O capital privado e o capital de risco proporcionam formas de os empresários obterem financiamento para gerir ou desenvolver as suas empresas. O capital privado é o capital investido numa empresa que não é cotada ou negociada publicamente, enquanto o capital de risco é o financiamento concedido a empresas em fase de arranque que apresentam um forte potencial de crescimento a longo prazo.
- Private Equity: os fundos de private equity investem e obtêm participações em empresas privadas, geralmente as que se encontram em fases de elevado crescimento ou que têm um desempenho inferior ao esperado. As empresas de private equity não detêm investimentos em empresas cotadas na bolsa, ou seja, empresas cotadas na bolsa de valores.
- Capital de Risco: o capital de risco é um subconjunto do capital privado, e refere-se a investimentos feitos em startups com pouco ou nenhum historial de rentabilidade. O capital de risco concentra-se geralmente no aprovisionamento, identificação e investimento naquilo que acreditam ser bem sucedido e trazer enormes retornos. O capital de risco é um meio de fornecer fundos próprios a longo prazo a empresas novas e de rápido crescimento. É por vezes denominado “investimento em participações privadas”. Existem três tipos principais de transacções de participações privadas – capital de risco de arranque, capital de desenvolvimento e aquisições de empresas.
Por outras palavras, o capital de risco é uma alternativa ao financiamento a longo prazo, e o risco empresarial é dividido através de uma parceria entre os gestores do fundo de investimento (Sócios Gerais) e os empresários (proprietários de empresas).
Gestores de fundos de investimento (Sócios Gerais) e empresários
A parceria entre gestores de fundos de investimento (são responsáveis pelos fundos de Capital de Lançamento, Capital de Risco e Private Equity), e empresários (têm empresas em várias fases de maturidade e procuram capital e experiência para assegurar o crescimento das empresas) é altamente benéfica para as empresas e irá apoiar estas empresas em todas as fases de desenvolvimento, desde o Capital de Lançamento (que se destina à estruturação de empresas), passando pela fase de Capital de Risco (para ajudar à expansão de empresas que já têm ganhos notáveis), e indo até ao Private Equity, que financia empresas que já estão bem desenvolvidas.
As etapas do investimento
As empresas mais bem sucedidas seguem um padrão de crescimento comparável. Passam por várias fases de desenvolvimento e cada fase requer um financiamento de dimensão e estrutura diferentes. Estes tipos de financiamento geralmente envolvem o seguinte:
- Semente: esta fase refere-se a quando a ideia de negócio é concebida e o conceito inicial do negócio é formado. O projecto será financiado pelos recursos do empresário.
- Startup/Development: o serviço ou produto do negócio é produzido nesta fase, mas não tem sido vendido comercialmente. O investimento em activos fixos e equipamento para a produção comercial é agora essencial.
- Expansão: nesta fase, a empresa está agora a crescer rapidamente e a ramificar-se para novos mercados, pode necessitar de uma série de angariação de fundos.
- Mezzanine: a empresa estabeleceu agora um historial ao longo de alguns anos com uma tendência para o sucesso prolongado. Na preparação para a cotação na bolsa, pode haver necessidade de reestruturar e reforçar o seu balanço. Ao mesmo tempo, a autorização de uma empresa de capital de risco reputada irá atrair um maior interesse dos investidores.
- Compras: uma compra é a aquisição de controlo sobre uma empresa através da compra de acções ou dos activos e passivos comerciais da empresa. Numa aquisição, os capitalistas de risco serão proprietários da maior parte do capital social e terão controlo estratégico sobre a empresa, deixando as operações do dia-a-dia à direcção.
Para além de ajudar na gestão do risco, reduzindo a probabilidade de insucesso e proporcionando opções de financiamento favoráveis, o capital de risco também proporciona apoio a longo prazo em várias áreas e oportunidades de networking.
O financiamento é essencial para os empresários e start-ups e para as empresas que procuram acelerar os seus negócios. O Capital de Risco e o Capital Privado são algumas das formas de obter este financiamento.
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