RAIF) organizat ca fond comun de investiții (FCP), societate în comandită simplă (SCS) și societate în comandită specială (SCSp), o documentație notarială va confirma că Fondul de investiții alternative rezervate (RAIF) a fost înființat și întocmit în termen de cinci zile de la constituirea Fondului de investiții alternative rezervate (RAIF).

Publicarea și înregistrarea fondurilor de investiții alternative rezervate (RAIF)

• Un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) trebuie să fie înscris la Registrul Comerțului și al Societăților din Luxemburg.
• Informațiile privind un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) trebuie să fie disponibile pe site-ul web al Registrului Comerțului și al Societăților din Luxemburg în termen de 20 de ore de la data actului notarial.
• Informațiile furnizate la Registrul Comerțului și al Societăților din Luxemburg includ denumirea societății, data constituirii și societatea de administrare a fondului.
• Anunțul care atestă înființarea unui fond de investiții alternativ rezervat (RAIF) trebuie să fie înregistrat la Registrul Comerțului și al Societăților din Luxemburg și publicat în Compendiul electronic al societăților și asociațiilor.
• Un fond de investiții alternative rezervat în Luxemburg trebuie să își publice situațiile financiare anuale auditate către autoritățile competente.

Impozitarea unui fond de investiții alternative rezervat din Luxemburg (RAIF)

Regimul fiscal implicit

• Similar cu regimul fondurilor specializate de investiții.
• Sunt scutite de impozitul pe profit, de impozitul municipal pe activități comerciale și de impozitul pe avere netă, dar sunt supuse impozitului pe abonament.
• Taxa anuală de subscriere de 0,01% din valoarea activului net al Fondului de investiții alternative rezervat (RAIF).
• Taxa de abonament este evaluată la sfârșitul fiecărui trimestru calendaristic.
• Declararea și plata taxei de abonament trebuie să se facă trimestrial.

Fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) constituite ca fond comun, societate în comandită simplă și societate în comandită specială sunt entități transparente din punct de vedere fiscal. Acest lucru permite unui fond de investiții alternative rezervat (RAIF) să beneficieze de numeroasele avantaje oferite de tratatele de evitare a dublei impuneri încheiate de Luxemburg cu alte țări.

• De la 1 ianuarie 2021, un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) care urmează regimul fondurilor de investiții specializate și care deține bunuri imobiliare în Luxemburg va fi supus unui nou impozit pe bunurile imobiliare cu o rată anuală de 20%.

• Fondurile de investiții sub forma unui parteneriat sau a unui fond comun rămân în afara domeniului de aplicare.

• Toate vehiculele de investiții în temeiul legislației luxemburgheze trebuie să informeze autoritățile fiscale până la 31 mai 2022 cu privire la activele imobiliare luxemburgheze deținute între 2020 și 2021.

Regimul fiscal alternativ opțional

• Asemănător cu regimul societăților de investiții cu capital de risc.
• Un Fond de Investiții Alternative Rezervat (RAIF) înființat sub formă de societate comercială și care investește în capital de risc poate opta pentru aplicarea unor reguli de impozitare similare regimului de impozitare al societăților de investiții în capital de risc (SICAR).
• Un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) va fi impozabil în totalitate și va fi supus impozitului pe profit, impozitului pe activități municipale și impozitului pe avere, dar va beneficia de excepții pentru anumite venituri, cum ar fi veniturile obținute din valori mobiliare transferabile.
• Un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) este supus unui impozit minim pe averea netă, care variază între 535 și 32 200 EUR, în funcție de activele totale ale societății.

Fondul de Investiții Alternative Rezervat (RAIF) Evaluarea taxei pe valoarea adăugată

• Un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) este considerat o persoană impozabilă din punct de vedere al taxei pe valoarea adăugată în Luxemburg.
• Un fond de investiții alternativ rezervat (RAIF) constituit ca fond comun trebuie să fie administrat de o societate de administrare, fondul comun și societatea de administrare fiind considerate ca o singură entitate.
• Un fond de investiții alternative rezervate (RAIF) se poate înregistra pentru taxa pe valoarea adăugată numai dacă primește servicii din străinătate sau dacă efectuează achiziții intracomunitare de bunuri și servicii în Luxemburg, cu o valoare totală de 100 000 EUR anual.
• Înregistrarea simplificată a taxei pe valoarea adăugată este adecvată, iar declarațiile privind taxa pe valoarea adăugată sunt necesare anual.
• Serviciile de administrare furnizate unui Fond de Investiții Alternative Rezervat (RAIF) pot fi scutite de plata taxei pe valoarea adăugată, în timp ce serviciile de supraveghere prin intermediul unei bănci depozitare sunt supuse unei cote intermediare de taxă pe valoarea adăugată de 14%.

Reținerea la sursă a impozitului pentru Fondul Alternativ de Investiții Rezervat (RAIF)

Distribuțiile efectuate de un fond de investiții alternative rezervate (RAIF) către investitori, precum și veniturile obținute în urma răscumpărării unităților de fond de investiții alternative rezervate (RAIF) nu sunt supuse reținerii la sursă.

Convenții de evitare a dublei impuneri pentru Fondul de investiții alternative rezervat (RAIF) în Luxemburg

Fondurile de Investiții Alternative Rezervate (RAIF) organizate sub forma unei Societăți de Investiții în Capital Variabil și Fix (SICAV și SICAF) au acces la convențiile de evitare a dublei impuneri încheiate de Marele Ducat cu alte țări. Până în prezent, Luxemburgul a semnat convenții de evitare a dublei impuneri cu peste 80 de țări.

Un fond de investiții alternativ rezervat (RAIF) constituit ca fond comun de investiții sau parteneriat nu poate beneficia de convențiile de evitare a dublei impuneri.

În calitate de firmă de consultanță de afaceri de top din Luxemburg, Damalion excelează în sprijinirea inițiatorilor de fonduri și a investitorilor străini în formarea unui Fond de Investiții Alternative Rezervat (RAIF). Înțelegem că timpul dumneavoastră este prețios și că obiectivele dumneavoastră de investiții sunt importante. Rețeaua noastră globală de servicii se bazează pe ani de expertiză și experiență pentru a oferi rezultate superioare investitorilor bine informați care doresc să își dezvolte portofoliul în Luxemburg. Consultanții noștri din Damalion au o viziune profundă asupra industriei, care, combinată cu cunoștințele noastre despre piața financiară locală, ne permite să vă ajutăm în alegerea celei mai bune structuri de afaceri, management, contabilitate, deschidere de conturi bancare, impozitare și alte aspecte legate de operarea unui fond în Luxemburg. Credem că fiecare client merită un serviciu semnificativ și extrem de implicat care să conducă la progresul afacerii sale. Pentru a afla mai multe despre suita noastră completă de soluții de constituire de fonduri în Luxemburg, contactați astăzi un expert Damalion.

Aceste informații nu sunt destinate să înlocuiască impozite individuale specifice sau consiliere juridică. Vă sugerăm să discutați situația dvs. specifică cu un consilier juridic sau fiscal calificat.